Методы прогнозирования финансового состояния коммерческой организации



В деятельности организации финансовое состояние является одним из важнейших критериев при определении ее статуса в области конкурентоспособности. Одной из наиболее необходимых задач при проведении финансового анализа деятельности организации является получение прогнозных значений некоторых наиболее значимых финансовых коэффициентов. В статье рассмотрены актуальные методы прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций.

Ключевые слова: финансовый анализ, финансовое прогнозирование, финансовое состояние, метод экспертных оценок, стохастические методы, детерминированные методы.

В условиях современной рыночной конкуренции финансовый анализ представляет собой неотъемлемый элемент процесса управления предприятием. Оценка будущего состояния хозяйствующего субъекта при учете факторов внешней и внутренней среды является необходимым условием эффективного функционирования организации.

Одним из методов, который позволяет субъекту хозяйствования эффективно организовать свою финансово-хозяйственную деятельность, является финансовое прогнозирование. Этот процесс заключается в разработке системы финансовых прогнозов, которые помогают предприятию разрабатывать финансовые планы и предупреждать или сглаживать негативные воздействия внешней и внутренней среды в условиях постоянной неопределенности и рисков.

Прогнозирование деятельности предприятия имеет большое значение для роста его конкурентоспособности. Изучение этой темы является актуальной задачей и важной составляющей будущего развития предприятия.

Следовательно, управление предприятием в условиях современного рынка требует применения системы финансового анализа и прогнозирования, что помогает субъекту хозяйствования эффективно организовать свою деятельность и добиться успеха в конкурентной борьбе.

Анализ будущего состояния является одной из ключевых процедур при оценке уже существующих предприятий или при оценке последствий принятия того или иного управленческого решения.

Прогнозирование финансового состояния предприятия базируется на изучении финансово-хозяйственной деятельности в прошедшем периоде и изменении внешних и внутренних условий хозяйствования в будущем. Прогноз финансового состояния предприятия может быть представлен в виде двух направлений:

1) прогноз одного или нескольких отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т. д.;

2) прогноз в форме таблиц отчетности предприятия в типовой или укрупненной номенклатуре статей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья баланса и отчета о финансовых результатах. Преимущество этой формы состоит в том, что полученный прогноз позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия.

В современных условиях аналитическая деятельность становится все более важной для различных организаций. Одним из ключевых аспектов данной деятельности является получение максимально возможного количества информации, которую можно использовать для разнообразных целей. Например, для исчисления допустимых темпов наращивания производственной деятельности, расчета необходимого объема дополнительных ресурсов из внешних источников, а также для прогнозирования любых финансовых коэффициентов и прочих экономических показателей.

Однако, для корректного проведения аналитической работы необходимо использовать соответствующие методы прогнозирования. Именно они позволяют более объективно снизить неопределенность, которая прогнозируется в будущем состоянии любого экономического объекта. Следует отметить, что наличие достаточного количества начальной информации со стороны действующего предприятия является ключевым условием для эффективного применения как экспертных оценок, так и различных формализованных методов прогнозирования.

Приступая к анализу сложившихся методик, необходимо рассмотреть их классификацию с точки зрения того, какое положение аналитик занимает относительно исследуемого предприятия. Аналитиков можно разбить на две крупные группы: «внешних», представляющих сторонние организации, занимающиеся кредитованием и инвестированием, и «внутренних» ‒ тех, которые оказывают поддержку при принятии тех или иных управленческих решений. Классификация методов представлена в таблице 1.

Таблица 1

Прогнозирование действующих организаций

«Внутренние аналитики» (управление организацией)	«Внешние аналитики» (внешнее инвестирование, кредитование)
Особенности работы
– полный доступ к информации организации; – возможность использования сложных, подробных моделей.	– отсутствует доступ к информации об организации; – необходимость в предельном упрощении моделей, чаще всего только с использованием бухгалтерской отчетности.
Используемые методы
– динамическое имитационное моделирование; – метод денежных потоков; – метод дерева решений; – метод Дельфи, матричный, интервью (т. е. экспертные); – популяционное моделирование; – экстраполяция, авторегрессионный анализ; – статистическое моделирование.	– метод детерминированных зависимостей; – статистические исследования; – регрессионный анализ; – популяционное моделирование; – экстраполяция, авторегрессионный анализ; – модели на основе предыдущих бухгалтерских отчетов.

«Внутренние» аналитики имеют преимущество над «внешними» и поэтому могут использовать сложные экономико-математические модели, сочетающиеся с более обоснованными экспертными оценками. Это становится реальным, прежде всего, благодаря их большей информационной обеспеченности. «Внешние» аналитики, наоборот, стремятся упростить используемые модели и строить их на основе данных, имеющихся в широком доступе, то есть на основе бухгалтерских отчетов предприятия.

В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования можно подразделить на три большие группы (рис. 1).

Рис. 1. Классификация методов прогнозирования финансового состояния организации

Многоступенчатый опрос экспертов на специальных схемах и обработка полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики ‒ это наиболее популярные и простые методы экспертной оценки. Их история насчитывает не одно тысячелетие. Обычно, опыт и знания торговых, финансовых, производственных руководителей предприятия используется при применении этих методов на практике. Это позволяет принимать решения быстрее и проще.

Экспертные оценки применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и для аналитической работы, например, разработки весовых коэффициентов и пороговых значений контролируемых показателей. Однако, недостатком данных методов является то, что персональная ответственность за сделанный прогноз может быть уменьшена или полностью отсутствовать.

В целом, методы экспертной оценки являются эффективными инструментами для предсказания значений показателей и аналитической работы, но их применение требует тщательной оценки их ограничений. Эксперты должны помнить, что составление точного прогноза зависит от многих факторов, и недостаточная информация или нежелание эксперта нести персональную ответственность могут повлиять на результат экспертного прогнозирования.

В настоящее время, все больший интерес вызывают стохастические методы прогнозирования, которые используют вероятностный подход как для прогнозирования, так и для оценки связи между исследуемыми показателями. Эти методы позволяют повысить точность прогноза с ростом объема эмпирических данных. Они занимают важное место с точки зрения формализованного прогнозирования и могут отличаться по сложности используемых алгоритмов.

Примером простого использования стохастических методов может быть анализ тенденций изменения объема продаж, осуществляемый на основе анализа темпов роста показателей реализации.

Детерминированные методы, наоборот, основаны на предположениях о наличии жестких функциональных связей между факторными и результативными признаками. В этом случае каждому значению факторного признака соответствует конкретное, заранее определенное значение результативного признака. Примером такого метода может быть известная модель факторного анализа фирмы Дюпон.

Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности — коэффициента рентабельности собственного капитала. Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о финансовых результатах, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.).

Таким образом, точность прогноза однозначно зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако это не означает, что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Вполне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки.

Литература:

1. Горьковенко, Н. А. Экономико-математические методы и модели прогнозирования финансового состояния хозяйствующего субъекта / Н. А. Горьковенко // Транспорт: наука, образование, производство (Транспорт-2021): сборник научных трудов Международной научно-практической конференции, Ростов-на-Дону, 19–21 апреля 2021 года. Том 4 — С. 87–90.
2. Курманова, А. Х. Методические аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния / А. Х. Курманова, М. С. Данилова // Актуальные проблемы менеджмента, экономики и экономической безопасности: Сборник материалов II Международной научной конференции, Костанай, 28–30 сентября 2020 года / Под редакцией Г. В. Паниной. — Костанай: Общество с ограниченной ответственностью «Издательский дом «Среда», 2020. — С. 85–93.
3. Монакова, А. В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности // 2022. № 1 (64).
4. Шевченко, М. В. Моделирование финансового состояния на основе методов прогнозирования / М. В. Шевченко, Н. В. Фадеева // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. — 2022. — № 1(140). — С. 67–71.