Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятий



Анализ финансового состояния предприятия и оценка вероятности его банкротства является важным элементом в системе управления хозяйственной деятельностью и производства, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Руководство предприятием не может рассчитывать только на свою интуицию и примерные «прикидки в уме». Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И, наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к данному вопросу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет иммобилизации в излишние материально-производственные запасы.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Осуществим расчет финансового риска по Коэффициенту финансового риска (левериджа):

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Рекомендуемое значение	Абсолютное отклонение (+;-) 2015г. от
					2013г.	2014г.
Коэффициент автономии	0,47	0,42	5,31		4,84	4,89
Коэффициент финансовой зависимости	2,11	1,72	2,13	2	0,02	0,41
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,56	1,81	1,53		-0,03	-0,28
Коэффициент финансового рычага) или Коэффициент финансового риска (левериджа)	0,90	1,40	0,88	≤1	-0,02	-0,52
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,47	0,42	5,31	-	4,84	4,89
Коэффициент самофинансирования	0,10	0,03	0,04	0,06	0,01

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво и платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 1194207 тыс. руб. и составили в 2015г. – 3181103 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. Прирост суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся средства, но и накопил дополнительную их сумму.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии, рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств: 2013 г. 2,11 ед., 2013 г. 1,72 ед., 2015 г. 2,13 ед., норма менее 2.

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников, 2012 г. 0,10 ед., 2013 г. 0,03 ед. и 2014 г. 0,04 ед., т.е. уменьшается.

Коэффициент финансового риска (левериджа) показывает соотношение между заемными и собственными источниками, он имеет незначительное убавление значения к 2013 г. и к 2014 г. на -0,02 ед. и -0,52 ед., т.е. финансовый риск очень велик, но сокращается.

В динамике, большинство коэффициентов финансовой устойчивости имеют рост, и высокие удельные веса, что свидетельствует о положительных тенденциях развития организации. Таким образом, работа предприятия в течение 2014 г. характеризуется положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; наращивание собственного капитала; повышение финансовой устойчивости.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими параметрами, как:

- наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

- отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

- наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной; временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Таблица 2

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Орелстрой», тыс. руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1.Источники формирования собственных средств	1561414	2078666	2145320
2.Внеоборотные активы	420130	440277	439053
3.Собственные оборотные средства	1141284	1638389	1706267
4.Долгосрочные обязательства	1678971	1542714	1283102
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов	2820255	3181103	2989369
6.Краткосрочные кредиты и займы	40032	-	1966
7.Общая величина основных источников средств	2860287	3181103	2991335
8.Общая сумма запасов	1991750	2005905	2488153
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-850466	-367516	-781886
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	828505	1175198	501216
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	868537	1175198	503182
12.Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=(0,1,1)	М=(0,1,1)	М=(0,1,1)

Из данных таблицы 2 следует, что показатели финансовой устойчивости в динамике не изменяются. Это свидетельствует о том, что в течение трех последних лет установившийся тип финансовой устойчивости стабилен.

Основные пути улучшения платежеспособности и ликвидности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое состояние, следующие:

 увеличение собственного капитала;

 снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);

 сокращение величины МПЗ до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов).

Литература:

1. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Региональные аспекты устойчивого развития аграрного сектора // Региональная экономика: теория и практика. 2011 г.– №19. С.60 – 66.
2. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Роль фондообразующих отраслей в решении продовольственной проблемы регионов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2012. – №2. С.40 – 45.
3. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Развитие сельскохозяйственного производства в контексте обеспечения продовольственной безопасности //Научное обозрение. –2015. –№3. – С.188 – 198.
4. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Реализация механизма государственной поддержки аграрного сектора по новым правилам // Аграрная Россия – 2015. № 5. С. 32-36.
5. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Влияние материальных ресурсов на доходность аграрных формирований. // Аграрная Россия. 2013. №3. С.21-26.
6. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Издержки производства продукции и производственные ресурсы в регионе // Региональная экономика: теория и практика. – 2008. – № 36. – С. 8 – 13.
7. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Методические вопросы мониторинга устойчивого развития аграрного сектора региона //Аграрная Россия. 2014. №4. С.27-32.
8. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Экономический мониторинг функционирования сельского хозяйства региона в контексте обеспечения продовольственной безопасности. // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. №38. С.36-44.