В современных условиях залогом стабильного функционирования предприятия является его финансовая устойчивость, которая характеризует платежеспособность и надежность предприятия на основе результативного применения собственных и заемных ресурсов.
Финансовая устойчивость организации — это такое состояние хозяйствующего субъекта, когда он может функционировать, развиваться и сохранять равновесие активов и пассивов [1].
Финансовая устойчивость является итоговым показателем, что определяет финансовое положение хозяйствующего субъекта в целом. Она отображает подобное положение финансовых ресурсов, при котором организация, легко маневрируя финансовыми средствами, способна методом их действенного применения гарантировать бесперебойный процесс изготовления и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также вовремя погашать долги перед заимодавцами и кредиторами.
Исследование финансовой устойчивости компании ведется на конкретную дату за прошедший период. Как правило, анализ осуществляется с помощью относительных показателей — финансовых коэффициентов, либо на основе абсолютных показателей. Это дает возможность установить, насколько правильно в организации распоряжались финансовыми ресурсами за рассматриваемый промежуток времени в ходе их формирования, распределения и использования.
На сегодняшний день в системе Ленинградского агропромышленного комплекса животноводство является основной отраслью сельскохозяйственного производства. Объектом анализа финансовой устойчивости в научной статье выступает хозяйственная деятельность АО «ПЗ Красногвардейский» Ленинградской области.
Данное предприятие — одно из ведущих предприятий молочного направления на северо-западе Ленинградской области. Главной задачей для предприятия является удовлетворение потребностей населения в сельскохозяйственной продукции.
АО «ПЗ Красногвардейский» занимается производством продукции молочного скотоводства, разведением племенного скота голштинской породы, а кроме того, выращиванием зерновых и кормовых культур.
Рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости предприятия. Проанализируем главные показатели, оказывающие большое влияние на конечное итоговое состояние предприятия и их нормативные значения.
- Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК):
Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение коэффициента ≥ 0,5 [2].
Исходя из расчетов видно, что за анализируемый период, данный коэффициент находится в норме. Это говорит о том, что предприятие финансово независимо и способно погашать собственные долги за счет собственных средств.
- Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК):
Этот коэффициент свидетельствует, какая доля заемных средств находится в структуре капитала предприятия. Нормативное значение коэффициента — ≤ 0,5 [2].
За анализируемый период наблюдается снижение заемного капитала в совокупном объеме финансовых ресурсов компании, что свидетельствует о более устойчивом финансовом его положении.
- Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ)
Минимальное значение КФУ ≥ 0,75. Этот коэффициент демонстрирует, какая доля актива финансируется за счет устойчивых источников [2].
Проанализировав данный коэффициент, можно сказать, что АО «ПЗ Красногвардейский» имеет необходимые запасы финансовой устойчивости и почти независимо от внешних источников.
- Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ):
Нормативное значение не должно превышать < 2. Коэффициент КФЗ свидетельствует о зависимости компании от внешних источников финансирования и показывает, сколько предприятие привлекло заемных средств на 1 руб. собственного капитала.
- Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСОК):
Этот коэффициент свидетельствует, какая часть собственного капитала применяется для финансирования деятельности организации. Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,2–0,5 [2].
Исходя из расчетов видно, что данный показатель находится в норме. АО «ПЗ Красногвардейский» с 2015 по 2017 год поддерживает уровень собственного оборотного капитала и в случае надобности может восполнить оборотные средства за счет собственных источников.
- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КСЗИСС):
Рекомендуемое значение КСЗИСС ≤ 1. Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, показывает степень ее зависимости от заемных источников [2].
Проанализировав данный коэффициент, можно сказать, что с 2015 г. по 2016 г. данный показатель увеличился, что говорит нам о недостатке собственных средств. В 2017 г. данный показатель снова снизился, что благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
При расчете шести основных коэффициентов, представленных выше, нами было классифицировано предприятие по различной степени надежности. В таблице 1 представлены значения коэффициентов. Каждому полученному действенному значению коэффициента присваивается конкретный балл, который относит компанию к конкретному классу.
Таблица 1
Градация значений финансовых коэффициентов
|
Коэффициенты |
A |
B |
C |
D |
E |
|
|
≥0.5 |
0.4–0.5 |
0.4–0.3 |
0.3–0.1 |
<0.1 |
|
|
≥0.1 |
0.1–03 |
0.3–0.4 |
0.4–0.5 |
≤0.5 |
|
|
0.8–1,0 |
0.75 |
0.75–0.65 |
0.65–0.50 |
<0.50 |
|
|
≥0.5 |
0.5–0.1 |
0.1–1.5 |
1.5–1.8 |
<2,0 |
|
|
≥0.5 |
0.2–05 |
0.1–0.2 |
0.1 |
<0.1 |
|
|
0.1–0.3 |
0.4–0.6 |
0.6–0.8 |
0.8–0.9 |
≤1.0 |
Мы выделили пять уровней финансового состояния: «А-абсолютное», «B-нормальное», «С-неустойчивое», «D-предкризисное» и «Е-банкротство».
10 баллов. Присваивается класс А при достижении любых из критериев;
8 баллов. Присваивается класс В при достижении любых из критериев;
6 баллов. Присваивается класс С при достижении любых из критериев;
4 балла. Присваивается класс D при достижении любых из критериев;
2 балла. Присваивается класс E при достижении любых из критериев.
Данные баллы по предприятию суммируются, и устанавливается итоговый балл (Таблица 2).
Таблица 2
Балльная оценка иопределение степени финансового состояния предприятия
|
Баллы |
Рейтинг |
Описание |
|
76–100 |
A |
Абсолютная финансовая устойчивость |
|
51–75 |
B |
Нормальная финансовая устойчивость |
|
26–50 |
C |
Неустойчивое финансовое положение |
|
16–25 |
D |
Предкризисное финансовое состояние |
|
1–15 |
E |
Банкротство |
Предложенная методика анализа состояния АО «ПЗ Красногвардейский» показывает, что у предприятия нормальная финансовая устойчивость. На основании полученных итогов, можно рекомендовать предприятию применять и рассчитывать нормативы для оценки финансового состояния и разработки результативных управленческих решений для предотвращения кризиса.
Литература:
- Бадмаева Д. Г., Мирончук К. М. Анализ финансовой устойчивости АО «КНАУФ ПЕТРОБОРД» // Научный поиск — 4: Сборник научных трудов магистрантов. (Институт технолого-экономический) — СПб: СПбГАУ, 2017 — С. 143–145.
- Бычкова С. М., Бадмаева Д. Г. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие. 2-е изд. Стандарт третьего поколения. — СПб: Питер, 2018–528 с.
