В статье рассматривается понятие финансовой устойчивости предприятия, описываются современные подходы к оценке финансовой устойчивости и пути ее повышения. Подчеркивается важность управления финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях внешних угроз.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, методы анализа, управление финансовой устойчивостью, факторы финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является одним из важнейших факторов финансово-экономической деятельности организации, используемой в целях оценки финансового состояния компании. В рыночных условиях всем коммерческим отношениям и любым операциям купли-продажи предшествует анализ финансового состояния компании: анализируется контрагент, в частности финансовая устойчивость и платежеспособность потенциального коммерческого партнера.
Актуальность, необходимость создания единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала в рамках предпринимательских структур, применения нового рыночного законодательства к управлению денежным оборотом и формированию целевых источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов.
Целью работы является систематизация теоретических исследований по теме оценки финансовой устойчивости компании.
Исходя из поставленной цели, можно определить задачи работы:
1) рассмотреть финансовую устойчивость предприятия как одну из важнейших характеристик финансового состояния;
2) изучить методику анализа финансовой устойчивости предприятия;
3) определить факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия;
4) выявить направления повышения финансовой устойчивости предприятия, в т. ч. инновационные.
Рассмотрим понятие, важность которого неоспорима в современных условиях хозяйствования. Финансовое состояние предприятия — это процесс движения денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции. Данная категория является экономической, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта не только к погашению долговых обязательств, но и саморазвитию на установленный момент времени.
М. Е. Гребнева: «Под финансовой устойчивостью понимается один из главных показателей, дающий общее представление о состоянии дел в организации, о ее платежеспособности, финансовой дисциплине, стабильности деятельности, зависимости от кредитов и займов». [2]
А. Д. Шеремет «Финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков». [7]
Такие авторы, как Щевьёва В. А. и Попов А. В., говорят, что «финансовая устойчивость предприятия — это совокупность экономических и финансовых показателей предприятия, определяющих возможность получения максимальной прибыли в результате вложения капитала при минимальном риске вложения средств». [8]
Методология экономико-статистического анализа финансовой устойчивости предприятия основана на трех областях знаний — это экономика, математика и статистика. При этом, к экономическим методам, использующимся в анализе, относятся:
— анализ коэффициентов;
— метод моделирования (факторный анализ);
— матричные методы, и др. [1]
Статистические методы анализа включают использование средних и относительных значений, индексный метод, корреляционный анализ и регрессионный анализ и т. д.
Математические методы, используемые в экономическом анализе, включают методы, основанные на математическом программировании (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы операционного исследования (теория игр, теория графов и др.). [6]
В отечественной практике используются следующие методы анализа финансовой устойчивости:
- Горизонтальный анализ — заключающийся в сравнении каждой позиции предыдущим отчетным периодом. Результаты данного вида анализа дают оценку изменениям основных показателей финансовой отчетности. Этот метод применяется при анализе баланса. Недостатком данного анализа является то, что в условиях инфляции данные сложно сопоставимы. Чтобы преодолеть этот недостаток данные необходимо пересчитать.
- Вертикальный (структурный) анализ используется для определения структуры конечных финансовых показателей. В этом случае можно определить влияние каждого показателя отчетности на общий результат. Чаще всего данный метод используют при анализе структуры баланса посредством расчета удельного веса отдельных статей в итоговой сумме или в контексте основных групп статей. Особенностью данного анализа является возможность представления структуры показателей в динамике, что является необходимостью для контроля и последующего прогнозирования изменений в структуре активов и пассивов бухгалтерского баланса. [3]
- Трендовый анализ является подвидом горизонтального анализа, который используется при сравнении показателей за период, превышающий три года и в целях проведения сравнений за длительный период, используются индексы. Сущность трендового анализа закладывается в сравнении каждой позиции в отчете с несколькими предыдущими периодами в целях определения тренда. Тренд представляет собой основную тенденцию показателя. Чтобы рассчитать ряд индексов, необходимо выбрать базовый год для всех показателей. В качестве базового года лучше выбрать отчетный год, который типичен для коммерческих условий. При использовании числовых индексов процентные изменения следует интерпретировать только по сравнению с базовым годом. Этот тип анализа является перспективным, имеющим прогнозный характер и используется для прогнозирования отдельных показателей финансовой деятельности или финансового положения компании в целом на будущий период.
- Сравнительный анализ используется финансовым аналитиком чтобы сравнивать отдельные показатели финансовой деятельности компании. Использование данного метода позволяет выявить схожие и отличительные признаки в однородных объектах, а также определить изменения уровня отдельных экономических показателей, проследить тенденции и закономерности их развития.
- Факторный анализ представляет собой метод, позволяющий изучать влияние факторов на значение результативного показателя. Факторный анализ является прямым, если результативный показатель разделен на составные компоненты, и обратным, если отдельные элементы объединены в общий результативный показатель. [5]
Можно выделить такие пути укрепления финансовой устойчивости предприятия, как:
— увеличение собственного капитала;
— сокращение излишних внеоборотных активов;
— уменьшение излишков запасов;
— оптимизация заемного капитала;
— создание резервов по сомнительным долгам;
— применение оптимального режима налогообложения. [4]
Рассмотрим на примере, СПК «Колхоз имени Чапаева» занимается производством продукции отраслей животноводства и растениеводства. От отрасли животноводства получают молоко и привес крупного рогатого скота, от отрасли растениеводства –зерновые и кормовые культуры.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 1
Оценка типа финансовой устойчивости
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Излишек (недостаток) |
||
|
на 31.12. 2018 |
на 31.12. 2019 |
на 31.12. 2020 |
|
|
СОС 1 |
-51361 |
-16527 |
-19158 |
|
СОС 2 |
-13862 |
+14374 |
+31857 |
|
СОС 3 |
-9197 |
+18574 |
+36524 |
Поскольку на 31.12.2020 наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС 1 ), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.
Таблица 2
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
|
Коэффициент |
2018 |
2019 |
2020 |
Норма |
|
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономности) |
89,12 % |
92,36 % |
88,55 % |
≥ 50 % |
|
Обеспеченность собственными оборотными средствами |
69,24 % |
79,36 % |
69,08 % |
≥ 50 % |
|
Уровень чистого оборотного капитала |
31,30 % |
34,28 % |
32,17 % |
≥ 20 % |
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
12,21 % |
8,27 % |
12,93 % |
≤ 70 % |
|
Коэффициент маневренности собственных средств |
27,48 % |
31,82 % |
28,88 % |
≥ 50 % |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
7,10 % |
5,03 % |
6,94 % |
Динамика (увеличение) |
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия в целом соответствуют нормативам, т. е. финансовая устойчивость достаточно высокая. Предприятие финансово независимо от заемных источников финансирования, собственный капитал превышает заемный в более, чем 7 раз. У предприятия достаточная обеспеченность СОС.
Изучив национальную экономическую литературу по финансовому анализу, можно сделать вывод, что существует целый ряд разнообразных методов и приемов для анализа финансовой устойчивости организации. Наиболее распространенными методами анализа финансовой устойчивости являются логические методы обработки информации и экономико-математические методы анализа коэффициентов.
Литература:
- Вахрушина М. А. Управленческий анализ: учебник / коллектив авторов; под ред. М. А. Вахрушиной. — М.: КНОРУС, 2020.
- Гребнева М. Е. Финансовая устойчивость предприятия //Вестник Курского государственного университета: Серия «Экономика», 2018. — № 6. — С. 67.
- Ефимова О. В. Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений (Магистратура) / О. В. Ефимова. — М.: КНОРУС, 2020.
- Калачёв Е. С. Исследование финансовой устойчивости предприятия. // Аллея науки, 2021. — № 1(52). — С. 266–269.
- Никифорова Н. А. Комплексный экономический анализ: учебник / Никифорова Н. А. — М.: КноРус, 2019.
- Саадуев Ш. А. Экономико-статистические методы анализа финансовой устойчивости предприятия. // Тенденции развития науки и образования, 2021. — № 72–3. — С. 84–88.
- Шеремет А. Д., Козельцева Е. А. Финансовый анализ: Учебно-методическое пособие. — М.: Экономический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова, 2020.
- Щевьёва В. А., Попов А. В. Влияние инновационной деятельности предприятия на его финансовую устойчивость //Экономика и бизнес: теория и практика. — 2018. https://cyberleninka.ru/article/n/ vliyanieinnovatsionnoy-deyatelnosti-predpriyatiya-na-egofinansovuyu-ustoychivost/viewer
