Оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков является одной из наиболее сложных и ответственных задач. Но на данный момент не выработано единой методики анализа кредитоспособности. Часто используемой методикой оценки кредитоспособности является система коэффициентов (табл.1). За основу будут взяты такие показатели, как:
коэффициенты ликвидности;
коэффициент наличия собственных средств;
показатели оборачиваемости и рентабельности.
Таблица 1
Система показателей кредитоспособности ПАО «Северсталь» за 2015–2016гг.
|
Показатели |
Формула расчета |
Значения |
Категория коэффициента |
Вес показателя |
|||
|
31.12.2015 |
31.12.2016 |
изменение |
31.12.2015 |
31.12.2016 |
|||
|
K1 Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,69 |
0,58 |
-0,11 |
1 |
1 |
0.05 |
|
K2 Промежуточный коэффициент покрытия |
|
0,90 |
0,83 |
-0,07 |
1 |
1 |
0.1 |
|
K3 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) |
|
1,06 |
1,13 |
0,06 |
2 |
2 |
0.4 |
|
K4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
|
2,95 |
2,08 |
-0,87 |
2 |
2 |
0.2 |
|
K5 Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) |
|
0,36 |
0,32 |
-0,04 |
1 |
1 |
0.15 |
|
K6 Рентабельность деятельности предприятия |
|
0,09 |
0,23 |
0,14 |
1 |
1 |
0.1 |
|
Итого с учетом веса |
1,6 |
1,6 |
|||||
Для того, чтобы оценить кредитоспособность данным методом необходимо не просто рассчитать значения коэффициентов, но присвоить каждому показателю свое весовое значение исходя из их значимости. Также будет необходимо каждому показателю присвоить категорию (табл.2) на основе сравнения полученных значений с нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Таблица 2
Дифференциация показателей по категориям
|
Коэффициенты |
1 категория |
2 категория |
3 категория |
|
К1 |
> 0,1 |
0,05–0,1 |
< 0,05 |
|
К2 |
> 0,8 |
0,5–0,8 |
< 0,5 |
|
К3 |
> 1,5 |
1,0–1,5 |
< 1,0 |
|
К4 |
> 0,25 |
0,15–0,25 |
< 0,15 |
|
К5 |
> 0,1 |
< 0,1 |
нерентабельно |
|
К6 |
> 0,6 |
< 0,6 |
нерентабельно |
|
Итого с учетом весов |
<= 1,25 |
1,25–2,35 |
> 2,35 |
|
кредитоспособно |
зона неопределенности |
некредитоспособно |
Так, в течение всего анализируемого периода ПАО «Северсталь» находится в зоне неопределенности, так как итоговая сумма на начало и конец отчетного периода составила 1,6. Нельзя однозначно сказать, сможет ли предприятие расплатиться по кредиту и возместить проценты по нему, поэтому для кредитной организации будет целесообразно произвести взвешенный подход для того, чтобы выдать кредит.
Роль долгосрочных кредитов значительна, но для такого чтобы выдать такой кредитный продукт необходимо более детально рассмотреть показатели финансового состояния заемщика с применением дополнительных коэффициентов по долгосрочным кредитам (табл. 3).
Таблица 3
Расчет дополнительных показателей оценки кредитоспособности ПАО «Северсталь» при выдаче долгосрочного кредита за 2016 год [1]
|
Показатель,% |
Формула расчета |
Значение показателя |
Абсолютное изменение |
|
|
на 31.12.16 |
на 31.12.15 |
|||
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
КСДВ = где ДЗК — долгосрочный заемный капитал; ИА — иммобилизованные активы. |
59,81 |
60,95 |
-1,14 |
|
Рентабельность перманентного капитала |
RПК =
где ЧП — Чистая прибыль; |
26,96 |
12,05 |
14,91 |
|
Коэффициент стабильности эффективной деятельности клиента |
КСД = = где ТРп — темп роста прибыли предприятия в анализируемых периодах, %; n — количество лет работы заемщика. |
113,76 |
111,69 |
2,07 |
,
,
— средняя величина собственного и долгосрочного заемного капитала фирмы.
,
За анализируемый период ПАО «Северсталь» имеет среднее значение коэффициента структуры долгосрочных вложений: порядка 60 % внеоборотных активов профинансировано за счет долгосрочных заемных средств, это оценивается положительно, так как низкое значение этого показателя может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных инвестиций, а высокое — о сильной зависимости от инвесторов.
На конец 2016 года наблюдается улучшение показателя рентабельности перманентного капитала с 12,05 до 26,96, что оценивается положительно, так как говорит о том, что организация работает более эффективно в долгосрочной перспективе, а именно что менеджмент предприятия эффективно инвестирует средства в основную деятельность предприятия.
Для расчета коэффициента стабильности эффективной деятельности клиента был взят анализируемый период с 2012 по 2016, так как по нему имеются данные на сайте ПАО «Северсталь». Значение этого показателя за весь анализируемый период свыше 100 %, что свидетельствует об эффективной деятельности заемщика. В целом можно говорить о том, что ПАО «Северсталь» способен обслуживать долгосрочные кредитные ресурсы.
На практике, рассчитав разные коэффициенты кредитоспособности, случается так, что они одновременно указывают разные классы одного заемщика (кредитоспособные, ограниченно кредитоспособный, некредитоспособный). В таких случаях определяется рейтинг заемщика, это осуществляется через присвоение определенного балла за достижение определенных значений показателей, затем баллы суммируется, и эта сумма характеризует окончательную кредитоспособность заемщика.
Однако и анализ коэффициентов имеет один из существенных недостатков — игнорирование глобальных и региональных политических и экономических изменений, реорганизаций структуры управления предприятием, смены форм собственности и так далее. А также расчет коэффициентов ведется на основе данных из отчетности, которые рассчитаны в предыдущем периоде, и это затрудняет прогнозную оценку финансового состояния заемщика [2, стр.59].
Литература:
- Дремова, У. В. Совершенствование подходов к оценке кредитоспособности заемщиков при долгосрочном кредитовании / У. В. Дремова // Финансы и кредит. — 2015. — № 11. — С.15–22
- Унанян, И. Р. Банковское дело: учебное пособие для студентов высших учебных заведений и слушателей, получающих второе высшее образование / И. Р. Унанян. — Тамбов: Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2015–110 с.
