Данная статья посвящена изучению особенностей ведения финансово-экономической деятельности предприятия. В частности, раскрывается понятие финансовой устойчивости предприятия на современном этапе развития экономики. Глубоко изучаются внешние и внутренние факторы, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость предприятия.
Помимо этого, автор статьи делает акцент на различные методы оценки финансовой устойчивости предприятия, анализ которых позволит в итоге разрабатывать методы регулирования своей устойчивости.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, хозяйственная деятельность, финансовые средства, ресурсы предприятия, финансовая деятельность предприятия.
This article is devoted to the study of the specifics of financial and economic activities of the enterprise. In particular, the concept of financial stability of an enterprise at the present stage of economic development is disclosed. Deeply studied are external and internal factors that affect the financial stability of the enterprise.
In addition, the author of the article focuses on various methods of assessing the financial stability of an enterprise, the analysis of which will eventually develop methods for regulating its sustainability.
Keywords: financial stability, economic activity, financial resources, enterprise resources, financial activity of the enterprise
Финансово-экономическая деятельность какой-либо организации является системой взаимосвязанных процессов, зависящих от оказанного воздействия разных факторов. Их взаимодействие определяет разнонаправленность влияния таких факторов на результаты финансово-экономической деятельности конкретного предприятия. Среди таких факторов выделяется финансовая устойчивость.
Так, оценка финансовой устойчивости предприятий на современном финансовом рынке предполагает анализ будущих финансов. Притом, что важное значение здесь заключается в проведении анализа факторов, которые влияют на финансовую устойчивость предприятия. Если не брать их во внимание, то анализ нельзя считать достаточно полным, однако именно он является важным для внешних и внутренних пользователей финансовой отчетности компании.
Мировая и отечественная практика по теме финансовой устойчивости предприятий представлена такими учеными как Т. Н. Батова, И. А. Жулега, Л. П. Кураков, Т. У. Турманидзе и мн. др. Несмотря на множество исследований, влияние внутренних и внешних факторов на финансовую устойчивость предприятия по-прежнему остаются изученными не в полной мере. В связи с этим целью статьи является раскрытие особенностей факторов влияния на финансовую устойчивость предприятия на современном этапе развития экономики страны.
Важным моментом является то, что отсутствует единое определение понятия и факторов финансовой устойчивости. Так, Г. В. Савицкая определяет финансовую устойчивость организации как способность субъекта хозяйствования существовать и развиваться, одновременно сохраняя равновесие своих активов и пассивов, несмотря на изменяющиеся факторы внутренней и внешней среды, которые гарантируют его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочном периоде и при допустимом риске [1].
А. Д. Шеремет указывает на сущность финансовой устойчивости, которая заключается в обеспечении запасов формирующими источниками, притом, что платежеспособность представляется ее внешним проявлением [2].
Мы предполагаем, что из частей всей устойчивости предприятия, финансовая устойчивость выступает как часть этого целого, являясь своего рода балансом для финансовых потоком и существования средств, дающих возможность компании осуществлять деятельность в конкретный период времени, которые во многом определяют финансовое состояние организации в целом.
Финансовую устойчивость предприятия принято разделять на несколько типов — абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое положение и кризисное состояние.
Говоря об абсолютной финансовой устойчивости компании, отметим, что она заключается в высокой платежеспособности, когда вся задолженность предприятия покрывается оборотными средствами и не зависит от внешних кредитов. Такая ситуация не считается совершенной, а в торговых фирмах, производящих продукцию, позволяет понимать, что предприятие не использует внешние средства источников.
Нормальную платежеспособность и эффективность производственной деятельности отражает нормальный тип финансовой устойчивости. В таком случае компании пользуются долгосрочными привлеченными средствами. Именно этот тип финансовой устойчивости является самым приемлемым для организаций [5].
Что касается неустойчивого финансового положения, то оно заключается в нарушении платежеспособности компании, которая только посредством привлеченных кредитов и дебиторской задолженности, а также с помощью оборачиваемости запасов позволяет восстанавливать равновесие. В таких случаях важно, чтобы привлеченные запасы для формирования краткосрочных кредитов не превышали общей стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
Кризисное же состояние показывает, что предприятие можно считать практически банкротом. Оно представляется тогда, когда денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы не могут покрыть даже кредиторскую задолженность и просроченные кредиты.
Следует заметить, что важным моментом в определении финансовой устойчивости предприятия является обеспечение гибкой структуры капитала и произведение его таким образом, чтобы наблюдалась тенденция постоянного превышения доходов над расходами, наряду с сохранностью платежеспособности и обеспечения условий для стабильного существования компании.
Выделяются факторы, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость предприятия. Они могут быть внутренними и внешними. При этом, такая классификация необходима при управлении финансовой устойчивостью, поскольку позволяет предусматривать такие внутренние изменения в ответ на внешнее воздействие, которые дадут возможность обеспечивать баланс среды и деятельности организации [3].
Среди факторов внутренней финансовой устойчивости предприятий выделяют отраслевую принадлежность предприятия, состав и структуру выпускаемой продукции или предоставляемых услуг, размер оплаченного уставного капитала, состояние имущества и финансовых ресурсов, в том числе и запасов и резервов, их состав и структура, технологию и модель организации производства и управления и пр.
Уровень влияния указанных факторов на финансовую устойчивость предприятия выявляется их общей значимостью и определяется производственной деятельностью, завися так же от профессионализма аппарата управления компании. Сегодня можно увидеть, что большое число неудач разных компаний связано в значительной мере недостаточным уровнем квалификации и некомпетентностью менеджеров, которые не учитывают изменения факторов внутренней и внешней среды.
Помимо этого, устойчивость компании обеспечивается не только общей суммой затрат, но также имеющиеся расходы предприятиях, их разделение на постоянные и переменные, например, затраты на энергию, сырье, транспортировку продукции.
Среди других факторов финансовой устойчивости предприятия принято выделять состав, структуру, стратегию и управление финансовыми средствами. Так, наличие у компании определенных собственных финансовых средств, в том числе и прибыли, дает возможность быть конкурентоспособным. Здесь необходимо отметить важность направления большей части прибыли на расширение производственной деятельности, поскольку анализируя финансовую устойчивость компании, управление прибылью выходит на первый план [4].
В число других внутренних факторов входят материальные, финансовые и трудовые ресурсы предприятия. Все они связаны между собой, что указывает на их взаимозависимость, когда изменения материальных ресурсов приводит к изменениям других, и наоборот. А среди не полностью управляемых рыночных факторов выделяют рыночный спрос, конкуренцию, инфраструктуру компании, а также инновации в разных видах деятельности и услуг.
Важное значение в финансовой устойчивости предприятия отводится дополнительным финансовым средствам, участвующим в сделках на рынке ссудного капитала. Здесь имеется в виду, что привлечение финансовых ресурсов позволяет обеспечивать повышение финансовых возможностей компании. Однако необходимо учитывать, что параллельно появляется риск финансовых потерь и кредитных обязательств. В таких случаях на первый план выходят резервы, которые становятся финансовой гарантией платежеспособности компании.
Что касается внешних факторов финансовой устойчивости предприятия, то следует заметить, что и непосредственное влияние определяет систему условий и факторов, оказывающих воздействие на организацию, а так же формы и результаты финансовой деятельности, которые формируются в процессе финансовых отношений с контрагентами по финансовым операциям и сделкам, на которые предприятие оказывает воздействие в процессе непосредственной коммуникативной связи. Осуществление эффективных финансовых отношений с такими контрагентами по финансовой деятельности позволяет управлять соответствующими условиями и факторами в необходимом для предприятия направлении [2].
Среди факторов внешней финансовой устойчивости выделяются экономические условия хозяйствования, преобладающая в общественной экономике техника и технологии, платежеспособный спрос, экономическая и финансово-кредитная политика правительства, законодательные акты, общая экономическая стабильность в стране, налоговая и кредитная политика, внешнеэкономические связи и т. п.
Необходимо отметить, что разделение факторов финансовой устойчивости на внешние и внутренние позволяет определять оптимальные границы регулирования компанией разных видов деятельности. Однако, на наш взгляд, такое разделение имеют несколько недостатков, которые представляются в сложности практических вычислений и уровня влияния таких факторов как цена на продукцию, которая зависит от уровня риска и конъюнктуры рынка, сбалансированность и величина инвестиционного портфеля, уровень расходов на ведение дела и т. п. Это притом, что внутренние факторы подвержены влиянию внешнего воздействия. Например, состояние инвестиционного портфеля показывает состояние финансового рынка, а расходы на ведение дела определяются темпами инфляции, социально-экономическими и многими другими факторами [4].
Таким образом, сложность взаимозависимости микросистемы от макросистемы позволяет обеспечить тщательность проведения оценки участия внутренних факторов создания устойчивости компании, которая учитывается при регулировании ее деятельности.
Далее, следует заметить, что на финансовую устойчивость так же оказывают влияние факторы прямого и преимущественного косвенного воздействия. Среди первостепенных выделяется финансовый результат от основной и дополнительной сферы деятельности, объем, состав и структура собственного и заемного капитала. А к факторам косвенного воздействия следует отнести организационно-правовую форму компанию, место ее регистрации и включение в список регулятора на рынке.
Изучение таких групп факторов позволяет сформировать методическую основу оценки финансовой устойчивости компании. Внешние факторы, оказывающие существенное влияние, определяют состояние рынка как макросистемы, показывают изменения банковского процента или уровень инфляции и т. п.
Заметим, что разные методы оценки финансовой устойчивости должны содержать количественную оценку прямых факторов, в которые входят такие показатели как рентабельность основной, инвестиционной и другой деятельности, соотношение собственного и заемного капитала, активов и собственного капитала и т. д. Помимо этого необходимо определять и анализировать показатели, которые характеризуют финансовое состояние компании, среди которых коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, платежеспособность и ликвидность, показатели оборачиваемости активов, собственного и заемного капитала и др. [1].
Тем самым можно сказать, что анализ финансовой устойчивости компании, который проводится на внутренних факторах важен, однако без учета внешних показателей, невозможно оценивать долгосрочную перспективу развития компании. Так, анализ дополнительной, общей информации о компании позволяет полно оценить все финансовые возможности.
Из всего этого следует, что финансовая устойчивость компании выступает важным условием для стабильного существования организации, обеспечивающее выполнение своих обязательств перед кредиторами, формируясь при воздействии разных факторов. Классификация таких факторов проводится на основаниях, которые полезны для анализа финансовой устойчивости компании, различающихся по возможности управления, месту возникновения и направленности воздействия. Итогом анализа таких факторов становится разработка методологии регулирования устойчивости компании.
Таким образом, в заключении следует заметить, что факторы, которые воздействуют на финансовую устойчивость предприятия, позволяют регулировать его деятельность. Очевидным является факт, что достижение финансовой устойчивости предприятия нелегкое дело, поскольку необходимо учитывать и целенаправленно управлять всем комплексом внутренних и внешних факторов влияния.
Литература:
- Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник. 14-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 649 с.
- Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 307 с.
- Мисхожев Э. Р. Теоретико-методологические проблемы измерения и обобщения показателей оценки экономической устойчивости // Аудит и финансовый анализ. — 2010. –№ 4. — с. 118–123.
- Пуртова А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости / А. Ф. Пуртова // Молодой ученый. — 2014. — № 15. — С. 200–203.
- Дюсенбаев К. Ш. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. — Алматы: Экономика. 2010. — 384 с.
