Оценка степени устойчивости финансового состояния предприятия и определение потребности в денежных средствах

Используя данные агрегированного бухгалтерского баланса (т. е. баланса в котором объединены родственные статьи), представленного в таблице 1, можно рассчитать показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат, оценить финансовое состояние предприятия и определить потребность предприятия в денежных средствах.

Таблица 1

Бухгалтерский баланс предприятия

Актив			Пассив
Наименование	Обозна­чение	Сумма, тыс.руб.	Наименование	Обозна­чение	Сумма, тыс.руб.
Основные активы	F	816822	Собственные средства	Ис1	611999
Запасы сырья	Z1	93566	Резервы	Ис2	161907
Незавершенное производство	Z2	85787	Долгосрочная задолженность	Кт	1467841
Запасы готовой продукции	Z3	8048	Краткосрочная банковская задолженность	Кt	7366
Дебиторская задолженность	ra1	2306338	Кредиторская задолженность	Rp	1078411
Денежные средства	d1	4983
Краткосрочные финансовые вложения	d2	6874
Другие оборотные средства	ra2	5106
Баланс	B	3327524	Баланс	B	3327524

 

Итак, общая величина запасов ( составила:

Величина дебиторской задолженности (составила:

Финансовых средств (:

Тогда общая величина дебиторской задолженности ( составила:

А общая величина собственных средств и резервов:

Источниками формирования запасов и затрат являются:

а) собственные оборотные средства:

б) собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

в) общая величина формирования источников запасов и затрат:

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности их источниками формирования [1, с.318]:

а) наличие собственных средств для формирования запасов и затрат:

б) наличие собственных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:

в) наличие общих источников для формирования запасов и затрат:

На основании указанных показателей формируется трехмерный показатель S [1, с.319]:

Так, авторы Протасов В. Ф. и Протасова А. В., каждому показателю S определяют пять типов финансовых ситуаций в которых может находиться предприятие:

1.         Абсолютная устойчивость финансового состояния соответствующее условиям:

2.      Нормальная устойчивость:

Величина запасов и затрат минимальна.

3.      Неустойчивое финансовое состояние:

Имеется небольшой избыток запасов и затрат.

4.      Критическое финансовое состояние:

Величины запасов и затрат избыточны. Состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

5.      Кризисное состояние:

Предприятие находится на грани банкротства, если денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности. В данном случае имеют место чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов, а также затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса [2, с.394].

Согласно вышеприведенным расчетам, анализируемому предприятию соответствует показатель S=(0,1,1) и имеет место неустойчивое финансовое состояние, так как величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Оценку обеспеченности предприятия денежными средствами в практике работы зарубежных фирм используется понятие чистого работающего капитала («net working capital»), равного разности оборотных активов и краткосрочной задолженности.

Чистый работающий капитал — это та часть постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных обязательств), которая останется на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных (основных) активов, соответствующий ранее рассчитанному показателю  [2, с.395].

Рассчитаем также текущие финансовые потребности (ТФП), равных сумме операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей, т. е.

.

Понятия операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей разделяется для того, чтобы знать, благодаря чему достигается финансовое равновесие предприятия — за счет его собственной «родной», непосредственно хозяйственной деятельности или исключительных (финансовых) операций.

Разумные пропорции между операционными и внеоперационными финансовыми потребностями свидетельствуют о хорошем управлении всеми сферами деятельности предприятия.

Операционные текущие финансовые потребности — это недостаток (или излишек) материальных оборотных средств предприятия:

Внеоперационные текущие финансовые потребности — это потребности внереализационных операций:

Тогда суммарные текущие финансовые потребности составили:

Достаточность денежных средств составила:

Реальный излишек денежных средств с учетом краткосрочных финансовых вложений и краткосрочного кредита:

Таким образом, , т. е. у предприятия имеется потенциальный излишек собственных оборотных средств.

Вывод: Денежных средств хватает для обеспечения основной деятельности предприятия (4491 тыс.руб.), а с учетом внереализационной деятельности предприятия имеет место излишек денежных средств (1460352 тыс.руб.).

 

Литература:

 

1.         Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие /А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Мамлеева, Л. И. Ушвицкий.-2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2010. — 412 с.

2.         Протасов В. Ф., Протасова А. В. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала. Учеб.пособие. — 2-е изд.перераб. и доп. — М.: «Финансы и статистика», 2005. — 522 с.; ил.