В данной статье проводится анализ ликвидности активов АО «Альфа-Банк».
Ключевые слова: Альфа-банк, анализ активов, ликвидность активов
АО «Альфа-Банк» является одним из крупнейших банков в России по объему активов, работающий как с физическими, так и юридическими лицами.
В России банк имеет 752 офиса, а за пределами страны около 110 отделений и филиалов, в том числе дочерний Амстердамский Торговый Банк в Нидерландах. Представительства банка действуют в Великобритании и США, а также на Кипре.
Рискованность обязательств банка связана с характером его финансовых операций. С целью извлечения большей прибыли банк осознанно рискует средствами заемщиков, вкладывая их в весьма сомнительные, но прибыльные активы. Проследив за тем, как банк распоряжается заемными средствами, и сопоставив полученные значения с рекомендуемыми, можно сделать вывод о рискованности данных операций.
Согласно одной из классификаций, принятой в современной теории экономического анализа, различают высоколиквидные (А1), ликвидные (А2), низколиквидные (А3) и безнадежные активы (А4). На эти группы и были разделены активные операции Альфа-Банка, а также посчитаны доли каждой группы в общей массе активов банка. Результаты расчетов отражены в Таблице 1.
Таблица 1
Распределение активов по степени ликвидности
|
Группа активов |
Активные операции |
Доля в общей массе активов |
|
|
2017 |
2018 |
||
|
Высоколиквидные (А1) |
Денежные средства, средства кредитной организации в ЦБ РФ, средства в кредитных организациях |
0.138 |
0.084 |
|
Ликвидные (А2) |
Чистая ссудная задолженность, чистые вложения в ценные бумаги |
0.736 |
0.797 |
|
Низколиквидные (А3) |
Финансовые активы, чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения, требования по текущему налогу на прибыль, отложенный налоговый актив, долгосрочные активы, прочие активы |
0.115 |
0.110 |
|
Безнадежные (А4) |
Основные средства |
0.010 |
0.008 |
Данные показатели позволяют определить, насколько быстро банк сможет обменять свои активы на деньги в случае необходимости ответить по своим обязательствам, а соответственно, и степень риска, который несет банк, отклоняясь от существующих нормативов, разработанных с целью снизить риски невозможности ответить по своим обязательствам в короткие сроки.
Согласно подходу, утвержденному Центральным Банком РФ, существует три норматива ликвидности: норматив мгновенной ликвидности, норматив текущей ликвидности и норматив долгосрочной ликвидности банка. Значения данных нормативов представлены ниже в Таблице 2.
Таблица 2
Нормативы ликвидности банка [ 1 ]
|
Норматив |
Нормативное значение |
|
H2 (А1) |
≥ 15 % |
|
H3 (А2) |
≥ 50 % |
|
H4 (А3) |
≤ 120 % |
На основании приведенных данных можно сделать следующие выводы:
1) Наблюдается динамика снижения доли высоколиквидных активов Альфа-Банк в 2018 году. Это связано с приростом доли ликвидных активов в финансовом портфеле банка, который расширил долю данных активов отчасти за счет высоколиквидных. Сопоставляя данные значения с нормативами ликвидности, можно увидеть, что они не соответствовали норме еще в 2017 году, составляя порядка 13,8 % в общей совокупности активов. А после перетекания средств из одной группы активов в другую, их доля снизилась еще сильнее и стала чуть больше 8 %, из чего можно сделать вывод, что банк, вследствие своей рискованной политики, связанной с приобретением более прибыльных, но менее ликвидных активов, не сможет своевременно ответить по своим обязательствам, что вместе с другими факторами отразилось на столь невысоких оценках международных рейтинговых организаций.
2) Доля ликвидных активов значительно перекрывает норму отчасти за счет активов мгновенной ликвидности, которые практически не приносят никакого дохода банку. В связи с этим банк старается сокращать их долю вопреки установленным нормативам, что негативно отражается на международных рейтингах, которые оценивают, прежде всего, соответствие показателей банка установленным нормам.
3) Доля низколиквидных активов также соответствует нормативу, не изменяясь в долевом отношении на протяжении последних двух лет и составляя порядка 11 %. Однако стоит отметить, что за 2018 год произошел существенный прирост активов на 28,9 %, поэтому, несмотря на небольшое долевое снижение низколиквидных активов на 0,5 %, в абсолютном выражении произошло их увеличение. Альфа-Банк этой разницей мог хотя бы частично покрыть тот весьма ощутимый недостаток высоколиквидных активов в своем портфеле, но в его интересах, в первую очередь как коммерческой организации, извлечь больше прибыли, из-за чего данные средства оказываются в другой группе активов, сохраняя прошлогоднюю пропорцию.
Литература:
- Евстафьева Е.Ю., Черненко В.А. Финансовый анализ – М.: Юрайт, 2019. – 338 с.
