Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования | Статья в сборнике международной научной конференции

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 17 августа, печатный экземпляр отправим 21 августа.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: 15. Региональная экономика

Опубликовано в

VII международная научная конференция «Экономическая наука и практика» (Краснодар, февраль 2019)

Дата публикации: 20.01.2019

Статья просмотрена: 412 раз

Библиографическое описание:

Маслакова Д. О. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования [Текст] // Экономическая наука и практика: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Краснодар, февраль 2019 г.). — Краснодар: Новация, 2019. — С. 35-37. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/323/14785/ (дата обращения: 14.10.2019).



Перед регионами РФ стоит важнейшая задача увеличения объемов инвестиций за счет лучшего использования имеющихся источников финансирования и привлечения новых источников. Для этого в статье рассмотрена структура источников финансирования, дана оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне.

Ключевые слова: инвестиции, регионы, источники финансирования, основной капитал.

Рассмотрение структуры источников финансирования, оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне требует определения понятий «вид финансирования» и «источник финансирования».

Финансирование инвестиций в основной капитал предполагает наличие инвестора, выделяющего инвестиционные средства. В статье 4 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации» инвестор определен как субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств [1]. Отсюда финансирование может быть собственное и привлеченное.

Отметим, что доля собственного финансирования в общей сумме финансирования инвестиций имеет тенденцию к росту как в Российской Федерации в целом, так и в отдельных регионах (табл. 1).

Таблица 1

Удельный вес объемов собственного финансирования восновной капитал вобщей сумме инвестиций в 2005–2016гг.,%

Федеральные округа

2005

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Российская Федерация

44,5

41,0

41,9

44,5

45,2

45,7

50,2

51,8

Центральный

38,2

39,4

42,0

46,9

44,1

44,6

47,8

52,0

Северо-Западный

42,9

28,9

30,2

22,4

40,6

43,6

48,2

50,6

Южный

47,6

33,5

44,5

43,9

34,7

32,5

34,8

38,5

Северо-Кавказский

22,4

21,8

27,4

26,1

28,7

30,8

38,0

36,9

Приволжский

49,9

46,3

47,8

48,6

50,4

52,9

57,7

60,8

Уральский

55,3

53,9

53,3

52,4

52,9

52,1

58,0

53,5

Сибирский

55,3

52,1

48,9

51,6

52,2

46,5

52,3

54,7

Дальневосточный

24,3

28,1

23,1

29,8

35,8

40,1

43,6

43,5

*Таблица сформирована по материалам статистического сборника «Регионы России» [6] (Приложение I)

В 2005–2016 гг. в целом по Российской Федерации и большинству федеральных округов наблюдалось увеличение доли собственных источников финансирования. В 2016 г. на долю этих средств приходилось более 50 % в среднем в России, Центральном, Северо-Западном, Приволжском, Уральском и Сибирском федеральном округе. В трех федеральных округах — Южном, Северо-Кавказском, Дальневосточном — этот показатель находился на уровне 36,9–43,5 %. В Ханты-мансийском автономном округе-Югра на долю собственных средств приходилось 90,5 %, Тюменской области -77,7 %, Томской области — 77,4 %. Менее 30 % в суммарных источниках финансирования инвестиций в основной капитал собственные средства занимали в Смоленской, Астраханской области, республике Дагестан, Ингушетия, Кабардино-Балкарской, Чеченской республике, республике Северная Осетия, г. Севастополь.

В 2017 г. Федеральной службой государственной статистики Российской Федерации в 85 субъектах Российской Федерации проведено выборочное обследование инвестиционной активности организаций по состоянию на 10 октября. Результаты опубликованы на официальном сайте Росстата [2]. Обследование осуществлялось на основе формы федерального статистического наблюдения № ИАП «Обследование инвестиционной активности организаций», утвержденной приказом Росстата от 04.09.2014г. № 548.

В выборку были включены 23,7 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, обеспечению электрической энергией, газом и паром, кондиционированию воздуха, водоснабжению, водоотведению, организации сбора и утилизации отходов и ликвидацию загрязнений, а также в обрабатывающей промышленности.

В результате выборочного статистического наблюдения установлено, что основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в 2017 г. для 81 % организаций являлись, как и в предыдущие годы, собственные средства. В 2017 г. на долю собственных средств приходилось 51,3 % Общего объема инвестиций в основной капитал.

Из Федерального закона об инвестиционной деятельности следует, что субъект, непосредственно осуществляющий инвестиционную деятельность, может сам осуществлять функции инвестора, обратиться к внешним инвесторам и привлечь инвестиционные средства на условиях займа, а также привлечь средства из федерального бюджета, бюджета субъекта РФ или муниципального бюджета.

Таким образом в зависимости от инвестора и отношений, складывающихся между инвестором и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, можно выделить три основных вида финансирования инвестиций в основной капитал: собственное, государственное (бюджетное) и заемное финансирование. Раскроем сущность каждого вида финансирования.

Собственное финансирование инвестиций осуществляется за счет собственных средств субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, отсюда собственное финансирование инвестиций определим как финансовые отношения в рамках данного субъекта по поводу выделения и использования его собственных денежных средств на расширение и модернизацию производства, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг. Собственное финансирование осуществляется одним субъектом (осуществляющим инвестиционную деятельность), из одного источника — денежных средств этого субъекта.

Государственное финансирование инвестиций — это финансовые отношения между государством и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования государственных средств (бюджетов и государственных внебюджетных фондов) на расширение производства, модернизацию экономики, технологическое развитие страны.

Заемное финансирование инвестиций — финансовые отношения между субъектами-кредиторами и субъектами, осуществляющими инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования средств кредитора на расширение производства, его модернизацию, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг.

При собственном финансировании используются собственные средства организации, осуществляющей капитальные затраты; заемном — средства привлекаются от внешних инвесторов из его кредитных ресурсов на условиях займа; государственном — привлекаются средства бюджетов или средства государственных внебюджетных фондов.

В табл. 2 отражена динамика структуры инвестиций в основной капитал по видам финансирования за 2015–2017 гг.

Таблица 2

Структура инвестиций восновной капитал по видам финансирования вРоссийской Федерации в 2015–2017гг.

Виды финансирования

2015

2016

2017

Млрд руб.

%

Млрд руб.

%

Млрд руб.

%

Собственное

5271,1

50,2

5750,7

51,0

6290,7

51,3

Государственное

1950,0

18,6

1884,5

16,6

2027,9

16,5

Заемное

1550,9

14,8

1848,9

16.4

2033,0

16,6

Прочее

1724,6

16,4

1798,4

16,0

1910,6

15,6

Всего

10496,3

100,0

11282,5

100,0

12262,2

100,0

*Таблица сформирована по материалам официальной статистической отчетности «Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования (Приложение II). К собственному финансированию отнесены собственные средства, государственному — бюджетные средства и средства государственных внебюджетных фондов, заемному — кредиты банков и заемные средства других организаций. Прочее финансирование — сумма инвестиций из-за рубежа, средств организаций и населения на долевое строительство.

Анализ данных табл. 2 свидетельствует о положительной тенденции инвестиций в основной капитал в целом и отдельным видам финансирования (собственному, государственному и заемному) при сокращении удельного веса прочего финансирования (с 16,4 % в 2015 г. до 15,6 % в 2017 г.). В суммарном объеме инвестиций преобладающую долю в 2015–2917 гг. занимало собственное финансирования (свыше 50 %) при тенденции к росту как по объемам, так и удельному весу финансирования. Объемы государственного финансирования увеличиваются, но доля сокращается: в 2017 г. она составляла 16,5 % против 18,6 % в 2015 г. Растут объемы и заемного финансирования, увеличивается его доля: с 14,8 % в 2015 г. до 16,6 % в 2017 г.

Можно выдвинуть гипотезу о положительной тенденции финансирования инвестиций и возможности сохранения данной тенденции в будущем.

Литература:

  1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция)
  2. Инвестиционная активность организаций в 2017 году -http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/
  3. Инвестиции: учебник для вузов/под ред. Л. И. Юзвович, С. А. Дегтярева, Е. Г. Князевой. — Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2016. — 543 с.
  4. Марамыгин М. С. Заемные и привлеченные источники финансирования инвестиционного процесса в транзитивной экономике // Известия УрГЭУ. 2001. № 4.
  5. Теоретические и практические аспекты государственного финансирования инвестиций: источник, формы, механизмы, инструменты / В. Н. Едронова, Д. О. Маслакова // Финансы и кредит. — 2018. — Т. 24, № 06 (21, 22, 23, 24). — с. 1304–1320.
  6. Статистический сборник. Регионы России. Социально-экономические показатели 2017: Р32 Стат. Сб/Росстат.- М., 2017. – 1402 с., с. 618-633
Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная деятельность, основной капитал, Российская Федерация, средство, собственное финансирование, вид финансирования, субъект, повод выделения, заемное финансирование, прочее финансирование.

Похожие статьи

Источники финансирования как ключевой элемент устойчивого...

Ключевые слова:корпорация, источники финансирования, структура источников, внутреннее финансирование, внешнее финансирование, собственный капитал, заемный капитал, этапы развития корпорации, корпоративные облигации, эмиссия.

Инструменты финансирования предприятия | Статья в журнале...

Финансирование за счет заемного капитала представляет собой инвестирование средств кредиторов на основе принципов срочности, платности и возвратности и подразделяется на долго- и краткосрочное. Краткосрочный заемный капитал направляется на финансирование...

Финансирование корпораций с государственным участием

В настоящее время финансирование Компании осуществляется за счет собственных средств, кредитных и привлеченных средств, а также средств, получаемых из государственного бюджета. В целом динамика и структура источников финансирования ОАО «РЖД»...

Перспективы проектного финансирования инвестиционных...

Проектное финансирование изначально предполагает в структуре инвестиций значительную долю заёмного капитала

В целом, стоимость проектного финансирования выше, чем стоимость корпоративного финансирования за счёт специфичности капитала, сложности и...

Использование заемного капитала при инвестировании проектов...

Как известно, использование заемного финансирования при определенных условиях повышает эффективность инвестирования собственных средств инвестора [1]. Данное обстоятельство обусловлено влиянием финансового рычага на доходность собственного капитала: если...

Актуальность проектного финансирования в современной...

В настоящее время проектное финансирование в России является относительно новым видом финансирования инвестиционной деятельности, хотя довольно широко используется за рубежом, в основном в развивающихся странах, когда речь идет об очень крупных...

Инвестиции в основной капитал | Статья в сборнике...

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал продолжают оставаться привлеченные средства.

Государственное финансирование предусматривает непосредственное выделение соответствующих денежных сумм хозяйствующим субъектам.

Проблемы формирования политики управления заемным...

Основные термины (генерируются автоматически): заемный капитал, средство, внешнее финансирование, ряд мероприятий, платежный календарь, компания, эффективность использования, кредиторская задолженность, финансовая политика, финансовая устойчивость.

Проблемы финансирования инновационных проектов...

В статье рассмотрены актуальные проблемы финансирования инновационных проектов в Российской Федерации и дана сравнительная характеристика отечественных и зарубежных подходов к финансированию инноваций.

Похожие статьи

Источники финансирования как ключевой элемент устойчивого...

Ключевые слова:корпорация, источники финансирования, структура источников, внутреннее финансирование, внешнее финансирование, собственный капитал, заемный капитал, этапы развития корпорации, корпоративные облигации, эмиссия.

Инструменты финансирования предприятия | Статья в журнале...

Финансирование за счет заемного капитала представляет собой инвестирование средств кредиторов на основе принципов срочности, платности и возвратности и подразделяется на долго- и краткосрочное. Краткосрочный заемный капитал направляется на финансирование...

Финансирование корпораций с государственным участием

В настоящее время финансирование Компании осуществляется за счет собственных средств, кредитных и привлеченных средств, а также средств, получаемых из государственного бюджета. В целом динамика и структура источников финансирования ОАО «РЖД»...

Перспективы проектного финансирования инвестиционных...

Проектное финансирование изначально предполагает в структуре инвестиций значительную долю заёмного капитала

В целом, стоимость проектного финансирования выше, чем стоимость корпоративного финансирования за счёт специфичности капитала, сложности и...

Использование заемного капитала при инвестировании проектов...

Как известно, использование заемного финансирования при определенных условиях повышает эффективность инвестирования собственных средств инвестора [1]. Данное обстоятельство обусловлено влиянием финансового рычага на доходность собственного капитала: если...

Актуальность проектного финансирования в современной...

В настоящее время проектное финансирование в России является относительно новым видом финансирования инвестиционной деятельности, хотя довольно широко используется за рубежом, в основном в развивающихся странах, когда речь идет об очень крупных...

Инвестиции в основной капитал | Статья в сборнике...

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал продолжают оставаться привлеченные средства.

Государственное финансирование предусматривает непосредственное выделение соответствующих денежных сумм хозяйствующим субъектам.

Проблемы формирования политики управления заемным...

Основные термины (генерируются автоматически): заемный капитал, средство, внешнее финансирование, ряд мероприятий, платежный календарь, компания, эффективность использования, кредиторская задолженность, финансовая политика, финансовая устойчивость.

Проблемы финансирования инновационных проектов...

В статье рассмотрены актуальные проблемы финансирования инновационных проектов в Российской Федерации и дана сравнительная характеристика отечественных и зарубежных подходов к финансированию инноваций.