Управление инвестициями в рамках предприятия происходит на базе разработанной и реализуемой инвестиционной политики хозяйствующего субъекта, которая направлена на увязку процесса инвестирования и целей стратегии устойчивого развития предприятия.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой совокупность принципов, правил, целей и организационных механизмов, которые лежат в основе принятия управленческих решений, связанных с определением направлений инвестиций, их объемов, видов и механизмов финансирования [4, С.108].

При этом в рамках инвестиционной политики разрабатываются и используются инструменты оценки эффективности инвестиций, как текущих, так и перспективных, и происходит контроль за инвестициями предприятия на всех этапах инвестиционного процесса [2, С.10].

Это все сказанное выше позволяет сделать утверждение о том, что инвестиционная политика предприятия носит системный характер и подход, в рамках которого менеджмент предприятия реализует инвестиционную деятельность исходя из разработанной и реализуемой стратегии устойчивого развития хозяйствующего субъекта.

Именно на инвестиционную политику предприятия возлагаются обязанности быть своеобразным связующим звеном между стратегией устойчивого развития МСП и операционной деятельностью.

Для МСП инвестиционная политика играет важную роль в стратегии устойчивого развития предприятия, поскольку с одной стороны позволяет сформировать ресурсную базу для роста компании. МСП достаточно часто испытывают острую потребность в капитале, поэтому грамотная и взвешенная инвестиционная политика позволяет им эффективно распределить имеющиеся ограниченные ресурсы, направив их в наиболее перспективные направления, обеспечивающие технологическое и производственное развитие предприятия.

С другой стороны, в условиях высокой конкуренции на внутреннем рынке взвешенная и грамотная инвестиционная политика МСП позволяет привлекать необходимые инвестиции, направляемые на модернизацию оборудования, повышение качества производимой продукции, расширение ассортимента и др., что влечет за собой повышение уровня конкурентоспособности предприятия.

При этом все выше сказанное указывает на закладывания основ для долгосрочного устойчивого развития МСП, вследствие укрепления финансовой устойчивости предприятия, расширения производственно-сбытового потенциала, повышения гибкости управления компанией и ее способности реагировать на рыночные вызовы и угрозы.

Инвестиционная политика предприятия занимает ключевое место в системе стратегического управления хозяйствующим субъектом и оказывает непосредственное влияние на [3, С.17]:

– производственную стратегию предприятия за счет определения направлений развития производственных мощностей компании, проведения модернизации оборудования, внедрение новых технологий;

– финансовую стратегию предприятия за счет определения источников финансирования инвестиционных проектов, структуру капитала хозяйствующего субъекта и уровня его долгой нагрузки;

– инновационную стратегию предприятия за счет внедрения технологических и продуктовых инноваций.

Грамотная и эффективная инвестиционная политика МСП на современном этапе развития российской экономики становится ключевым инструментов, позволяющим данным субъектам хозяйствования не просто выживать, но и активно развиваться.

ООО НПО «Агро-Экология» — малое предприятие, которое работает на российском рынке уже более 20 лет, в секторе производства лотков из вспененного полистирола различных размеров и конфигураций. Область применения лотков и подложек: упаковка фруктов, грибов, кондитерских, бакалейных изделий, а также мясной, куриной, рыбной и масложировой продукции.

При этом согласно действующей стратегии развития ООО НПО «Агро-Экология» ключевыми целями являются: производство качественных упаковочных материалов, удовлетворяющих потребности потребителей; максимизация операционной и чистой прибыли; расширение присутствия предприятия на рынке упаковочных материалов.

Но, как показывают результаты хозяйственной деятельности ООО НПО «Агро-Экология» за 2022–2024 гг. (рис. 1), достижение данных целей стратегии развития предприятия сталкивается со значительными сложностями.

Рис. 1. Динамика выручки, прибыли от продаж и чистой прибыли ООО НПО «Агро-Экология» за 2022–2024 гг., млн. руб. Источник: составлено автором на основании [1]

Анализ динамики выручки ООО НПО «Агро-Экология», указывает на то, что в 2024 г. она достигает своего максимального уровня в 869,5 млн. руб., что в сравнении с 2023 г. на 24,09 % больше, а если сравнивать с 2022 г. прирост выручки составил 14,27 %.

Падение продаж в 2023 г. до минимального уровня за анализируемый период — 700,7 млн. руб. обусловлено с одной стороны возрастанием конкуренции на рынке упаковочных материалов, а с другой стороны ухода с российского рынка ряда покупателей ООО НПО «Агро-Экология» из-за санкционного давления.

При этом в динамике наблюдается негативная динамика прибыли продаж. По итогу анализируемого периода прибыль от продаж ООО НПО «Агро-Экология» сократилась с 54,2 млн. руб. в 2022 г. до операционных убытков в 2,5 млн. руб. в 2024 г.

Это указывает на то, что операционная деятельность ООО НПО «Агро-Экология» по итогу 2024г. убыточна и не покрывает операционные затраты организации на производство и сбыт продукции. Данная ситуация связана с одной стороны с ростом издержек на производство и сбыт продукции, а с другой стороны с невозможностью поднять цены на производимую продукцию из-за высокой конкуренции в отрасли и давления товаров заменителей.

Исходя из этого выходом в данной ситуации для ООО НПО «Агро-Экология» является:

– увеличение загрузки производственных мощностей и увеличение выпуска продукции, что позволит снизить удельный вес постоянных затрат;

– расширение ассортимента производимой продукции с целью привлечения новых клиентов и увеличения продаж.

По итогу 2023 г. ООО НПО «Агро-Экология» получила чистый убыток в размере 12,1 млн. руб., против чистой прибыли в 34,3 млн. руб. в 2022 г. Это стало результатом отрицательного сальдо по процентным доходам и расходам, а также по прочим доходам и расходам.

В 2024 г. несмотря на полученные операционные убытки ООО НПО «Агро-Экология» смогла закончить с чистой прибылью в 0,8 млн. руб., что стало результатом оптимизации сальдо прочих доходов и расходов.

Это все указывает на то, что действующая инвестиционная политика ООО НПО «Агро-Экология» в современных условиях не справляется с достижением целей стратегии развития предприятия.

Проведенный анализ хозяйственной деятельности ООО НПО «Агро-Экология» с использованием «Модели пяти сил М.Портера» и SWOT-анализ инвестиционной деятельности позволили сформировать карту факторов, влияющих на инвестиционную деятельность ООО НПО «Агро-Экология» (рис. 2).

Рис. 2. Карта факторов, влияющих на инвестиционную деятельность ООО НПО «Агро-Экология». Источник: составлено автором

Построение карты факторов, влияющих на инвестиционную деятельность ООО НПО «Агро-Экология», позволило составить матрицу стратегических решений, направленных на использование инструментов инвестиционной политики предприятия для достижения целей стратегии развития (рис. 3).

Рис. 3. Матрица стратегических решений для ООО НПО «Агро-Экология». Источник: составлено автором

Исходя из проведенного анализа и составленной матрицы стратегических решений для ООО НПО «Агро-Экология» наиболее перспективными является акцентированности на стратегии использования сильных сторон для реализации возможностей в рамках ее инвестиционной политики, что позволит сфокусироваться на достижении целей стратегии развития предприятия в среднесрочной перспективе. Но, при этом целесообразно использовать ряд элементов и из других стратегий для ускорения достижения поставленных целей стратегии развития.

В рамках данного подхода инвестиционные потоки ООО НПО «Агро-Экология» должны сосредоточиться на следующих направлениях:

– во-первых, модернизации оборудования, с целью расширения производственного потенциала и снижения зависимости от импортных комплектующих;

– во-вторых, расширения ассортимента выпускаемой продукции за счет предложения новых форм и цветов упаковки из полистирола, и запуска новых видов продукции из биоразлагаемых материалов;

– в-третьих, выход на новые рынки сбыта, как географически за счет экспансии в регионы смежные с Московской областью, а также выход на рынки биоразлагаемой упаковки;

– в-четвертых, повышение качества производимой продукции за счет совершенствования технологии производства.

Литература:

1. Бухгалтерская отчетность ООО НПО «Агро-Экология» за 2022–2024 гг. // https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/4034738

2. Борисова О. В. Корпоративные финансы. Практикум. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2024. — 240 с.

3. Инвестиции: учебное пособие / под. ред. В. Е. Афониной. — М.: Аспект Пресс, 2022. — 408 с.

4. Юзвович Л. И. Инвестиции и инвестиционная деятельность. Учебник / Л. И. Юзвович, Е. Г. Князева, М. С. Марамыгин. — М.: Флинта, 2022. — 498 с.