В статье продемонстрированы результаты проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия, расчет относительных показателей ликвидности, расчет показателей деловой активности и коэффициентов финансовой устойчивости производственной компании ООО «Основание-2», приведены пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платёжеспособность, относительные показатели ликвидности, показатели деловой активности.
В условиях рынка успешное функционирование предприятия в большей мере зависит от уровня устойчивости его финансового состояния. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно независимо от изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства. В связи с этим стратегической целью деятельности любого предприятия является обеспечение финансовой устойчивости.
В связи с различными подходами к определению финансовой устойчивости существует и многообразие методов ее оценки. В качестве основных разделов анализа финансовой устойчивости предприятия выступают: анализ структуры капитала; оценка относительных показателей финансовой устойчивости; оценка деловой активности; анализ ликвидности баланса; анализ рентабельности предприятия и др. Оценка различных показателей финансовой устойчивости позволяет увидеть общую картину финансового состояния предприятия с целью принятия соответствующих мер для стабилизации финансового положения.
Производственная компания ООО «Основание-2» производит пластиковую упаковку для хранения и транспортировки пищевых продуктов. К основным видам продукции относятся: контейнеры для тортов, пирогов, пирожных, печенья; поддоны для печенья, зелени, кексов, вафель, универсальные, а также для непищевых продуктов; коррексы стандартные, для непищевых продуктов, с крышкой фиксатором.
Компания занимает 7-е место в рейтинге крупнейших пермских предприятий в категории полимерные материалы, пластмассовые изделия.
Анализ финансовой устойчивости целесообразно начать с расчета относительных показателей ликвидности за 2019–2021 гг. (таблица 1).
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что все показатели ликвидности находятся выше рекомендуемых значений. Эта тенденция указывает на отсутствие расчетных проблем по текущим обязательствам за счет собственных средств компании на долгосрочный и краткосрочный периоды.
Таблица 1
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Основание-2» за 2019–2021 гг.
|
Показатели |
Нормативное значение |
На 31 декабря 2019 г. |
На 31 декабря 2020 г. |
На 31 декабря 2021 г. |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
≥ 2 |
15,79 |
14,41 |
13,92 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
0,7–1,0 |
10,11 |
9,88 |
9,63 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,1–0,7 |
3,89 |
6,15 |
4,71 |
Однако следует отметить, что показатели значительно превышают норму, что говорит о нерациональной структуре капитала. Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности отражает недостаточно эффективное использование оборотных активов, либо краткосрочного финансирования. Так случается при неэффективном использовании прибыли и росте нераспределенного капитала.
Высокий показатель коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
В структуре имущества предприятия за 2019–2021 гг. доля внеоборотных активов снизилась на 8,3 %, составив в общей структуре 1,7 %. В части оборотных активов на конец периода наибольший удельный вес приходился на дебиторскую задолженность — 34,8 %, финансовые вложения составили 32,7 %, а запасы — 30,3 %.
Таким образом, предприятие предпочитает вкладывать средства в оборотные активы, что может негативно сказываться на обновлении внеоборотных активов и в дальнейшем привести к снижению эффективности их использования.
В таблице 2 отражена динамика изменения относительных показателей финансовой устойчивости, на основе анализа которой можно оценить уровень финансовой зависимости от внешних источников финансирования.
Таблица 2
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Основание-2» за 2019–2021 гг.
|
Показатели |
Нормативное значение |
На 31 декабря 2019 г. |
На 31 декабря 2020 г. |
На 31 декабря 2021 г. |
|
Коэффициент автономии |
0,6–0,7 |
0,93 |
0,92 |
0,92 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
≥ 0,6 |
0,94 |
0,93 |
0,93 |
|
Коэффициент финансирования |
≥ 1 |
14,30 |
12,27 |
11,90 |
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Основание-2» показал превышение данных коэффициентов над нормативными значениями, что говорит о об отсутствии платежных проблем предприятия из-за отсутствия привлеченных кредитов и займов.
Расчет показателей деловой активности позволяет определить результативность работы предприятия, а также выявлять резервы и направлять их в нужном направлении.
Данные анализа показателей деловой активности ООО «Основание-2» за 2019–2021 гг. позволяют отметить некоторые улучшения. Сравнивая 2021 г. с 2020г., отмечено увеличение показателей: коэффициент оборачиваемости активов на 0,2 оборота, коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,1 оборота, коэффициент оборачиваемости запасов на 0,7 оборота, коэффициенты дебиторской и кредиторской задолженности увеличились на 0,5 и 0,2 оборотов соответственно, продолжительность оборота запасов уменьшилась на 12 дней, дебиторской и кредиторской задолженности на 9 и 0,2 дней.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился с 1,4 до 1,5 оборота, что говорит о небольшой отдаче средств, вложенных в собственный капитал.
Уменьшение срока оборота дебиторской задолженности на 9 дней привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,5 оборота, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
В целом, выявлено незначительное изменение коэффициентов, что говорит о том, что повышение деловой активности предприятия происходит медленными темпами.
В результате проведенного анализа ООО «Основание-2» были выявлены следующие проблемы, оказывающие негативное влияние на финансовую устойчивость:
- Нерациональная структура капитала предприятия, что свидетельствует о неэффективном управлении финансовыми ресурсами. Высокие объемы свободных денежных средств предприятию должно направить на развитие компании с целью обеспеченья высокой эффективности работы в долгосрочном периоде.
- Нерациональное соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества предприятия. Компания предпочитает вкладывать средства в оборотные активы, что может негативно сказываться на обновлении внеоборотных активов. Предприятию необходимо направлять средства на модернизацию оборудования.
- Завышенный объем и низкие темпы оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2021 году дебиторская задолженность составляла более трети активов компании. За 2020–2021 гг. объем дебиторской задолженности увеличился почти вдвое. В целях решения данной проблемы предлагается проводить мониторинг финансового положения покупателей, вводить новые условия договора, призванные стимулировать платежную дисциплину, планировать в краткосрочном и долгосрочном вариантах дебиторскую задолженность.
- Значительная величина и низкая оборачиваемость запасов. С целью повышения финансовой устойчивости ООО «Основание-2» необходимо искать резервы снижения остатков материально-производственных запасов на балансе. Решением может послужить оптимизация логистических процессов и проведения инвентаризации с целью выявления неликвидных запасов.
Таким образом, политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью (рентабельностью) работы предприятия. Для этого необходимо обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия путем поддержания достаточного уровня деловой активности и одновременно поддерживать оптимальный уровень текущей задолженности, стремясь к достижению приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Литература:
- Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 29.12.2021) «О бухгалтерском учете» // СЗ РФ 12.12.2011, № 50, ст. 7344.
- Амирова С. А. Пути улучшения финансового состояния предприятия // Актуальные вопросы современной экономики. 2022. № 3. С. 542–547.
- Бабаков А. О. Экономическая сущность категорий «ликвидность» и «платежеспособность» // Электронный научно-практичкский журнал «Экономика и менеджмент инновационных технологий». URL:http:// ekonomika. snauka.ru/2019/12/16843 (дата обращения 15.11.2022).
- Митчина Т. Е. Финансовая устойчивость предприятия и пути ее совершенствования // Финансовый вестник. 2019. № 3. С. 35–40. // Лань: электронно-библиотечная система. URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/313828 (дата обращения: 15.11.2022).
- Хасанова Д. Р., Иваненко И. А. Анализ финансового состояния предприятия // Тенденции развития науки и образования. — 2022. — № 81–3. — С. 113–116.
