Анализ финансовой устойчивости предприятий розничной торговли



На сегодняшний день рынок розничной торговли РФ входит в десятку крупнейших и быстроразвивающихся европейских рынков. Также, данный рынок является одним из главных источников роста российской экономики. По данным исследования «Мировой сектор розничной торговли: коренные преобразования и оживление коммерческой деятельности» подготовленные «Deloitte» — международной компанией оказывающей услуги в области консалтинга и аудита, ведущие позиции занимают три компании из США по объему продаж:

– Wal-Mart Stores Inc. ($486 млрд.);

– Costco Wholesale Corporation ($118 млрд.);

– Kroger ($115 млрд.).

Из европейских компаний лидируют:

– Schwarz Unternehmenstreuhand KG ($99 млрд. Германия);

– Aldi ($85 млрд. Германия);

– Carrefour ($84 млрд. Франция).

X5 Retail Group занимает 47-ю позицию, Магнит 51-ю, Дикси 201-ю, а Лента 157-е место среди быстрорастущих розничных компаний. Все они переместились на позиции выше по сравнению с предыдущим годом. [1]

Исходя из данных Росстата, можно выявить, что обороты всего и в оборотах розничной торговли торгующих организаций показывают из года в год стабильный рост (средний процент ежегодного прироста оборота розничной торговли торгующих организаций с 2010 по 2014 года составлял 13,75 %). Однако, в 2014 году и следующие годы произошел кризис в российской экономике и наложение санкций, что конечно не могло не отразиться на рынке розничной торговли и ритейла РФ в частности. Средний ежегодный прирост оборота розничной торговли торгующих организаций с 2014 по 2018 год составил 4,31 %. Снижение среднего прироста составило почти 10 %. Статистика и динамика оборота за 2010–2018 гг. приведены в таблицы 1 и на рисунке 2. [2]

Таблица 1

Оборот розничной торговли вРоссийской Федерации за 2010–2018гг., вмлн. руб.

Годы	Всего	В том числе		Оборот розничнойторговли торгующих организаций	Продажа на розничных рынках иярмарках	Ежегодный прирост всего розничного оборота вРФ,%	Ежегодный прирост оборот розничной торговли торгующих организаций,%
		Продовольственными товарами	Непродовольственными товарами
2010	16 512 047	8 002 168	8 509 879	14 457 154	2 054 893	13,10	13,43
2011	19 104 337	9 104 324	10 000 012	16 898 443	2 205 893	15,70	17,51
2012	21 394 526	9 961 362	11 433 165	19 126 305	2 268 222	11,99	14,33
2013	23 685 914	11 143 009	12 542 905	21 453 829	2 232 084	10,71	9,71
2014	26 356 237	12 380 806	13 975 432	24 057 249	2 298 988	11,27	11,42
2015	27 526 793	13 412 264	14 114 529	25 358 189	2 168 604	4,44	1,00
2016	28 240 885	13 716 580	14 524 305	26 298 361	1 942 524	2,59	2,90
2017	29 745 536	14 402 841	15 342 695	27 879 585	1 865 951	5,33	5,63
2018	31 579 372	15 055 431	16 523 941	29 799 469	1 779 903	6,17	7,70

Аналогичные данные можно представить в виде диаграммы (Рисунок 1).

Рис. 1. Динамика оборота розничной торговли в Российской Федерации за 2010–2018 гг.

На сегодняшний день около четверти предприятий розничной торговли в РФ убыточные, либо проявляется недостаток денежных средств, а их активы недостаточно ликвидны для поддержания финансовой устойчивости. Российские предприятия трудно адаптируются в связи с изменениями в конъюнктуре рынка. Грамотное управление финансовыми ресурсами не только поможет максимизировать прибыль, но и в долгосрочной перспективе может создать финансовую устойчивость.

Данная проблема является одной из основополагающей в экономике. Низкая финансовая устойчивость предприятий снижает платежеспособность, сдерживает развитие и может привести к банкротству. Также низкая финансовая устойчивость делает предприятия розничной торговли менее инвестиционно привлекательными.

Одна из основных задач в управлении финансами торгового предприятия является — достижение финансовой устойчивости, независимости и стабильности. Рациональное распределение собственных ресурсов может гарантировать наличие собственных средств на дальнейшее развитие предприятия — стабильные показатели рентабельности обеспечивают процесс расширенного воспроизводства. [3]

На сегодняшний день нет единого мнения по определению понятия «финансовая устойчивость». В отечественной финансово-экономической литературе авторы по-разному характеризуют данный термин.

– Финансовое равновесие — А. В. Грачев;

– Стабильность финансового положения — М. Н. Крейнина;

– Равновесие активов и пассивов — Г. В. Савицкая;

– Сбалансированность запасов и источников их финансирования — В. В. Ковалев;

– Долгосрочная платёжеспособность — Н. А. Русак и В. А. Русак;

– Превышение доходов над расходами — В. В. Бочкарев.

Наиболее значимыми с точки зрения оценки финансовых аспектов деятельности предприятия являются показатели:

– рентабельности;

– ликвидности;

– финансовой устойчивости;

– деловой активности.

Данные показатели являются независимыми друг от друга индикаторами финансовой устойчивости торговых предприятий. [4,5]

На основании этого в данной статье будут проанализирована финансовая устойчивость крупнейших предприятий розничной торговли в РФ — Магнит, Дикси, Ашан, Лента, Метро за период с 2012 по 2017 года.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости. Данные показатели рассчитываются в виде коэффициентов. Все данные показатели характеризуют состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источников покрытия (пассивами). Эффективность их использования можно разделить на четыре группы:

– состояние оборотных средств;

– состояние основных средств;

– финансовую независимость предприятия;

– эффективность использования капитала.

В приложениях 1–5 отображены относительные показатели финансовой устойчивости предприятий розничной торговли Магнит, Дикси, Ашан, Лента, Метро за период с 2012 по 2017 года.

Исходя из проанализированных коэффициентов в приложениях 1–4, первая группа — показатели, характеризующие состояние оборотных средств можно заметить, что ни один коэффициент не соответсвует нормативному значению из всех приведенных предприятий розничной торговли. Это связанно с тем, что за весь анализируемый период у предприятий был отрицательный показатель собственных оборотных средств.

Во второй группе показателей характеризующих состояние основных средств почти у АО «Тандер» Магнит все коэффициенты соответствуют нормативному значению. Однако в 2015 и 2016 годах коэффициент реальной стоимости основных средств (К_РОС) показал отклонение от нормативного значения на 0,01. Это связано с тем, что валюта баланса увеличилась незначительно больше, чем основные средства предприятия, и данный показатель не дотягивает до нормативного значения всего лишь на 0,01. Однако, у таких предприятий, как Лента, Метро и Ашан коэффициенты характеризующие состояние основных средств не соответсвуют нормативным значениям. Коэффициент постоянного актива превышает нормативное значение. Это связано с тем, что у предприятий больше средств внеоборотных активов, нежели средств собственного капитала. Крос расчитывается как отношение собственных средств к валюте баланса. Здесь ситуация намного лучше у оставшихся трех предприятий, так как у них есть послекризисный период — они показывают либо соответсвие нормативному значению, либо близкое значение к нормативному. Крипн расчитывается как сумма основных средств и запасов, которые делятся на валюту баланса. Здесь ситуация у всех предприятий соответствует нормативному значению, за исключением кризисного периода 2013–2014 годов.

В третьей группе показателей, характеризующих структуру финансовых источников, также, как и в первой группе, ни один коэффициент не соответствует нормативному значению у АО «Тандер» Магнит (кроме коэффициента финансовой устойчивости в последних двух периодах).

Коэффициент автономии не соответствует нормативным значениям, так как доля собственного капитала по отношению к валюте баланса существенно не дотягивает до нужных значений. У предприятия розничной торговли «Ашан» коэффициент автономии, который рассчитывается как отношение 3 раздела к валюте баланса, ниже относительно нормативного значения, но есть предпосылки к росту данного показателя. У «Ленты» и «Метро» коэффициент автономии не дотягивает до нормативного значения по причине недостаточного количества капитала и резервов, однако, у «Метро» в 2017 году коэффициент соответсвует норме — 0,51.

Коэффициент финансовой устойчивости АО «Тандер» Магнит показал несоответствие в двух периодах (2013 и 2014 годы) за счет роста источников собственных средств и долгосрочных обязательств. Та же ситуация и у «Ашана», «Метро» и «Ленты». Послекризисный период показал высокую финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой активности или плечо финансового рычага не соответсует нормативным показателям у всех анализируемых предприятий из-за того, что соотношения заемных средств в разы превосходит собственные средства. Можно отметить тенденцию выравнивания и освобождения зависимости от заемных средств предприятий. «Метро» показало соответветвие положенному значению данного коэффициента в 2017 году.

Аналогичная ситуация происходит и с коэффициентом финансирования, только в данном коэффициенте прямо противоположно соотношение собственного и заемного капитала. Также в данном показателе доля заемного капитала на порядок выше, чем доля собственных средств.

Общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности.

Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть способен исчезать после его оплаты. То есть, ликвидность — увязка реализуемости активоов с погашаемостью пассивов. Таблица с разницой активов и пассивов анализируемых предприятий розничной торговли в млн. руб. за 2011–2017 гг. приведены в приложении 5 и 6. У всех четырех предприятий доминируют труднореализуемые активы (А4), затем в зависимости от периода занмиают медленно реализуемые активы и быстроерализуемые активы (А3 и А2). Наименьшую долю в структуре ликвидности активово занимают наиболее ликвидные активы (А1).

В структуре пассивов доминируют (у всех четырёх анализируемых предприятий) постоянные пассивы и наиболее срочные обязательства (П1 и П4).

Баланс у всех анализируемых предприятий считается не ликвидным, так как не выполняются следующие неравенства:

– НЛА (А1) ≥ НСО (П1);

– БРА (А2) ≥ КСП (П2);

– МРА (А3) ≥ ДСП (П3);

– ТРА (А4) ≤ ПП (П4). [6]

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. По мнению других авторов рентабельность — показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

Данный показатель характеризует финансовый результат и эффективность деятельности предприятия. Измеряет доходность предприятия с различных позиций и систематизируется в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Таблица 2

Анализ показателей коэффициентов рентабельности [7–10]

Наименование показателя	Наименование предприятие	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Коэффициент общей рентабельности	Магнит	2,54	5,13	6,05	6,02	5,31	4,03	0,75
	Ашан	5,35	5,56	5,34	5,02	4,36	4,43	1,69
	Лента	-	4,92	5,02	3,49	9,97	3,54	2,14
	Метро	7,36	9,24	8,19	8,04	6,56	3,01	2,73
Коэффициент рентабельности продаж	Магнит	1,03	1,78	2,43	2,21	0,82	0,57	1,52
	Ашан	-0,14	-0,23	5,81	4,93	4,93	5,14	3,55
	Лента	-	2,09	1,41	0,91	6,88	6,23	4,24
	Метро	2,29	2,63	2,16	1,87	1,28	-3,10	0,36
Валовая рентабельность	Магнит	23,85	24,59	25,41	24,67	23,18	21,90	24,88
	Ашан	15,89	16,26	23,08	22,84	23,09	25,38	25,65
	Лента	-	17,18	17,93	18,76	24,12	24,27	25,37
	Метро	15,78	15,63	15,21	14,47	13,92	12,90	16,85

Коэффициент общей рентабельности основной и самый распространненный показатель оценивающий прибыльность предприятия. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогооблажения к выручке. Рассчитав данный показатель для четырех предприятий можно сделать вывод, что у всех компаний наблюдается резкое падение данного коэффициента начиная с 2014 года. Так, например, в 2016 году у АО «Тандер» Магнит коэффициент общей ренатбельности составлял 4,03 %, а уже в 2017 году он составил всего лишь 0,75 (снижение на 81,4 %). Тоже самое произошло и с «Ашан» в период 2016–2017 гг. резкое падение с 4,43 % до 1,69 % или на 61,9 %. У «Метро» происходило более плавное снижение общей рентабельности, в среднем на 21,3 %. И в период с 2014 по 2017 года снижение составило с 8,19 % до 2,73 %. У «Лента» за период с 2013 по 2017 год показали снижение на 58 % или с 5,02 % до 2,14 %. Однако, в 2015 году «Летна» показала рост коэффициента рентабельности с 4,49 % и почти до 10 %.

Коэффициент рентабельности продаж у всех анализируемых предприятий показал относительно невысокий результат. У АО «Тандер» Магнит за анализируемый период в 2013 году составило 2,43 %, а уже в последующие периоды показало постепенное падение до 0,57 % в 2016. В 2017 году показатель рентабельности продаж увеличелся до 1,52 %. У «Ашан» коэффициент рентабельности продаж за 2011 и 2012 года был отрицательным и составлял -0,14 % и -0,23 %, однако, уже в последующие периоды данный показатель из года в год колеблился с 5,81 % до 4,93 %. «Лента» показала, что с 2012 до 2015 года показала рост коэффициента рентабельности продаж (с 2,09 % до 6,88 %). После 2015 года также как и у других аналогичных предприятий розничной торговли коэффициент снизился до 4,24 % в 2017 году. «Метро» также показало снижение коэффициента рентабельности продаж с 2015 по 2017 год. В 2014 году рентабьность осставила 1,86 %, а уже в 2017 году составила 0,36 %, а в 2016 году коэффициент был отрицательным -3,10 %.

Валовая рентабельность у всех четырех анализуремых предприятиях был показан рост и данный коэффициент достаточно высокий. В 2017 году у «Магнит» данный показатель сосотавил 28,88 %, «Ашан» 25,65 %, «Лента» 25,37 %, а «Метро» 16,85 %.

Приемы финансового анализа всегда одинаковы и не зависят от того, чем вызвана необходимость рассмотрения конкретных показателей. Главным его инструментом является выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Если при этом правильно применять приемы анализа, то можно сделать выводы о состоянии здоровья фирмы и дать рекомендации по выявленным проблемам.

При расчетах типа финансовой устойчивости четырех предприятий розничной торговли свидетельствует о том, что предприятия имеют недостаток собственных, а также привлеченные источников средств для формирования запасов. Если имеет, то оно будет отнесено к третьему типу финансовой устойчивости — неустойчивое финансовое состояние. Это может быть обусловлено тем, что высокая доля источников собственных средств предприятия была направлена на покупку основных средств и других внеоборотных активов, а на пополнение оборотных средств направлялась лишь небольшая доля источников собственных средств. При росте собственных средств можно говорить о возможности покрытия небольшой доли запасов.

При следующем положении компании, когда за счет собственных и заемных источников средств не покрывается стоимость запасов и затрат, дополнительно привлекаются средства кредиторской задолженности. При этом доля активов, сформированных за счет заемного капитала по нормативу не должна превышать 50 %. [11]

Приложение 1

Анализ относительных показателей устойчивости АО «Тандер» Магнит

№п/п	Показатель финансовой устойчивости организации	Нормативное значение	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Группа 1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
1	Коб.СОС	>0,1	-0,95	-0,94	-0,88	-0,84	-0,89	-0,78	-0,94
2	Коб.З	[0,6–0,8]	-2,34	-2,04	-1,63	-1,46	-1,19	-1,04	-1,19
3	Км	(0,3;0,5)	-2,85	-2,34	-1,73	-2,12	-2,11	-1,77	-3,32
Группа 2. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1	Кпа	<1	3,85	3,34	2,73	3,12	3,11	2,77	4,32
2	Крос	≥0,5	0,49	0,51	0,52	0,50	0,49	0,49	0,49
3	Крипн	≥0,5	0,67	0,70	0,75	0,76	0,82	0,83	0,85
Группа 3. Показатели, характеризующие структуру финансовых источников
1	Ка	≥0,5	0,15	0,17	0,21	0,18	0,18	0,20	0,13
2	Кфу	≥0,5	1,07	1,70	0,48	0,40	0,61	1,03	0,88
3	Кфа	<1	5,84	4,82	3,70	4,65	4,46	4,04	6,93
4	Кфин	≥1	0,43	0,40	0,40	0,32	0,38	0,53	0,36

Приложение 2

Анализ относительных показателей устойчивости Ашан

№п/п	Показатель финансовой устойчивости организации	Нормативное значение	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Группа 1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
1	Коб.СОС	>0,1	-0,10	-0,28	-0,61	-0,36	-0,37	-0,32	-0,61
2	Коб.З	[0,6–0,8]	-0,26	-0,70	-1,77	-1,10	-0,98	-0,71	-1,29
3	Км	(0,3;0,5)	-0,16	-0,53	-1,06	-0,54	-0,42	-0,32	-0,59
Группа 2. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1	Кпа	<1	1,16	1,53	2,06	1,54	1,42	1,32	1,59
2	Крос	≥0,5	0,39	0,40	0,27	0,26	0,30	0,31	0,32
3	Крипн	≥0,5	0,62	0,62	0,43	0,42	0,47	0,50	0.50
Группа 3. Показатели, характеризующие структуру финансовых источников
1	Ка	≥0,5	0,37	0,30	0,26	0,33	0,39	0,43	0,39
2	Кфу	≥0,5	0,46	0,46	0,37	0,38	0,44	0,62	0,57
3	Кфа	<1	1,69	2,38	2,81	2,02	1,54	1,32	1,56
4	Кфин	≥1	0,62	0,44	0,41	0,52	0,71	0,93	0,89

Приложение 3

Анализ относительных показателей устойчивости Лента

№п/п	Показатель финансовой устойчивости организации	Нормативное значение	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Группа 1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
1	Коб.СОС	>0,1	-1,32	-1,59	-1,47	-1,03	-1,53	-1,32
2	Коб.З	[0,6–0,8]	-2,65	-3,28	-3,31	-2,74	-3,47	-2,97
3	Км	(0,3;0,5)	-2,11	-2,37	-2,69	-2,00	-2,32	-.2,15
Группа 2. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1	Кпа	<1	3,11	3,37	3.69	3,00	3,32	2,81
2	Крос	≥0,5	0,38	0,41	0,44	0,52	0,54	0,59
3	Крипн	≥0,5	0,55	0,56	0,59	0,67	0,68	0,71
Группа 3. Показатели, характеризующие структуру финансовых источников
1	Ка	≥0,5	0,21	0,21	0,18	0,20	0,21	0,25
2	Кфу	≥0,5	0,59	0,42	0,86	1,54	1,15	1,21
3	Кфа	<1	3,71	3,86	4,52	3,93	3,84	3,47
4	Кфин	≥1	0,50	0,50	0,42	0,53	0,45	0,51

Приложение 4

Анализ относительных показателей устойчивости Метро

№п/п	Показатель финансовой устойчивости организации	Нормативное значение	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Группа 1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
1	Коб.СОС	>0,1	-0,53	-0,50	-0,42	-0,50	-0,37	-0,29	-0,04
2	Коб.З	[0,6–0,8]	-1,04	-1,32	-0,97	-1,06	-0,76	-0,62	-0,10
3	Км	(0,3;0,5)	-0,54	-0,99	-0,65	-1,04	-0,51	-0,38	-0,03
Группа 2. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1	Кпа	<1	1,54	1,99	1,65	2,04	1,51	1,38	1,03
2	Крос	≥0,5	0,56	0,47	0,49	0,47	0,50	0,47	0,47
3	Крипн	≥0,5	0,76	0,66	0,70	0,71	0,73	0,70	0,65
Группа 3. Показатели, характеризующие структуру финансовых источников
1	Ка	≥0,5	0,39	0,25	0,31	0,24	0,35	0,37	0,51
2	Кфу	≥0,5	0,69	0,73	0,33	0,24	0,39	0,65	0,59
3	Кфа	<1	1,54	2,99	2,20	3,13	1,88	1,69	0,93
4	Кфин	≥1	0,74	0,36	0,46	0,32	0,54	0,71	1,04

Приложение 5

Анализ динамики показателей ликвидности за 2011–2017гг., вмлн. руб.

Активы	Наименование предприятий	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
А1	Магнит	18 279	13 483	7 619	18 715	9 350	17 226	22 226
	Ашан	10 507	10 545	17 252	18 150	17 335	16 044	15 521
	Лента	-	3 507	6 183	11 970	22 304	13 316	14 033
	Метро	2 488	15 801	12 592	11 799	12 213	16 764	28 103
А2	Магнит	23 930	34 260	41 395	42 965	30 983	28 442	18 781
	Ашан	12 497	12 693	18 578	24 810	18 038	16 199	10 944
	Лента	-	8 309	10 192	15 945	17 324	21 908	15 803
	Метро	8 387	9 571	9 175	12 175	11 758	11 949	7 069
А3	Магнит	29 647	41 974	58 438	85 467	122 534	140 415	157 549
	Ашан	15 561	16663	19 634	21 692	22 121	26 939	23 806
	Лента	-	12 071	15 844	22 900	26 438	31 717	38 593
	Метро	17 396	20 357	21 733	27 961	28 490	29 266	21 772
А4	Магнит	92 473	120 595	148 673	181 783	214 738	227 703	243 796
	Ашан	29 255	32 841	65 436	67 238	72 576	78 614	82 282
	Лента	-	46 461	72 780	102 382	102 419	146 273	156 914
	Метро	43 260	45 586	46 362	50 821	57 654	60 642	62 677

Приложение 6

Анализ показателей пассивов за 2011–2017гг., вмлн. руб.

Пассивы	Наименование предприятий	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
П1	Магнит	47 017	63 767	75 846	113 375	132 383	128 849	126 882
	Ашан	39 984	44 352	57 411	56 941	55 069	55 819	44 849
	Лента	-	24 808	34 046	49 290	49 357	57 280	57 980
	Метро	36 842	61 897	45 113	52 079	47 484	60 237	56 549
П2	Магнит	5 758	24 586	56 840	65 346	45 346	20 995	25 658
	Ашан	227	4 385	18 348	25 848	16 473	6 583	12 111
	Лента	-	3 844	6 876	13 501	10 805	35 272	44 969
	Метро	128 790	44 412	15 170	24 000	22 100	0	0
П3	Магнит	86 104	85 840	68 946	91 963	130 757	181 853	233 372
	Ашан	2 351	2 495	13 431	5 455	7 357	15 942	23 778
	Лента	-	26 637	42 465	62 637	74 178	76 640	71 842
	Метро	6 404	6 503	1 521	1 799	2 313	14 326	0
П4	Магнит	24 025	36 117	54 494	58 245	69 119	82 088	56 441
	Ашан	25 257	21 510	31 710	43 645	51 171	59 451	51 814
	Лента	-	14 938	21 612	27 769	34 146	44 022	50 553
	Метро	28 156	22 870	28 058	24 879	38 218	44 060	60 602

Литература:

1. Мировой сектор розничной торговли в 2017 году // Делойт [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/consumer-business/articles/2017/global-powers-of-retailing.html
2. Оборот розничной торговли // Росстат [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/retail/#
3. Куропаткина Ольга Михайловна Система показателей финансовой устойчивости предприятий розничной торговли // Известия СПбГЭУ. 2012. № 1.
4. Абратюнина М. С., Грачева А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия 2-е изд., испр. М.: Дело и сервис 2007. 256 с.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2009, 536 с.
6. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра — М, 2009. 416 с.
7. Официальный сайт «Магнит»: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://magnit-info.ru
8. Официальный сайт «Metro»: [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://metro-cc.ru/
9. Официальный сайт «Лента»: [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://lenta.com/
10. Официальный сайт «Ашан»: [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.auchan.ru
11. Гараева Олия Равиловна Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления // Проблемы Науки. 2015. № 7 (37).