Анализ инвестиционной ситуации в России в 2020 году | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 5 февраля, печатный экземпляр отправим 9 февраля.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №30 (372) июль 2021 г.

Дата публикации: 26.07.2021

Статья просмотрена: 2280 раз

Библиографическое описание:

Шибина, В. А. Анализ инвестиционной ситуации в России в 2020 году / В. А. Шибина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2021. — № 30 (372). — С. 79-85. — URL: https://moluch.ru/archive/372/83388/ (дата обращения: 23.01.2022).



Инвестиционная составляющая является основой развития бизнеса и предприятия. Развитие любого бизнеса будет идти намного медленнее без инвестирования в его развитие. Поэтому особенно актуальным является непрерывное улучшение методов принятия инвестиционных решений, обусловленное растущими потребностями в развитии бизнеса в текущих экономических условиях. При этом необходимо иметь в виду такие факторы, как наличие целого ряда неопределенностей в развитии и недостаточном уровне технического, а также морального состояния основных фондов целого ряда отраслей России, и как следствие, назревшей необходимостью их ускоренной модернизации.

Инвестиционная сфера всегда находилась под пристальным вниманием не только профессиональных экономистов, но и общества в целом. Это обусловлено тем, что понятие инвестиций охватывает весьма широкий круг понятий. Инвестиции могут осуществляться в различных сферах и различной форме. Начиная с инвестиций в свои знания и умения, свое здоровье и заканчивая внесением основных средств в производство товаров и услуг.

Понятие «инвестиции» в российское законодательстве было введено в рамках ст. 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Под инвестициями понимаются «денежные средства, ценные бумаги, имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].

Также в указанном законе вводилось понятие капитальных вложений, которое было определено как «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

Однако, нельзя не отметить, что сформулировать полное и точное определение понятию «инвестиции» достаточно сложно, по причине того, что к инвестициям относится большое число разнообразных действий экономических субъектов. Сам введенный термин рассматривает инвестиции как весьма обширную область исследования; к ней можно отнести разнообразные активы и виды вкладываемых средств.

Собственно, процесс осуществления инвестиций представляет собой совокупность действий по достижению определенных целей инвестора, включающих обеспечение финансирования реализации инвестиций проекта за счет различных источников, использование высвободившихся в процесс реализации проекта средств на осуществление иной деятельности, соответствующей целям инвестора.

Анализ инвестиционной ситуации в России сегодня показывает, что с конца 1990-х — начала 2000-х гг. основными инвестиционными направлениями являются энергетическая и топливная промышленность, жилищно-коммунальное хозяйство, транспорт, металлургия. Развитие этих отраслей не в достаточной мере способствует развитию научно-технических проектов, поскольку для динамичного развития экономики необходимо в первую очередь развитие наукоемких производств. Следует заметить, что улучшению инвестиционной ситуации способствует улучшение социокультурной обстановки в обществе.

Тем не менее к концу 2010-х гг. значительно усилилась тенденция роста затрат на проектные и проектно-изыскательские работы, что обусловлено желанием значительно снизить количество ошибок при строительстве еще на этапе проектирования, а также увеличить темпы строительства, ускорить введение объекта в эксплуатацию и как можно раньше запустить процесс по окупаемости проекта. Кроме того, есть тенденция на приобретение сложного технологического оборудования, а также наблюдался существенный рост вложений в сферу торговли и различных услуг.

На развитие экономики и социальной сферы Российской Федерации организациями всех форм собственности в 2020 г. Использовано 20118,4 млрд рублей инвестиций в основной капитал, или 98,6 % к уровню 2019 года (в сопоставимых ценах).

Таблица 1

Отношения инвестиций в основной капитал к ВВП

Год

ВВП в текущих ценах, млрд руб.

Инвестиции в основной капитал, млрд руб.

ИОК в % от ВВП

2015

83087

13897

16,73

2016

85616

14749

17,23

2017

91843

16027

17,45

2018

103862

17782

17,12

2019

109193

19329

17,70

2020

106606

20118

18,87

Инвестиции в основной капитал в % от ВВП

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал в % от ВВП

Как мы можем наблюдать из статистики за прошедшие 6 лет, объем инвестиций составляет примерно одинаковый процент от ВВП ежегодно. Сейчас он держится примерно в интервале 16–18 %. В денежном выражении наблюдается рост инвестиций в основной капитал, однако в процентном он остается стабильным. Это связано с тем, что нельзя слишком вкладываться в инвестиции — для быстрой их окупаемости, оборотный капитал должен быть намного больше.

Объем инвестиций в основной капитал увеличился по сравнению с 2010 г. на 17,2 %, с 2015 г. — на 11,0 %, однако, с 2018 года наблюдается стабильное снижение прироста инвестиций в основной капитал.

Динамика инвестиций в основной капитал в 2010–2020 гг.

Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал в 2010–2020 гг.

По источникам финансирования на 2020 год получается следующая картина.

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами)

2020 г.

Справочно в % к итогу

млрд руб.

в % к итогу

2019 г

Инвестиции в основной капитал

15217,8

100

100

В том числе по источникам финансирования:

Собственные средства

8624,3

56,7

55,0

Привлеченные средства

6593,5

43,3

45,0

В том числе:

Кредиты банков

1451,3

9,5

9,8

Заемные средства других организаций

695,3

4,6

4,8

Инвестиции из за рубежа

43,7

0,3

0,4

Бюджетные средства

2846,8

18,7

16,2

В том числе из:

Федерального бюджета

1278,8

8,4

7,6

Бюджетов субъектов Российской федерации

1382,4

9,1

7,4

Местных бюджетов

185,6

1,2

1,2

Средства государственных внебюджетных фондов

31,3

0,2

0,2

Средства организаций и населения, привлеченные для долевого строительства

454,0

3,0

4,3

В том числе средства населения

376,0

2,5

3,1

прочие

1071,1

7,0

9,3

Статистика показывает, что более половины инвестиций в основной капитал осуществляются за счет собственных средств (56,7 %), при этом, за последние 4 года наблюдается стабильная тенденция к снижению доли привлеченных средств в инвестициях в основной капитал (48,7 % — в 2017 г., 47,0 % — в 2018 г., 45,0 % — в 2019 г., 43,3 % — в 2020 г.). Сокращение вложений иностранных инвесторов и отток зарубежных капиталов объясняется геополитической напряженностью отношений России с западом.

Для более точной картины по динамике развития отраслей рассмотрим динамику прироста инвестиций в различные виды экономической деятельности.

Таблица 3

Вклады различных отраслей в прирост инвестиций в основной капитал в реальном выражении в 2020 г. по отношению к аналогичному периоду 2019 г.

Доля в 2018 г., в % к итогу

Сумма млрд руб. в 2018 г.

Прирост в % в 2019 г.

Доля в 2019 г., в % к итогу

Сумма млрд руб. в 2019 г.

Прирост в % в 2020 г.

Доля в 2020 г., в % к итогу

Сумма млрд руб. в 2020 г.

С/х

4.39

781.5

0.30

4.34

838.8

0.08

4.25

855.9

Добыча полезных ископаемых

18.14

3225.8

0.29

16.99

3282

0.09

16.41

3300.7

Обрабатывающие пр-ва

14.13

2513.2

1.48

14.48

2798.3

0.73

14.64

2944.5

Обеспечение электрич-й энергией

5.70

1013

0.21

5.46

1054.2

0.27

5.51

1108.4

Водоснабжение, водоотведение, организац. Сбора и утилизация отходов, деятельность по ликвидации зашрязнений

0.90

160.8

0.17

1.00

192.8

0.22

1.18

236.6

Строительство

3.59

638.4

0.08

3.38

653.7

0.64

3.89

782.2

Торговля оптовая и розничная; ремонт автотранспортных средств и мотоциклов

4.41

784.1

0.01

4.07

786.2

-0.47

3.44

692.2

Транспортировка и хранение

17.34

3083

0.93

16.89

3263.1

-0.29

15.93

3204.7

Деятельность гостинниц и предприятий общественного питания

0.70

124

-0.06

0.58

112.9

-0.07

0.49

99.2

Деятельность в области информации и связи

3.52

626.6

0.86

4.10

791.8

0.39

4.32

869.4

Деятельность финансовая и страховая

2.14

379.8

0.18

2.14

414.3

0.59

2.65

532.6

Деятельность по операциям с недвижимостью и имуществом

15.26

2714.3

1.07

15.12

2921.5

-1.36

13.16

2648.2

Деятельность профессиональная, научная и техническая

3.12

555.3

0.70

3.57

690

1.57

5.00

1005.5

Деятельность административная и сопутствующие доп. услуги

1.00

177.7

0.78

1.70

328.3

-0.69

0.94

188.5

Гос. Управление и обеспечение военной безопасности; соц. обеспечение

1.52

270.9

0.12

1.52

294.3

0.41

1.87

377.2

Образование

1.51

268.8

0.43

1.82

352.2

0.46

2.21

445.6

Здравоохранение и соц. Услуги

1.31

232.3

0.34

1.54

297.9

1.40

2.88

580.1

Деятельность в области культуры, спорта, организации досуга и развлечений

1.23

218.2

0.04

1.17

225.9

0.01

1.13

227.2

На основании вычисленных показателей прироста инвестиций в основной капитал в различных отраслях построим график динамики прироста инвестиций по отраслям экономики:

График динамики прироста инвестиций по различным отраслям экономики за 2019–2020 гг.

Рис. 3. График динамики прироста инвестиций по различным отраслям экономики за 2019–2020 гг.

Как мы видим из графика, в 2020 году снижение темпов прироста инвестиций затронуло довольно многие отрасли. Незначительный прирост инвестиций относительно предыдущего года коснулся секторов ЖКХ и образования. В то же время заметные повышения показателей прироста инвестиций наблюдается в секторах финансовой деятельности, строительном секторе, научном и секторе здравоохранения.

Эти показатели в полной мере объясняется последствиями эпидемии COVID-19 в мире. Необходимость поддержки экономики привела к снижению процентной ставки и быстро растущей инфляции, что провоцирует инвесторов искать более доходные варианты вложения денежных средств с целью сбережения капитала. Такими источниками становятся фондовые рынки и покупка инвестиционной недвижимости. В условиях локдауна наблюдался повышенный спрос, а также повышение цены на услуги ЖКХ, (в некоторых регионах до 4 %).

Кроме того, по сравнению с 2019 г. значительно вырос объем инвестиций в основной капитал, направленный на развитие производства лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях, в области здравоохранения и социальных услуг и информационных технологий.

В то же время мы наблюдаем заметное снижение денежных инвестиционных потоков в таких отраслях как торговля и транспортировка товаров, административная деятельность и деятельность по операциям с недвижимостью и имуществом.

В действительности, по данным РБК коммерческая недвижимость вошла в число секторов, наиболее пострадавших от последствий пандемии: инвестиции в целом снизились на 8 % по итогам 2020 года. Самыми значительными были потери в торговой недвижимости — около 80 % (60 млрд. руб.). Высокая неопределенность в этом сегменте была связана как с возможным продолжением карантинных мер, так и с переходом многих арендаторов в формат онлайн-торговли. Кроме того, существенно снизились и инвестиции в офисную недвижимость — примерно на 25 %, или 30 млрд рублей: из-за пандемии большинство сотрудников перешли на удаленный формат работы. Многие арендаторы стали просить менять класс офиса в сторону снижения, или просить скидок в рамках сокращения издержек.

По итогам 2020 года в связи с целым рядом антиковидных ограничений совокупная выручка авиакомпаний сократилась практически на 50 %. Однако сектор грузоперевозок был затронут не так сильно: количество перевозимых грузов увеличилось на 2,3 % по сравнению с 2019 годом. Всего в 2020 году отрасль потеряла около 200 млрд руб.

По материалам выборочного обследования, проведенного Федеральной службой государственной статистики, по вопросу инвестиционной активности организаций, осуществляющих свою деятельность в сфере добычи полезных ископаемых, ЖКХ, ликвидации загрязнений окружающей среды и энергетической сферы и обрабатывающей промышленности, основными факторами, ограничивающими инвестиционную деятельность, являлись высокий уровень инфляции и неопределенность экономической ситуации в стране. Эти причины отметили соответственно 65 % и 69 % руководителей организаций. Кроме этого, были упомянуты следующие причины: недостаток собственных средств (61 %), инвестиционные риски (60 %), высокий процент коммерческого кредита (58 %) и параметры курсовой политики в стране (53 %).

В 2021 г. 74 % руководителей организаций ожидают как увеличения инвестиционной активности, так и ее сохранения на прежнем уровне, а 12 % предполагают снижение объемов инвестиций в основной капитал.

Литература:

1 Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2 Приказ Минфина России от 28 августа 2014 г. № 84 «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов».

3 Воронцовский А. В. — Управление инвестициями: инвестиции и инвестиционные риски в реальном секторе экономики: учебник и практикум для вузов — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 391 с.

4 Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом: учебник и практикум для вузов — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 302с

5 Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для вузов — 2-е изд., испр. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 363 с.

6 Бланк, И. А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс / И. А. Бланк. — Киев: Ника-Центр, 2001. — 448 c. — Текст: непосредственный.

7 Хиггинс, Р. С. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. С. Хиггинс. —: Вильямс, 2013. — 463 c. — Текст: непосредственный.

Основные термины (генерируются автоматически): основной капитал, инвестиция, средство, деятельность, источник финансирования, Российская федерация, сумма млрд, график динамики прироста инвестиций, инвестиционная деятельность, инвестиционная ситуация.


Задать вопрос