Формирование системы показателей оценки финансового состояния коммерческой организации создает информационную базу для принятия управленческих решений в отношении целесообразности и условий ведения дел с партнерами, привлечения кредитов, целесообразности приобретения активов и т. п. На использовании финансовых коэффициентов основаны отечественные и зарубежные модели оценки кредитоспособности заемщика, а также модели диагностики банкротства.
Методические подходы к анализу финансового состояния разработаны в трудах В. И. Бариленко, Л. Т. Гиляровской, Д. А. Ендовицкого, О. В. Ефимовой, В. В. Ковалева, В. Г. Когденко, Н. П. Любушина, М. В. Мельник, Г. В. Савицкой, В. Т. Чая, А. Д. Шеремета и многих других ученых.
Целью анализа финансового состояния можно считать разработку рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, обеспечению платежеспособности и росту рентабельности.
Традиционно выделяют следующие группы показателей, характеризующих финансовое состояние:
показатели динамики и структуры активов организации и источников их формирования;
показатели ликвидности и платежеспособности;
показатели финансовой устойчивости;
показатели деловой активности (оборачиваемости активов и рентабельности).
Состав показателей может варьироваться в зависимости от конкретных задач анализа, а также полноты информационной базы.
Структурно-динамический анализ целесообразно дополнять факторным, позволяющим не только оценить произошедшие изменения, но и выявить их причины, а следовательно, и обосновывать рекомендации по укреплению финансового состояния.
Проиллюстрируем возможности применения приведенных выше показателей для экспресс-анализа финансового состояния ООО «Боравто и К». В таблице 1 приведена структура активов и источников их формирования.
Таблица 1
Структура активов и источников их формирования
|
Показатели |
В% китогу |
||
|
31.12.2016 |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
|
|
Внеоборотные активы |
4,5 |
4,0 |
4,2 |
|
В том числе основные средства |
4,5 |
4,0 |
4,2 |
|
Оборотные активы |
95,5 |
96,0 |
95,8 |
|
В том числе: Запасы материалов и комплектующих |
35,4 |
19,0 |
36,0 |
|
НДС на приобретенные товары |
1,5 |
2,8 |
3,3 |
|
Дебиторская задолженность |
22,7 |
22,3 |
11,9 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
30,3 |
48,8 |
40,2 |
|
Денежные средства и их эквиваленты |
5,5 |
3,1 |
4,3 |
|
ИТОГО АКТИВОВ |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
|
Собственный капитал |
24,3 |
19,4 |
28,3 |
|
В том числе: Акционерный капитал |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Нераспределенная прибыль |
24,2 |
19,4 |
28,3 |
|
Долгосрочные обязательства |
0,0 |
29,4 |
19,8 |
|
В том числе долгосрочные кредиты |
0,0 |
29,4 |
19,8 |
|
Краткосрочные обязательства |
75,7 |
51,1 |
51,9 |
|
В том числе Краткосрочные кредиты |
54,7 |
45,6 |
40,7 |
|
Кредиторская задолженность |
21,0 |
5,5 |
11, |
|
ИТОГО ПАССИВОВ |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
Для организации характерна значительная доля оборотных активов в структуре имущества (96 %), что означает высокую мобильность активов и возможность использовать краткосрочные источники финансирования деятельности.
Минимально допустимая величина уставного капитала (10 тыс. руб.) является причиной того, что собственный капитал сформирован практически полностью за счет нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о положительных финансовых результатах деятельности, однако доля собственного капитала недостаточна для обеспечения финансовой устойчивости. При этом следует отметить наличие собственного оборотного капитала, позволяющего финансировать часть оборотных активов за счет собственных средств.
Кроме того, наличие долгосрочных кредитов увеличивает долю долгосрочных источников финансирования, что положительно сказывается на финансовой устойчивости.
В таблице 2 активы сгруппированы по степени ликвидности, а обязательства — по срочности погашения.
Таблица 2
Показатели ликвидности баланса и платежеспособности
|
Показатели |
Ед. изм. |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
|
Группировка активов по степени ликвидности |
||||
|
Наиболее ликвидные активы — А1 |
тыс. руб. |
76 149 |
248 719 |
197 937 |
|
Быстро реализуемые активы — А2 |
тыс. руб. |
48 348 |
107 071 |
52 977 |
|
Медленно реализуемые активы — А3 |
тыс. руб. |
78 633 |
104 507 |
174 901 |
|
Трудно реализуемые активы — А4 |
тыс. руб. |
9 642 |
19 257 |
18 840 |
|
Группировка обязательств по срочности погашения |
||||
|
Наиболее срочные обязательства — П1 |
тыс. руб. |
44 705 |
26 501 |
49 887 |
|
Краткосрочные обязательства — П2 |
тыс. руб. |
116 464 |
218 729 |
180 811 |
|
Долгосрочные обязательства — П3 |
тыс. руб. |
0 |
141 176 |
88 235 |
|
Устойчивые пассивы — П4 |
тыс. руб. |
51 603 |
93 148 |
125 722 |
|
Структура активов |
% |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
|
Наиболее ликвидные активы — А1 |
% |
35,8 |
51,9 |
44,5 |
|
Быстро реализуемые активы — А2 |
% |
22,7 |
22,3 |
11,9 |
|
Медленно реализуемые активы — А3 |
% |
37,0 |
21,8 |
39,3 |
|
Трудно реализуемые активы — А4 |
% |
4,5 |
4,0 |
4,2 |
|
Структура обязательств |
% |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
|
Наиболее срочные обязательства — П1 |
% |
21,0 |
5,5 |
11,2 |
|
Краткосрочные обязательства — П2 |
% |
54,7 |
45,6 |
40,7 |
|
Долгосрочные обязательства — П3 |
% |
0,0 |
29,4 |
19,8 |
|
Устойчивые пассивы — П4 |
% |
24,3 |
19,4 |
28,3 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,26 |
1,88 |
1,85 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,77 |
1,45 |
1,09 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,47 |
1,01 |
0,86 |
|
В таблице 3 приведены условия ликвидности баланса и дана оценка выполнения этих условий.
Таблица 3
Оценка ликвидности баланса
|
Условие |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
|
А1>=П1 |
Да |
Да |
Да |
|
А2>=П2 |
Нет |
Нет |
Нет |
|
А3>=П3 |
Да |
Нет |
Да |
|
А4<=П4 |
Да |
Да |
Да |
Баланс не является абсолютно ликвидным, однако текущая ликвидность организации отвечает нормативному значению (1,85), то есть ее можно признать платежеспособной в краткосрочном периоде.
Показатели финансовой устойчивости организации приведены в таблице 4.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
|
Коэффициент автономии |
0,24 |
0,19 |
0,28 |
|
Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,76 |
0,81 |
0,72 |
|
Коэффициент платежеспособности |
0,32 |
0,24 |
0,39 |
|
Коэффициент устойчивого финансирования |
0,24 |
0,49 |
0,48 |
|
Коэффициент маневренности |
0,81 |
2,31 |
1,55 |
|
Коэффициент обеспеченности собственным финансированием |
0,21 |
0,47 |
0,46 |
Собственный капитал предприятия меньше заемного, но за весь анализируемый период соотношение собственного и заемного капитала выросло с 0,32 до 0,39, что является положительной тенденцией. За счет привлечения долгосрочных кредитов коэффициент устойчивого финансирования повысился, однако, как и коэффициент автономии, далек от минимально допустимого значения, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости.
В таблице 5 приведены показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности и использования капитала организации.
Таблица 5
Показатели и рентабельности,%
|
Показатели |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
|
Рентабельность продаж |
2,7 |
1,5 |
0,8 |
|
Рентабельность затрат |
2,8 |
1,5 |
0,8 |
|
Рентабельность капитала (ROA) |
22,1 |
12,9 |
8,9 |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
91,2 |
57,7 |
30,3 |
Показатели рентабельности деятельности низки, имеют отрицательную динамику, что наряду с замедлением оборачиваемости активов приводит к снижению рентабельности капитала.
Таким образом, по итогам экспресс-анализа финансового положения можно заключить, что на конец отчетного периода ООО «Боравто и К» является платежеспособной, но финансово неустойчивой организацией, характеризующейся низкой эффективностью деятельности.
Литература:
- Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» /Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017–159 с.
- Когденко В. Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография / В. Г. Когденко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 543 с.
- Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2019. — 208 с.
- Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Т. А. Пожидаева. — 3-е изд., стер. — Москва: КНОРУС, 2016. — 319 с.
