Финансовая устойчивость предприятий на современном этапе развития российской экономики

В рамках данной статьи рассмотрены сущность финансовой устойчивости предприятия и необходимость проведения ее анализа. Определены цель, задачи и последовательность проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрены факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия на современном этапе развития российской экономики.

Ключевые слова: анализ, финансовый анализ, динамика, платежеспособность, финансовая устойчивость, факторы, санкции

Within the framework of this article, the essence of the financial stability of an enterprise and the need for its analysis are considered. The purpose, tasks and sequence of the analysis of the financial stability of the enterprise are determined. The factors influencing the financial stability of an enterprise at the present stage of development of the Russian economy are considered.

Keywords : analysis, financial analysis, dynamics, solvency, financial stability, factors, sanctions

Динамичное развитие внешней среды, которое наблюдается в последние несколько лет, вызвано процессами, происходящими, как в мировой, так и национальной экономике, указывают на возрастание рисков, проявление кризисных ситуаций. Это сподвигло руководство многих российских предприятий к более пристальному анализу их финансового состояния и поиску возможных путей укрепления финансовой устойчивости с целью противостояния и нивелирование последствий негативного влияния факторов внешней среды.

На фоне последствий пандемии, которая внесла определенные коррективы в деятельность как российских, так и мировых компаний, приведших к увеличению затрат на производство и доставку продукции конечным потребителям, что негативно сказывается на их финансовой устойчивости наблюдается активная санкционная война в отношении Российской Федерации, активизировавшаяся с начала проведения СВО.

Исходя из этого российские компании в условиях нарастания санкционного давления должны предпринимать активные шаги, направленные на укрепление своей финансовой устойчивости и адаптации к изменяющимся правилам игры с целью совершенствования своей экономической безопасности.

Анализ и укрепление финансовой устойчивости выходят на первый план в условиях нестабильности и высокой турбулентности национальной экономики, поскольку определяют, как финансовое положение предприятия на рынке в целом, так и уровень эффективности его деятельности, платежеспособности и конкурентоспособности.

Несмотря на то, что изучение понятия «финансовая устойчивость» предприятия продолжается достаточно длительное время, единого понятия до сих пор не было выработано.

Согласно трактовке взглядов В. А. Алешина, и др. под финансовой устойчивостью предприятия необходимо понимать состояние его счетов (денежных средств), обеспечивающих его платежеспособность [1, С. 76–78].

Работы Л. Т. Гиляровской, указывают на то, что финансовая устойчивость предприятия является одним из ключевых элементов устойчивости организации в целом и характеризуется постоянным превышением доходов над расходами [3, С. 56].

При этом в работах И. В. Косоруковой финансовая устойчивость предприятия представляет собой оценку соотношения собственных и заемных средств, используемых для финансирования хозяйственной деятельности организации [4, С. 89].

В работе Г. В. Савицкой финансовая устойчивость предприятия предстает, как способность функционировать и развиваться, при одновременном сохранении равновесия и сбалансированности своих активов и пассивов [5, С. 78].

Исходя из выше озвученных трактовок понятия финансовой устойчивости предприятия — на наш взгляд под ним целесообразно понимать сложную экономическую категорию, взаимосвязанную с различными элементами финансового состояния хозяйствующего субъекта (ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, эффективность деятельности), внешними и внутренними рисками деятельности, дающие основание развиваться и функционировать при соблюдении сбалансированной политики в структуре активов и пассивов (рис. 1).

Рис. 1. Взаимосвязь финансовой устойчивости предприятия и элементов его финансового состояния

Источник: составлено автором на основании работ Гиляровской Л. Т. [3]

Цель проведения анализа финансовой устойчивости предприятия заключается в поиске равновесного и устойчивого финансового положения предприятия исходя из имеющихся в его распоряжении финансовых ресурсов и условий внешней среды.

Анализ финансовой устойчивости предприятия подразумевает под собой проведение трех ключевых его этапов [5, С. 89]:

— второй этап — проведение факторного анализа коэффициента автономии (независимости);

— третий этап — на основании полученных результатов устанавливается тип финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В процессе проведения анализа финансовой устойчивости предприятия решается ряд ключевых задач, направленных на достижение поставленных целей (рис. 2). Данные задачи охватывают все этапы проведения анализа, начиная с исследования финансового состояния организации и заканчивая разработкой и оценкой предложенных мероприятий, направленных на ее укрепление.

Рис. 2. Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Источник: составлено автором на основании работ Герасимовой Е. Б. Гиляровской Л. Т. [2, 3]

Рассматривая финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта необходимо обратить внимание на то, что на нее воздействуют, как внешние, так и внутренние факторы (рис. 3).

Источник: составлено автором на основании работ Гиляровской Л. Т., Савицкой Г. В. [3, 5]

На современном этапе на одно из первых мест среди факторов, влияющих на финансовую устойчивость российских предприятий, выходят санкции. Как правило, предприятия в сфере самолетостроения, машиностроения и приборостроения имеют ряд специфических отраслевых черт:

— во-первых, это высокий уровень кооперации и специализации производства;

— во-вторых, высокая степень концентрации и комбинирования производства;

— в-третьих, для предприятий самолетостроения, машиностроения и приборостроения характерен высокий уровень износа основных фондов, что требует значительных капиталовложений;

— в-четвертых, предприятия, характеризуются высоким уровнем энергоемкости, трудоемкости и материалоемкости;

— в-пятых, наблюдается отставание национальных предприятий самолетостроения, машиностроения и приборостроения, от мировых лидеров отрасли, во внедрении процессов цифровизации и автоматизации производственного процесса.

Как следствие национальный самолетостроительный, машиностроительный и приборостроительный комплекс существенно уязвим для западных санкций, которые направлены на:

— запрет на привлечение финансовых ресурсов на рынках западных стран. Кредиты и займы недоступны, на западных биржах проведен делистинг российских компаний;

— запрет на предоставление российским компаниям инжиниринговых, консалтинговых услуг;

Исходя из этого возникает необходимость в разработке и принятии определенных мер, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятий. На основании проведенного анализа финансовой устойчивости разрабатываются мероприятия по ее укреплению, которые в зависимости от выявленных резервов могут охватывать различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (рис. 4).

Подводя итоги, необходимо указать, что в процессе функционирования предприятия финансовая устойчивость выступает залогом его выживаемости и развития, обеспечивая стабильность предприятия.

Но в, то, же время необходимо помнить, что финансовая устойчивость рассчитывается на определенный момент времени, и в динамике она изменяется под влиянием ряда внешних и внутренних факторов, которые могут, способствовать, как улучшению финансового состояния предприятия, так и его ухудшению.

Рис. 4. Направления укрепления финансовой устойчивости предприятия

Источник: составлено автором на основании работ Гиляровской Л. Т. [3]

Учитывая усиление негативного влияния факторов внешней среды, особенно в виде санкционного давления национальным предприятиям самолетостроительных, машиностроительных и приборостроительных отраслей необходимо предпринять ряд мер, направленных на укрепление своей финансовой устойчивости:

— во-первых, выходить на новые рынки сбыта, привлекать новых поставщиков, переориентируясь на рынки «дружественных» стран и в первую очередь на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки и стран Африки. Данные решения должны способствовать наращению объема производства и реализации или, по крайней мере, их стабилизации, оптимизации издержек, на фоне налаживания новых деловых отношений с потребителями и поставщиками;

— во-вторых, активно проводить программы импортозамещения и развития ассортимента продукции собственного производства за счет внедрения инноваций, что возможно достичь за счет тесной кооперации с национальными НИИ и ВУЗами, с целью насыщения внутреннего рынка и удовлетворения спроса вследствие ухода ряда западных компаний с российского рынка;

— в-третьих, активно принимать участие в государственных закупках и оборонзаказах, в рамках перехода на отечественные образцы техники и технологий.

Литература:

1. Алешин В. А., Зотова А. И., Давыденко И. Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2019. — 376 с.
2. Герасимова Е. Б. Анализ деятельности экономических субъектов. Учебник. — М.: Инфра-М, 2020. — 318 с.
3. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия: учебное пособие. — Санкт- Петербург: Питер, 2020. — 256 с.
4. Косорукова И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. — М.: КНОРУС, 2021. — 549 с.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — 6- изд., испр. и доп. — Москва: ИНФРА-М, 2022. — 378 с.
6. Пионткевич Н. С. Финансовый анализ: учебное пособие / под общ. ред. Н. С. Пионткевич. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2022. — 190 с.