В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность предприятия в выработке и принятия управленческих решений по улучшению их деятельности. Достигнутые финансовые результаты отражают эффективность производства и финансовой деятельности предприятия.
Показатели, характеризующие экономическую эффективность деятельности предприятия ОАО «Томскнефть» ВНК, сведены в таблицы 3-6. Для удобства в них отражены значения показателей на отчетный и прошлый периоды и их абсолютное изменение. Также представлено описание порядка расчет, описанное в источнике [2], а математические выкладки опущены.
Проведем анализ рентабельности (таблица 1).
Таблица 1
Показатели рентабельности ОАО «Томскнефть» ВНК
|
№ п/п |
Показатель |
Порядок расчета |
Значение показателя в базовом периоде |
Значение показателя в отчетном периоде |
Абсолютное изменение |
|
1 |
Показатели рентабельности |
||||
|
1.1 |
Рентабельность активов |
Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2) |
15,17 |
14,44 |
-0,74 |
|
1.2 |
Рентабельность перманентного (инвестированного) капитала |
Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 % |
53,83 |
50,49 |
-3,35 |
|
1.3 |
Рентабельность собственного (акционерного) капитала |
(Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж |
41,15 |
37,74 |
-3,41 |
|
1.4 |
Рентабельность оборотного капитала |
Чистая прибыль отчетного периода/ Средняя стоимость оборотных активов*100 |
65,60 |
92,28 |
26,68 |
|
1.5 |
Рентабельность внеоборотных активов |
Чистая прибыль/ Сумма активов*100 |
19,74 |
17,11 |
-2,62 |
|
1.6 |
Коэффициент чистой прибыльности |
Чистая прибыль / Выручка*100 |
12,46 |
12,23 |
-0,23 |
|
1.7 |
Рентабельность продаж |
Чистая прибыль / Выручка * 100 |
17,23 |
15,26 |
-1,97 |
Рентабельность собственного (акционерного) капитала: в 2013 г. на 1 рубль стоимости собственного (акционерного) капитала приходится 37,74 копеек прибыли.
Рентабельность перманентного (инвестированного) капитала: Эффективность вложения в долгосрочные инвестиции предприятия, включая инвестиции в собственное развитие, в 2013 году составила 50,49%.
Рентабельность активов: в 2013 г. на 1 рубль стоимости активов приходится 14,44 копеек чистой прибыли.
Рентабельность внеоборотных активов: в 2013 г. на 1 рубль стоимости внеоборотных активов приходится 17,11 копеек чистой прибыли
Рентабельность оборотного капитала: в 2013 г. на 1 рубль стоимости оборотных активов приходится 92,28 копеек чистой прибыли.
Рентабельность продаж: 15,26% прибыли от продаж за 2013 год приходится на выручку от реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, уменьшилась на 1,97 и составила 15,26.
Коэффициент чистой прибыли: доля чистой прибыли в общем объеме выручки от продаж за 2013 год составила 12,23%
Таким образом, в конце 2013 года относительно 2012 года зафиксировано уменьшение показателей рентабельности перманентного и собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста), рентабельности активов и продаж. Показатель рентабельности внеоборотных активов также упал, в то время как показатель рентабельности оборотного капитала значительно вырос, то есть на 1 рубль стоимости оборотных активов теперь приходится больше чистой прибыли.
Значение таких показателей рентабельности может быть вызвано снижением выручки от реализации продукции и повышением ее себестоимости. Наблюдающаяся тенденция снижения показателей рентабельности к концу анализируемого года является отрицательным фактором в деятельности предприятия.
Безусловно, что в сложившейся ситуации полученные значения коэффициентов должны вызвать действенные меры по повышению эффективности хозяйственной деятельности и увеличению инвестиционной привлекательности предприятия со стороны руководства предприятия.
Проведем анализ оборачиваемости (таблица 2).
Таблица 2
Показатели оборачиваемости ОАО «Томскнефть» ВНК
|
№ п/п |
Показатель |
Порядок расчета |
Значение показателя в базовом периоде |
Значение показателя в отчетном периоде |
Абсолютное изменение |
|
2 |
Показатели оборачиваемости |
||||
|
2.1 |
Коэффициент оборачиваемости перманентного (инвестированного) капитала |
Выручка/ ((Доходы будущих периодов н.п.+ Капитал и резервы н.п. – Долгосрочные займы и кредиты н.п.+Собственные акции, выкупленные у акционеров н.п.) +(( Доходы будущих периодов к.п. +Капитал и резервы к.п. – Долгосрочные займы и кредиты к.п.+Собственные акции, выкупленные у акционеров к.п.)/2) |
3,30 |
3,09 |
-0,22 |
|
2.2 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
Выручка от продаж / ((Балансовая стоимость активов на к.п.+Балансовая стоимость активов на н.п.)/2) |
1,22 |
1,18 |
-0,04 |
|
2.3 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Выручка от продаж / ((Покупатели и заказчики к.п.+Покупатели и заказчики н.п.)/2) |
66,91 |
64,21 |
-2,70 |
|
2.4 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
(Коммерчески расходы +Себестоимость продаж +Управленческие расходы) / ((Поставщики и подрядчики кп+ Поставщики и подрядчики нп)/2) |
30,38 |
28,38 |
-2,00 |
|
2.5 |
Период оборота дебиторской задолженности (в днях) |
((Покупатели и заказчики к.п.+Покупатели и заказчики н.п.)/2 * 365) / Выручка от продаж |
5,46 |
5,69 |
0,23 |
|
2.6 |
Период оборота кредиторской задолженности (в днях) |
((Поставщики и подрядчики кп +Поставщики и подрядчики нп )/2)* 365) / (Коммерчески расходы + Себестоимость продаж +Управленческие расходы) |
12,02 |
12,86 |
0,85 |
|
2.7 |
Период оборота запасов (в днях) |
((Запасы на конец периода+ Запасы на начало периода)/2 * 365) / Себестоимость продаж |
13,69 |
15,01 |
1,32 |
|
2.8 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Себестоимость продаж / ((Запасы на конец периода+ Запасы на начало периода)/2) |
26,66 |
24,31 |
-2,35 |
|
2.9 |
Длительность операционного цикла |
Период оборота запасов в днях +Период оборота дебиторской задолженности в днях – Период оборота кредиторской задолженности в днях |
7,13 |
7,84 |
0,71 |
|
2.10 |
Выручка на одного работника |
(Выручка от реализации)/(Среднесписочная численность штатных работников за год) |
28002,57 |
29079,23 |
1 076,65 |
|
2.11 |
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) |
Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств |
1,58 |
1,65 |
0,07 |
Коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период составил 1,18 об/год. На 1 инвестированный рубль в оборотные средства приходится 118 коп. выручки от реализации продукции. Расчет коэффициентов оборачиваемости активов показывает особенности производственного процесса, в данном случае наблюдается не значительная отрицательная динамика.
За анализируемый период коэффициент оборачиваемости перманентного (инвестированного) капитала составил 3,09 об/год. Данный показатель показывает скорость оборота долгосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие.
Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации, уменьшился, что позволяет понять, что скорость превращения их в денежную форму упала. Это негативно повлияет на платежеспособность предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что степень использования оборачиваемости запасов за 2013 год составила 24,31 об/год.
Продолжительность оборота запасов за 2013 год составила 15,01 дней.
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача): в 2013 г. на 1 рубль используемых внеоборотных активов приходится 1,65 копеек выручки от продаж.
Выручка на одного работника: в 2013 г. на 1 работника общества приходится 29 079,23 копеек выручки от продаж.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет понять, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшилось незначительно на 2,7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году равен 64,206 об/год.
Период оборота дебиторской задолженности в 2013 году составил 5,685 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 2, причиной чего является наличие не значительной дебиторской задолженности перед клиентами, нарушение обязательств, низкой эффективности хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году равен 28,379 об/год.
Период оборота кредиторской задолженности в 2013 году составил 12,845 дней.
Длительность операционного цикла - общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности к концу анализируемого периода увеличивается. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период в пределах нормы. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о положительной тенденции. Таким образом, увеличение сроков оборота оборотных активов, периода хранения запасов, погашения дебиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия.
Литература:
1. Клочкова Е., Кузнецов В., Платонова Т. Экономика предприятия / под ред. Е. Клочковой. – М.: Юрайт, 2014. - 448 с.
2. Томскнефть [Электронный ресурс]: офиц. сайт. - Томск, 2012 - Режим доступа: http://www.tomskneft.ru/, свободный. - Загл. с экрана.
