Анализ оборачиваемости капитала, показателей движения и использования основных средств Polymetal International PLC

Под оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для акционерных обществ оборачиваемость капитала характеризует активность средств, которыми рискуют собственники предприятия. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями:

1. К_об = В/А — оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости)

где, А — среднегодовая стоимость капитала; В — выручка за анализируемый период (год).

Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если К_об растет, то деловая активность повышается.

Капиталоемкость производства — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Капиталоемкость производства показывает, какой основной капитал необходим для выпуска продукции, товаров, услуг стоимостью в 1 денежную единицу.

2. Dоб = Т / Коб (дней) — длительность одного оборота.

где, T — продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.

Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия. Основные значения для расчета показателей оборачиваемости капитала представлены в таблице 1.

Таблица 1

Оборачиваемость капитала

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

-          отраслевая принадлежность;

-          сфера деятельности организации;

-          масштаб деятельности организации;

-          влияние инфляционных процессов;

-          характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

-          эффективность стратегии управления активами;

-          ценовая политика организации;

-          методика оценки товарно–материальных ценностей и запасов.

Из данных таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости капитала увеличился примерно на 5,4 %, что говорит об увеличении активности средств, вложенных собственниками предприятия. Это значит, что каждая единица капитала стала приносить на 5,4 % больше выручки, что говорит об улучшении управления компанией капиталом.

Капиталоемкость в конце 2014 года составила примерно 1,34, то есть для выпуска продукции стоимостью в 1 доллар США необходим капитал стоимостью 134 цента.

Продолжительность оборота капитала в 2014 году составила примерно 483 дня, что на 5 процентов меньше, чем в предыдущем году.

Возможные причины увеличения оборачиваемости капитала:

-          повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю;

-          сокращение бизнес–цикла за счет стимулирования сбыта;

-          проведение переговоров с существующими и потенциальными поставщиками о предоставлении отсрочек платежа;

-          оптимизация логистических процессов с целью снижения транспортных, складских и аналогичных расходов;

-          сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

-          улучшение организации материально–технического снабжения с целью бесперебойных поставок и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

-          ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

Анализ движения основных фондов производится для оценки производственного потенциала предприятия. Со временем или в результате изменения технологии часть основных средств предприятия списывается с баланса и, наоборот, вновь приобретенные основные средства зачисляются на баланс предприятия.

Коэффициент обновления основных фондов — это стоимость основных промышленно–производственных фондов, вновь поступивших на предприятие за данный период, деленная на стоимость основных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на конец этого отчетного периода. Численно представляет собой отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец года:

К_обн = Стоимость новых основных фондов / Стоимость основных фондов на конец года.

Коэффициент поступления

К_пост = Стоимость поступивших основных фондов / Стоимость основных фондов на конец года.

Коэффициент выбытия

Коэффициент выбытия основных фондов это стоимость основных промышленно–производственных фондов, выбывших с предприятия в данном отчетном периоде деленная на стоимость основных промышленно–производственных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на начало этого отчетного периода.

К_выб = Стоимости выбывших основных средств / Стоимость фондов на начало года.

Показатели оценки движения основных фондов представлены в таблице 2.

Таблица 2

Оценка движения основных фондов

Коэффициент роста основных фондов в 2014 году составил 0,96. Таким образом, объем основных фондов уменьшился, что доказывается преобладанием выбытия основных фондов над их обновлением. Низкие значения коэффициентов выбытия и обновления говорят о том, что на предприятии не происходит интенсивной замена оборудования, причиной которой могла бы послужить реконструкция или модернизация производства. Для того чтобы судить, насколько эффективно используются основные средства, существует ряд показателей, среди которых важнейшими являются фондоемкость и фондоотдача.

Фондоотдача — показатель выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача определяется как объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно–производственных основных фондов по первоначальной стоимости.

Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост производительности труда.

Фондоемкость — величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. Снижение фондоемкости означает экономию труда.

Фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, а фондоемкость — к снижению.

Фондовооруженность — показатель, который применяется для характеристики степени оснащенности труда работающего персонала.

Фондовооруженность труда показывает стоимость ОПФ, приходящихся на одного работника.

Значение фондоотдачи за последние 3 года менялось мало (менее 3 %). Из этого можно сделать вывод, что управление основными производственными фондами за последние 3 года не изменялось, либо изменялось мало. При этом в значении фондоотдачи наблюдается небольшая положительная динамика, что говорит об увеличении выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. То есть появляется возможность увеличить размеры выпуска продукции без дополнительных капитальных вложений, а также ускорить темпы производства, уменьшить затраты на воспроизводство новых фондов и снизить издержки производства. Фондовооруженность также выросла по сравнению с предыдущим годом (с 228,27561 до 226,90013), однако своего значения в 2012 году (245,2721), когда на большее значение основных фондов приходилось меньше работающего персонала, так и не достигла.

Таблица 3

Показатели оценки эффективности использования ОПФ

Литература:

1.                  Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2010.

2.                  Экономика организации (предприятия): Учебник/ Под ред. Н. А. Сафронова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Магистр, 2009.