Анализ прибыльности, ликвидности, платежеспособности и устойчивости ОАО НПК «Уралвагонзавод»

Опираясь на данные отчетов совета директоров о результатах развития предприятия по приоритетным направлениям за временной промежуток с 2011 по 2013 год, была построена таблица 1, в которой отражены основные экономические показатели [1].

Таблица 1

Данные отчетов совета директоров в промежуток с 2011 по 2013г.

 

Основываясь на представленные в таблице 1 данные не сложно заметить, что выручка предприятия в период с 2011 по 2013 год увеличилась на 5 851 452 тыс. руб. Рост выручки связан с расширением ассортимента продукции, увеличением количества рентабельной продукции в общем объеме, а также в результате новых госзаказов.

Численность персонала за анализируемый промежуток времени практически не изменилась, однако в 2012 наблюдается отрицательная динамика, связанная с кадровыми перестановками и сокращениями на предприятии. Платежеспособность — один из наиболее важных показателей, позволяющих оценить текущее финансовое состояние предприятия и сделать краткосрочные прогнозы. Ее оценка осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов. Под ликвидностью понимают способность активов предприятия легко превращаться в ликвидные средства или деньги. Идеальным считается условие, когда процесс преобразования активов в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. В зависимости от скорости превращении активов в денежные средства, их разделяют на следующие группы:

-                   А1 — наиболее ликвидные активы — включают в себя все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;

-                   А2 — быстрореализуемые активы — эта группа активов представляет собой дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие оборотные активы;

-                   A3 — медленно реализуемые активы — включают в себя запасы сырья и материалов, незавершенное производство, а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются позднее чем через 12 месяцев после отчетной даты;

-                   А4 — труднореализуемые, или неликвидные, активы — представлена имуществом, предназначенным для текущей хозяйственной деятельности (например, нематериальные активы, основные средства) [2].

Пассив предприятия аналогично активам подразделяется на четыре группы:

-                   П1- наиболее срочные обязательства — включает в себя кредиторскую задолженность;

-                   П2- краткосрочные пассивы — группа пассивов, представленная краткосрочными кредитами банков, расчетами по дивидендам, а также прочими краткосрочными займами;

-                   П3 — долгосрочные пассивы — представляет собой долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

-                   П4 — постоянные пассивы [3].

Чтобы определить ликвидность баланса следует проанализировать итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс можно считать полностью ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

В том случае, если выполняются неравенства 1, 2 и 3, выполнение 4 следует из предыдущих трех. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. Если же одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной в большую или меньшую сторону. При этом недостаток средств в одной группе активов компенсируется их избытком по другой [8].

Показатели ликвидности баланса ОАО НПК «Уралвагонзавод» приведены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели ликвидности в тыс. руб.

 

Для дальнейшего анализа баланса следует рассчитать платежный излишек или недостаток, который покажет, способно ли предприятие рассчитаться по срочным обязательствам. Результаты его расчета сведены в таблицу 3.

Таблица 3

Результаты расчета баланса.

 

Анализ ликвидности баланса предприятия представляет собой проверку того, сможет ли предприятие покрыть обязательства в пассиве баланса активами. Сопоставление итогов по показателям А1 и П1 демонстрирует соотношение текущих платежей и поступлений. Анализ групп А2 и П2 отражает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем будущем. Сравнение итогов по активу и пассиву для групп А3 и П3, а также А4 и П4 показывает соотношение платежей и поступлений в долгосрочном периоде. Проводимый по данной схеме анализ, демонстрирует финансовое состояние предприятия в плане возможностей своевременного осуществления расчетов. Результаты анализа по данным представленных в отчетах организации показывают, что в ОАО «Уралвагонзавод» сопоставление результатов по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1; А2 < П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

Исходя из приведенной системы неравенств, можно сделать вывод, что ликвидность баланса «Уралвагонзавод» является недостаточной. В частности, об этом свидетельствует первое неравенство. Исходя из него, можно сделать вывод, что в ближайшем к данному моменту времени предприятию не удастся рассчитаться по срочным обязательствам. Однако, второе и третье неравенство показывают, что ликвидность в перспективе, которая в свою очередь отражает платежный излишек, позволит предприятию в течение года рассчитаться по своим кредитным обязательствам.

Под общей платежеспособностью понимается способность предприятия покрыть все обязательства, краткосрочные так и долгосрочные, всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности, который обозначается как К_оп рассчитывается по формуле (1) [7]:

                                                                              (1)

Оптимальным значение коэффициента общей платежеспособности является К_оп ≥ 2.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств организации к среднемесячной выручке и вычисляется по формуле (2) [7]:

                                                                            (2)

Среднемесячная выручка, в свою очередь, вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

Из приведённых расчетов показателей  и  можно сделать вывод, что ОАО «Уралвагонзавод» является полностью платежеспособным предприятием, которое имеет возможности в полном объеме и в установленный срок рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или своего ликвидного имущества. Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется по формуле (3), приведённой ниже:

                                                 (3)

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как сумма обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом», деленная на среднемесячную валовую выручку. Формула для вычисления этого показателя имеет следующий вид [5]:

       (4)

Коэффициент внутреннего долга представляет собой сумму «задолженности перед персоналом организации», «задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходов будущих периодов», «резервов предстоящих расходов», «прочих краткосрочных обязательств», деленных на среднемесячную валовую выручку [4].

Для наглядности приведенных расчетов сведем их в таблицу 4.

Таблица 4

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности

 

Из приведенной таблицы и ее анализа видно, что основная часть долгов в 2011 и 2013 году возникла в результате задолженности другим организациям. В 2013г. структура долгов изменилась, причем в худшую сторону, что показывает повышение указанных коэффициентов. В итоге проведенного анализа и расчета можно сделать вывод, что степень платежеспособности ОАО «Уралвагонзавод» в 2013году несколько ухудшилась. Для определения финансовой устойчивости достаточно определить три следующих коэффициента:

-                   Коэффициент финансовой независимости, который отражает долю собственного капитала во всем капитале предприятия. Его расчет производится по следующей формуле:

                                                                           (5)

Нормативным значением коэффициента финансовой независимости является 0,6. В случае нашего предприятия, коэффициент несколько ниже нормативного значения.

-                   Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Является дополнением к коэффициенту финансовой независимости и в сумме с ним дает 1(то есть его нормативным значение является 0,4).

                                                                    (6)

-                   Коэффициент платежеспособности — отражает вид деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

                                                 (7)

Если значение коэффициента платежеспособности меньше 100 %, то у предприятия в ближайший период времени нет реальной возможности восстановить платежеспособность ни с помощью заемных, ни с помощью собственных средств. Если значение же коэффициента больше 100 %, как в нашем случае, то предприятие располагает возможностями восстановить свою платежеспособность в ближайшем периоде времени [6]. На основе анализа экономической эффективности деятельности предприятия, проведенного в предыдущем пункте, можно выделить несколько способов увеличения прибыли: увеличение объемов производства и реализации услуг; снижение себестоимости выполненных работ; повышение качества работ. Также руководству предприятия необходимо выработать новую финансовую стратегию и составить бизнес-план по улучшению финансового положения предприятия, с целью предотвращения банкротства и вывода предприятия из опасной зоны, путем рационального использования внутренних и внешних резервов.

 

Литература:

 

1.                  Аудиторское заключение. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.uvz.ru/export/отчет %20на %20311213 %20с %20АЗ.pdf, свободный — Загл. с экрана.

2.                  Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://center-yf.ru/data/Buhgalteru/Analiz-i-ocenka-likvidnosti-buhgalterskogo-balansa.php, свободный — Загл. с экрана.

3.                  Анализ ликвидности баланса. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://studopedia.ru/view_ekonomanaliz.php?id=26, свободный — Загл. с экрана.

4.                  Анализ финансовой деятельности организации. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://center-yf.ru/data/economy/Analiz-finansovoi-deyatelnosti-organizacii.php, свободный — Загл. с экрана.

5.                  Коэффициент — задолженность. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.ngpedia.ru/id113832p1.html, свободный — Загл. с экрана.

6.                  Коэффициент восстановления платежеспособности. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/coefficient_of_solvency_restitution.html, свободный — Загл. с экрана.

7.                  Новашина Т. С. Финансовый анализ. М.: МФПА, 2005. — 192 с

8.                  Оценка имущественного положения предприятия. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.finasafe.ru/infins-423–5.html, свободный — Загл. с экрана.