Оценка платежеспособности предприятия в современных условиях хозяйствования

В статье автор проводит оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия сферы цифровых технологий.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, анализ, уровень финансовой устойчивости.

События, произошедшие в последние годы в нашей стране и во внешнеполитической обстановке, привели к тому, что большинство отечественных предприятий, особенно сферы услуг и информационных технологий, столкнулись с новыми угрозами экономической безопасности. Большинство предприятий малого и среднего бизнеса были вынуждены пересмотреть направления своей деятельности, а достаточно большое количество предприятий прекратили свою деятельность ввиду отсутствия возможности обеспечить свою производственную деятельность необходимыми зарубежными технологиями. Иные предприятия были вынуждены искать новые направления развития и источники финансирования своей деятельности в виду отсутствия иностранных инвестиций и потере международных контрактов. В этой связи, оценка платежеспособности бизнеса приобрела высокое значение.

Платежеспособность в широком смысле означает способность предприятия управлять рационально собственными и заемными средствами. В рамках данной статьи предлагается оценить уровень платежеспособности предприятия, чей сферой деятельности является продажа программных продуктов и сервисное обслуживание цифровой техники.

Начать анализ платежеспособности ООО «Цифровой сервис» необходимо с оценки ликвидности баланса. Для того, чтобы провести данный анализ необходимо сгруппировать статьи активов и пассивов баланса ООО «Цифровой сервис» по степени ликвидности. В таблице 1 представлены результаты оценки ликвидности баланса и определен платежный излишек (недостаток).

Проведенный анализ показал, что баланс ООО «Цифровой сервис» не является ликвидным. Первое из четырех условий ликвидности не выполняется, наиболее ликвидные активы существенно меньше срочных обязательств, что говорит о неспособности ООО «Цифровой сервис» покрыть срочные обязательства за счет только денежных средств на счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ООО «Цифровой сервис» за 2021–2022 гг., тыс. руб.

Процент покрытия наиболее ликвидными активами срочных обязательств составляет только 8,14 % в 2022 году, против 47,51 % в 2021 году.

Также представленные в таблице 1 данные показали, что труднореализуемые активы превышают почти в двое постоянные пассивы, что также свидетельствует о не высоком уровне платежеспособности ООО «Цифровой сервис».

Таблица 2

Динамика показателей платежеспособности ООО «Цифровой сервис» за 2021–2022 гг.

Проведенный анализ показал, что за последние два года все показатели платежеспособности сократились.

Общий показатель ликвидности составил 0,44 в 2022 году против 0,79 в 2021 году. Общий показатель ликвидности (Л1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных). Минимальное значение данного коэффициента составляет 1, значение ниже рекомендованного говорит о низкой платежеспособности ООО «Цифровой сервис» и не способности данной компании оперативно рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) (Л2) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т. е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. В ООО «Цифровой сервис» данный показатель существенно ниже рекомендованного значения и составляет 0,07 в 2022 году, что говорит о том, что только 7 % обязательств компания может покрыть за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Несмотря на сокращение данного показателя в 2022 году, его значение соответствует нижнему порогу рекомендованного ограничения.

Показатель текущей ликвидности ниже рекомендованного значения, что говорит о неспособности покрыть полностью обязательства ООО «Цифровой сервис» за счет реализации всех оборотных активов.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Определяется отношением материально-производственных запасов и затрат, а также долгосрочной дебиторской задолженности к разнице текущих активов и наиболее срочных и краткосрочных обязательств [2]. Уменьшение значения данного показателя в ООО «Цифровой сервис» в динамике свидетельствует о повышении маневренности функционирующего капитала и является положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какую долю общих средств ООО «Цифровой сервис» составляют его собственные средства. Смысл формулы расчета коэффициента заключается в том, чтобы определить, насколько возможно покрыть оборотные средства без привлечения заемных средств. Полученное отрицательное значение говорит о недостатке у ООО «Цифровой сервис» собственных средств.

Далее проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис». Результат данного анализа представлен в таблице 3.

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис» за 2021–2022 гг.

Проведенный анализ показал, что за последние два года коэффициент капитализации увеличился и составил 3,1 в 2022 году против 1,18 в 2021 году. Рост данного показателя говорит о снижении финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис» и говорит о высокой зависимости данной организации от заменных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какую долю общих средств предприятия составляют его собственные средства. В ООО «Цифровой сервис» данный показатель имеет отрицательное значение и составляет (-0,3) против 0,1 в 2021 году. Полученное значение говорит о том, что в анализируемой организации недостаточно собственных средств для финансирования собственной деятельности.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственных средств организации к итогу бухгалтерского баланса.

Показывает, из каких источников (собственных или заемных) поступают основные денежные потоки предприятия, т. е. какая доля вложений в общей сумме активов сформирована из собственного капитала организации.

В ООО «Цифровой сервис» данный показатель ниже рекомендованного значения и показывает, что собственный капитал составляет только 24 % валюты баланса.

Коэффициент финансовой зависимости — показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. В ООО «Цифровой сервис» данный показатель ниже рекомендованного значения, а также отмечается снижение показателя финансовой зависимости, что говорит о снижении финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис».

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, насколько организация независима от займов и кредитов, а также объем средств, которые компания может использовать для работы. Данный показатель в ООО «Цифровой сервис» имеет значение равное 0,24 в 2022 году, что ниже показателей 2021 года на 0,22. Полученное значение ниже рекомендованного почти в три раза, что говорит о низкой финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис».

Далее проведем оценку финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис» по уровню финансовой устойчивости. Результат представлен в таблице 4.

Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис» за 2021–2022 гг.

Существуют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда п. 9 > 0, п. 10 > 0, п.11 > 0.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, когда п. 9 < 0, п. 10 > 0, п.11 > 0.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, когда п. 9 < 0, п. 10 < 0, п. 11> 0.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, когда п. 9 <0, п. 10 < 0, п. 11 < 0 [1].

Так как в 2021 году все показатели финансовой устойчивости ООО «Цифровой сервис» имели положительное значение, то тип финансовой устойчивости данной компании можно было охарактеризовать, как «абсолютная».

В 2022 году ситуация кардинально изменилась. Все показатели имеют отрицательное значение, что свидетельствует о кризисном положении ООО «Цифровой сервис».

Таким образом, проведенный анализ показал, что ООО «Цифровой сервис» весьма финансово не устойчивое предприятие, при этом имеется негативная тенденция к снижению показателей ликвидности и платежеспособности, а кризисный уровень финансовой устойчивости указывает на высокую вероятность банкротства данной компании.

Для стабилизации деятельности рассматриваемой организации и укрепления ее ликвидности необходимо:

1. Провести мероприятия по снижению уровня дебиторской и кредиторской задолженности. При погашении части кредиторской задолженности за счет краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Цифровой сервис» сможет рассчитаться с поставщиками и подрядчиками;
2. Введение системы скидок для того, чтобы стимулировать клиентов для осуществления своевременной оплаты услуг ООО «Цифровой сервис»;
3. Ввести в штат сотрудника, который будет заниматься непосредственно управлением дебиторской задолженностью;
4. Провести ряд мероприятий по снижению расходов ООО «Цифровой сервис» за счет сокращения управленческих расходов;
5. Увеличить доходы ООО «Цифровой сервис» за счет увеличения объемов продаж, которому будет способствовать проведение рекламной компании.

Таким образом после проведения разработанных мероприятий произойдет улучшение финансового положения ООО «Цифровой сервис» и повысится уровень финансовой устойчивости данной компании.

Литература:

1. Захарян, А. В. Оценка ликвидности и платежеспособности организации при выявлении признаков финансового кризиса / А. В. Захарян // Вектор экономики. — 2022. — № 10(76). — EDN HMGANC.
2. Экономическая безопасность: учеб. пособие / под ред. Н. В. Манохиной. М.: Инфра-М, 2020. 320 с. Текст: электронный // Хабр: [сайт].— URL: https://znanium.com/catalog/product/1092382 (дата обращения: 27.08.2023).