Денежные потоки организации и их отражение в российской и международной практике

Важным условием эффективной деятельности предприятия любой формы собственности является достаточный объем денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и как следствие этого — обеспечение ликвидности и платежеспособности организации.

Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.

Элементами денежного потока необходимо считать:

• приток денежных средств, равный размеру денежных поступлений;

• отток денежных средств, равный размеру денежных платежей;

• сальдо, равное разности между притоками и оттоками [2, с. 145].

Сальдо может быть:

• положительное (чистый приток), когда наблюдается превышение величины денежных поступлений (притока денежных средств) над денежными выплатами (оттоком денежных средств), что представляет собой чистый приток денежных средств. Он обеспечивает увеличение остатков денежных средств за определенный период времени;

• отрицательное (чистый отток), когда наблюдается превышение величины денежных выплат над денежными поступлениями, что обусловливает снижение остатков денежных средств и представляет собой чистый отток денежных средств в течение определенного периода времени;

• нулевым, если притоки равны оттокам.

Понятие «денежный поток» организации включает в свой состав многочисленные виды потоков, обслуживающих ее хозяйственную деятельность, поэтому для эффективного управления денежными потоками необходимо понимать их классификацию.

По уровню управления необходимо выделить следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по организации в целом. Данный вид денежного потока аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

• денежный поток по отдельным структурным подразделениям организации, что определяет денежный поток предприятия как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения организации;

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям, который рассматривается как первичный объект самостоятельного управления в системе хозяйственного процесса организации.

В зависимости от вида деятельности различают денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей деятельностью считается деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Потоки денежных средств от текущей деятельности, главным образом, возникают из основной, приносящей доход, деятельности организации и являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К денежным потокам от текущей деятельности можно отнести:

• денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ, предоставления услуг, погашения дебиторской задолженности, аренды и др.;

• денежные выплаты поставщикам сырья, материалов, заработной платы персоналу, налогов и сборов в бюджеты и внебюджетные фонды, процентов по кредитам и займам и другие выплаты.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, продажей ценных бумаг, других финансовых вложений и т. п.

Таким образом, инвестиционная деятельность — это приобретение и реализация долгосрочных активов и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств.

Финансовой деятельностью предприятия считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском акций и других ценных бумаг, привлечением и погашением кредитов и займов и т. п. Финансовая деятельность связана с изменениями в размерах и структуре собственного и заемного капитала (за исключением текущей кредиторской задолженности).

По направленности движения денежных средств различают два вида денежных потоков:

• входящий денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств в организацию от всех видов хозяйственных операций (приток денежных средств);

• исходящий денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств организацией, в процессе осуществления хозяйственной деятельности (отток денежных средств).

Эти два вида денежных потоков имеют тесную взаимосвязь, так как недостаточность объемов во времени одного из этих потоков приводит к последующему сокращению объемов другого вида потока. Поэтому входящий и исходящий денежные потоки представляют собой единый объект управления.

В зависимости от уровня достаточности объема денежных потоков различают:

• дефицитный денежный поток, который характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении сальдо денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность, в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности организации. Отрицательное же значение сальдо денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным;

• избыточный денежный поток, который характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность организации в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая величина чистого притока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации [3, с. 121].

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего предприятию своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств.

Потоки поступления и расходования денежных средств отражаются на счетах бухгалтерского учета, а также в отчете о движении денежных средств, который является основным поставщиком учетно-аналитической информации о денежных средствах организации.

Приказом Минфина России от 2 февраля 2011 г. № 11н утверждено ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», где раскрывается порядок отражения денежных потоков организации в отчете о движении денежных средств.

В соответствии с требованиями ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», в отчете представляется информация о движении денежных средств и денежных эквивалентов по операциям, осуществленным организацией за отчетный период, т. е. по текущей деятельности, а также по инвестиционной и финансовой деятельности за этот период. В отчете необходимо проводить четкое разграничение между денежными средствами, формирующимися в результате обычной производственно-хозяйственной деятельности и средствами, получаемыми от внешних источников в качестве дополнительного финансирования.

Основной целью отчета о движении денежных средств является предоставление информации о поступлении и выбытии денежных средств и денежных эквивалентов организации в течение отчетного периода, в том числе в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

ПБУ 23/2011 ввело новое понятие, денежные эквиваленты. В международной практике это понятие используется в соответствии с требованиями МСФО 7 (IAS) «Отчет о движении денежных средств».

Под денежными эквивалентами понимаются высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости [1]. В ПБУ 23/2011 к примерам денежных эквивалентов отнесены депозиты до востребования. Каждая организация сама определяет, какие финансовые вложения она отнесет к денежным эквивалентам, указав эту информацию в учетной политике.

Включение в отчет о движении денежных средств понятия денежные эквиваленты будет способствовать расширению информации для пользователей, так как в нем будут отражены временно свободные деньги, которые вложены в ценные бумаги.

Отчет о движении денежных средств необходим как руководству организации, так и внешним пользователям — инвесторам и кредиторам.

Руководство организации может использовать этот отчет при расчете текущей ликвидности организации, определении дивидендов, оценке воздействия на решения о дополнительных инвестициях в другие предприятия. Из отчета руководство может получить информацию о том, прибыльной ли была деятельность организации.

Таким образом, в отчете о движении денежных средств содержится информация, которая необходима для оценки:

• объемов денежного оборота организации;

• перспективной возможности организации создавать положительные денежные потоки (превышение притока над оттоком);

• способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, персоналом, собственниками, бюджетом и другими контрагентами;

• способности организации создавать достаточное количество денежных средств в соответствии с непредвиденными потребностями и возможностями;

• эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных проектов и др.

В международной практике действует специальный стандарт 7 «Отчет о движении денежных средств», который рекомендует представлять в составе финансовой отчетности отдельный отчет о движении денежных средств, из которого заинтересованные пользователи отчетности могут получить информацию о движении денежных средств и денежных эквивалентов организации. На основе этой информации пользователи могут оценить способности организации создавать денежные средства и их эквиваленты, а также ее потребности в потреблении потоков денежных средств.

Таким образом, информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, позволяет внешним пользователям:

• оценить изменения в чистых активах организации, в том числе ликвидности и платежеспособности;

• разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих денежных потоков;

• изучить связи между прибыльностью и чистым движением денежных средств, и влиянием изменения цен и т. п.

Отчет о движении денежных средств, составленный по требованиям МСФО 7, должен отражать денежные потоки с разделением на операционный, инвестиционный и финансовый. Операционная деятельность (operating activities) — это основной вид деятельности, формирующий выручку компании, а также прочая деятельность за исключением инвестиционной и финансовой. В отличие от международного стандарта, в российском стандарте основная деятельность названа текущей и дается четкое обоснование границ текущей деятельности.

Инвестиционная деятельность (investing activities) — приобретение и выбытие внеоборотных активов и прочих инвестиций, не включенных в категорию эквивалентов денежных средств. Финансовая деятельность (financing activities) — это деятельность, в результате которой изменяются величина и структура собственного капитала компании, ее кредитов и займов.

МСФО 7 определяет потоки денежных средств как приток и отток денежных средств и их эквивалентов. К эквивалентам относятся краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, свободно обратимые в заранее известную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения стоимости.

Инвестиции могут квалифицироваться, в качестве эквивалентов денежных средств только когда они имеют короткий срок погашения — три месяца и меньше со дня приобретения. Инвестиции в акции других компании не относятся к денежным эквивалентам, за исключением тех случаев, когда они по своей сути идентичны денежным средствам. Например, привилегированные акции, приобретенные незадолго до установленной даты погашения.

К эквивалентам денежных средств может быть отнесен банковский овердрафт, как разновидность краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется списанием средств со счета клиента сверх остатка на счете, в соответствии с условиями кредитного договора между банком и клиентом.

Движение средств между статьями, составляющими денежные средства и их эквиваленты, а также возникающие при поступлении наличных денег в кассу, полученных в банке с расчетного счета; перевод денежных средств на счет филиала; короткий депозит и т. п.., не рассматриваются как денежные потоки, а являются результатом планирования денежных потоков и перераспределения излишних денежных средств в денежные эквиваленты.

Информация о входящем и исходящем сальдо по счетам денежных средств приводится для сверки. При правильном построении отчета о движении денежных средств должно соблюдаться следующее равенство:

ОДС нач. ± Изменение ДС = ОДС кон.,

где ОДС нач. и ОДС кон. — остатки денежных средств соответственно на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, отчет лишь классифицирует операции, отражающие движение по счетам денежных средств, для того, чтобы представить их в наглядной форме.

Построение инвестиционного и финансового разделов отчета о движении денежных средств особой сложности не представляет. В этих разделах отражаются основные операции по счетам денежных средств, связанные соответственно с инвестиционной и финансовой деятельностью.

Информация о денежных потоках компании может быть представлена одним из двух методов: прямым (direct method) или косвенным (indirect method).

Прямой метод предполагает непосредственное раскрытие основных видов денежных поступлений и платежей, информация о которых может быть получена из учетных записей.

Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли или убытка на результаты операций неденежного характера. Чистый денежный поток от основной деятельности представляется в отчете как результат использования всех экономических ресурсов организации. Косвенный метод предусматривает отражение в отчете суммы чистой прибыли (убытка), которая затем последовательно корректируется до величины чистого изменения денежных средств с учетом изменений в запасах, в дебиторской и кредиторской задолженности и исключением влияния неденежных операций и операций, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью. Таким образом, чистая прибыль корректируется на суммы, которые входят в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств [4,с. 30].

МСФО 7 поощряет применение прямого метода, так как он обеспечивает получение информации, необходимой для оценки будущих потоков денежных средств, которая отсутствует при использовании косвенного метода.

Для российской отчетности также характерно построение отчета о движении денежных средств прямым методом, который основан на непосредственных расчетах потоков денежных средств и денежных эквивалентов по данным счетов бухгалтерского учета.

Тем не менее, косвенный метод составления отчета имеет свои достоинства, так как обладает большими аналитическими возможностями и полезен как для внутреннего управления эффективностью деятельности организации, так и для внешних пользователей, которых интересует изменение оборотного капитала организации и различия между финансовым результатом и чистым денежным потоком.

По требованиям МСФО 7 при предоставлении отчета о движении денежных средств организация должна раскрывать сумму значительных остатков денежных средств и их эквивалентов, имеющихся у нее. Отчет должен сопровождаться комментариями руководства организации, так как дополнительная информация важна пользователям для понимания финансового положения и ликвидности организации.

Таким образом, основываясь на результатах прямого и косвенного метода, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Правильное использование денежных средств и денежных эквивалентов на практике позволит более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков организации в целях эффективного управления ими.

Литература:

1. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011. Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. № 11н

2. Бабаев Ю. А. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для вузов. — М.: Вузовский учебник, 2011. — 587 с.

3. Натепрова Т. Я., Трубицына О. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. — М.: Дашков и К, 2011. — 368 с.

4. Трофимова Л. Б. Использование косвенного метода отчета о движении денежных средств при управлении денежными ресурсами компании // Международный бухгалтерский учет.- 2010.- № 11.