В статье рассматриваются стратегии финансирования деятельности коммерческих банков с использованием моделей депозитного и недепозитного финансирования.
Ключевые слова: банковская стратегия, депозитное финансирование, недепозитное финансирование, розничный банкинг, инвестиционный банкинг.
Стратегия банка — это концептуальная основа его деятельности, определяющая приоритетные цели, задачи и пути их достижений и определяющая банк от участников. Она служит ориентиром для принятия решений, выбора предполагаемых перспективных рынков, продуктов, организационной структуры, для достижения необходимого уровня прибыльности и минимизации рисков.
Банки осуществляют различные виды посреднической деятельности, которые выбирают стратегически, и формируют структуру баланса, адаптированную к их операционным целям. В поисках конкурентоспособности и векторов роста банки применяют различные операционные модели:
— коммерческий банкинг, финансируемый за счет розничных депозитов (розничный банкинг);
— коммерческий банкинг, финансируемый за счет средств, приобретенных на межбанковском рынке;
— коммерческий банкинг, финансируемый за счет эмиссии долговых ценных бумаг (инвестиционный банкинг).
Розничные депозиты и коммерческие депозиты являются двумя основными источниками финансирования коммерческих банков. Эти средства используются для финансирования кредитной деятельности (например, ипотечные кредиты, бизнес-кредиты, кредитные линии и кредитные карты). Банки рассматривают депозиты как основной источник финансирования, поскольку они стабильны в долгосрочной перспективе.
Иногда банки могут прибегать к недепозитному финансированию. Например, в случае возникновения проблем с привлечением новых депозитов. Также для банков недепозитное финансирование представляет собой способ расширения или удовлетворения потребностей в финансировании.
Обычно получаемое непосредственно от институциональных инвесторов на рынках капитала, недепозитное финансирование в основном помогает коммерческим банкам финансировать свою деятельность на этих рынках, приобретать высококачественные ликвидные активы и предлагать финансовые услуги таким клиентам, как крупные корпорации и государственные учреждения. Они также могут использовать его для формирования ипотечных портфелей и портфелей кредитных карт или для другой кредитной деятельности. Подобное фондирование позволяет коммерческим банкам быстро привлекать значительные средства на краткосрочной или долгосрочной основе. Однако, поскольку стоимость и доступность ресурсов недепозитного характера зависят от условий на мировых рынках капитала, этот источник финансирования менее стабилен, чем розничные и коммерческие депозиты.
Основная часть недепозитного финансирования коммерческих банков, особенно долгосрочное финансирование, поступает непосредственно от институциональных инвесторов, которые покупают обращающиеся ценные бумаги на первичном рынке. Эти инструменты впоследствии могут быть проданы на вторичном рынке любым инвесторам.
Краткосрочное заимствование обычно предоставляется на срок менее одного года. Краткосрочные займы обычно являются более дешевым источником финансирования для банков, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности (кредитного спреда) от своих долгосрочных инвестиций.
Однако из-за рисков рефинансирования краткосрочное финансирование менее предсказуемо для эмитента, чем долгосрочное финансирование, особенно в случае несоответствия процентной ставки, срока погашения и валюты между активами и пассивами.
Обеспеченное финансирование и необеспеченное финансирование представляют собой разные кредитные риски для инвесторов и не несут одинаковых затрат для банков. Обычно банк получает обеспеченное финансирование путем секьюритизации своих необремененных активов. С другой стороны, необеспеченное финансирование не обеспечено конкретно названными активами и зависит от общей кредитоспособности банка. Обычно обеспеченное финансирование имеет более низкие процентные ставки по займам, чем необеспеченное финансирование с тем же сроком погашения, потому что оно имеет более низкий кредитный риск. Выбор банков в пользу использования обеспеченного финансирования мотивирован соответствующей стоимостью этих двух инструментов. Объем гарантированного финансирования также зависит, с одной стороны, от готовности банков иметь достаточное количество необремененных активов, а с другой стороны, от лимитов, установленных внутренними рисками и регламентами.
Отделы казначейства банка обычно сталкиваются со сложной задачей принятия решения о том, какой финансовый инструмент выпустить, когда и где его выпустить. Банки структурируют свои стратегии финансирования для достижения следующих целей:
— управление ликвидностью — обеспечение наличия достаточной ликвидности для обеспечения оттока денежных средств как в обычное время, так и в периоды стресса;
— управление активами и пассивами — управлять процентным риском, валютным риском и сроком погашения своих активов с учетом обязательств, используемых для их финансирования;
— нормативные требования — соблюдать различные нормативные требования, такие как коэффициент текущей ликвидности, совокупные чистые денежные потоки и структурный коэффициент долгосрочной ликвидности;
— операционные цели — получить необходимое финансирование с учетом ожидаемого роста своих активов;
— диверсификация инвестиций — выпуск различных инструментов оптового финансирования в разных валютах для снижения зависимости от единого рынка или пула инвесторов;
— снижение стоимости капитала — мониторинг сложившейся рыночной конъюнктуры и выбор наиболее прибыльных инструментов. Может существовать компромисс между снижением стоимости финансирования и выполнением других требований по управлению рисками и нормативных требований.
Оптимальные стратегии финансирования, включающие различные комбинации инструментов недепозитного финансирования, обычно объединяются в квартальные и годовые планы финансирования. Эти планы постоянно пересматриваются и корректируются в соответствии с изменениями обменных курсов, процентных ставок, кредитных спредов, общих рыночных условий и потребностей банка в финансировании. Валютные свопы используются для оценки экономической привлекательности инструментов финансирования, номинированных в разных валютах.
Потрясения на рынках краткосрочного финансирования во время мирового финансового кризиса высветили риск, связанный с чрезмерной зависимостью банков от средств, срок погашения которых наступает в короткие сроки, что побудило Базельский комитет по банковскому надзору [1] разработать новую международную нормативно-правовую базу. Эта структура направлена на повышение устойчивости глобальной финансовой системы за счет реализации комплекса мер на институциональном уровне. Некоторые из этих мер конкретно нацелены на стратегии финансирования и управления ликвидностью банков. Например, благодаря коэффициенту покрытия ликвидности стабильные источники финансирования, такие как розничные и коммерческие депозиты, пользуются более благоприятным режимом регулирования, чем недепозитные инструменты финансирования, стабильность которых менее высока.
Литература:
- Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS). Официальный сайт. Режим доступа: https://www.bis.org/bcbs/.
- Буркова А. Ш. Соотношение инвестиционного и коммерческого банкинга // Дайджест-финансы. 2010. № 10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sootnoshenie-investitsionnogo-i-kommercheskogo-bankinga (дата обращения: 31.10.2022).
