Анализ кредитоспособности экономического субъекта на основе системы финансовых коэффициентов | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 21 декабря, печатный экземпляр отправим 25 декабря.

Опубликовать статью в журнале

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №40 (278) октябрь 2019 г.

Дата публикации: 03.10.2019

Статья просмотрена: 7 раз

Библиографическое описание:

Мухина Е. В., Мельникова М. А. Анализ кредитоспособности экономического субъекта на основе системы финансовых коэффициентов // Молодой ученый. — 2019. — №40. — С. 60-62. — URL https://moluch.ru/archive/278/62758/ (дата обращения: 13.12.2019).



Оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков является одной из наиболее сложных и ответственных задач. Но на данный момент не выработано единой методики анализа кредитоспособности. Часто используемой методикой оценки кредитоспособности является система коэффициентов (табл.1). За основу будут взяты такие показатели, как:

 коэффициенты ликвидности;

 коэффициент наличия собственных средств;

 показатели оборачиваемости и рентабельности.

Таблица 1

Система показателей кредитоспособности ПАО «Северсталь» за 2015–2016гг.

Показатели

Формула расчета

Значения

Категория коэффициента

Вес показателя

31.12.2015

31.12.2016

изменение

31.12.2015

31.12.2016

K1 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,69

0,58

-0,11

1

1

0.05

K2 Промежуточный коэффициент покрытия

0,90

0,83

-0,07

1

1

0.1

K3 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

1,06

1,13

0,06

2

2

0.4

K4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

2,95

2,08

-0,87

2

2

0.2

K5 Рентабельность продукции (или рентабельность продаж)

0,36

0,32

-0,04

1

1

0.15

K6 Рентабельность деятельности предприятия

0,09

0,23

0,14

1

1

0.1

Итого с учетом веса

1,6

1,6

Для того, чтобы оценить кредитоспособность данным методом необходимо не просто рассчитать значения коэффициентов, но присвоить каждому показателю свое весовое значение исходя из их значимости. Также будет необходимо каждому показателю присвоить категорию (табл.2) на основе сравнения полученных значений с нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 2

Дифференциация показателей по категориям

Коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

К1

> 0,1

0,05–0,1

< 0,05

К2

> 0,8

0,5–0,8

< 0,5

К3

> 1,5

1,0–1,5

< 1,0

К4

> 0,25

0,15–0,25

< 0,15

К5

> 0,1

< 0,1

нерентабельно

К6

> 0,6

< 0,6

нерентабельно

Итого с учетом весов

<= 1,25

1,25–2,35

> 2,35

кредитоспособно

зона неопределенности

некредитоспособно

Так, в течение всего анализируемого периода ПАО «Северсталь» находится в зоне неопределенности, так как итоговая сумма на начало и конец отчетного периода составила 1,6. Нельзя однозначно сказать, сможет ли предприятие расплатиться по кредиту и возместить проценты по нему, поэтому для кредитной организации будет целесообразно произвести взвешенный подход для того, чтобы выдать кредит.

Роль долгосрочных кредитов значительна, но для такого чтобы выдать такой кредитный продукт необходимо более детально рассмотреть показатели финансового состояния заемщика с применением дополнительных коэффициентов по долгосрочным кредитам (табл. 3).

Таблица 3

Расчет дополнительных показателей оценки кредитоспособности ПАО «Северсталь» при выдаче долгосрочного кредита за 2016 год [1]

Показатель,%

Формула расчета

Значение показателя

Абсолютное изменение

на 31.12.16

на 31.12.15

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

КСДВ = ,

где ДЗК — долгосрочный заемный капитал;

ИА — иммобилизованные активы.

59,81

60,95

-1,14

Рентабельность перманентного капитала

RПК = ,

где ЧП — Чистая прибыль; — средняя величина собственного и долгосрочного заемного капитала фирмы.

26,96

12,05

14,91

Коэффициент стабильности эффективной деятельности клиента

КСД = = ,

где ТРп — темп роста прибыли предприятия в анализируемых периодах, %; n — количество лет работы заемщика.

113,76

111,69

2,07

За анализируемый период ПАО «Северсталь» имеет среднее значение коэффициента структуры долгосрочных вложений: порядка 60 % внеоборотных активов профинансировано за счет долгосрочных заемных средств, это оценивается положительно, так как низкое значение этого показателя может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных инвестиций, а высокое — о сильной зависимости от инвесторов.

На конец 2016 года наблюдается улучшение показателя рентабельности перманентного капитала с 12,05 до 26,96, что оценивается положительно, так как говорит о том, что организация работает более эффективно в долгосрочной перспективе, а именно что менеджмент предприятия эффективно инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

Для расчета коэффициента стабильности эффективной деятельности клиента был взят анализируемый период с 2012 по 2016, так как по нему имеются данные на сайте ПАО «Северсталь». Значение этого показателя за весь анализируемый период свыше 100 %, что свидетельствует об эффективной деятельности заемщика. В целом можно говорить о том, что ПАО «Северсталь» способен обслуживать долгосрочные кредитные ресурсы.

На практике, рассчитав разные коэффициенты кредитоспособности, случается так, что они одновременно указывают разные классы одного заемщика (кредитоспособные, ограниченно кредитоспособный, некредитоспособный). В таких случаях определяется рейтинг заемщика, это осуществляется через присвоение определенного балла за достижение определенных значений показателей, затем баллы суммируется, и эта сумма характеризует окончательную кредитоспособность заемщика.

Однако и анализ коэффициентов имеет один из существенных недостатков — игнорирование глобальных и региональных политических и экономических изменений, реорганизаций структуры управления предприятием, смены форм собственности и так далее. А также расчет коэффициентов ведется на основе данных из отчетности, которые рассчитаны в предыдущем периоде, и это затрудняет прогнозную оценку финансового состояния заемщика [2, стр.59].

Литература:

  1. Дремова, У. В. Совершенствование подходов к оценке кредитоспособности заемщиков при долгосрочном кредитовании / У. В. Дремова // Финансы и кредит. — 2015. — № 11. — С.15–22
  2. Унанян, И. Р. Банковское дело: учебное пособие для студентов высших учебных заведений и слушателей, получающих второе высшее образование / И. Р. Унанян. — Тамбов: Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2015–110 с.
Основные термины (генерируются автоматически): анализируемый период, показатель, категория, формула расчета, зона неопределенности, эффективная деятельность клиента, долгосрочный заемный капитал, перманентный капитал, финансовое состояние заемщика.


Похожие статьи

Экспресс-анализ финансового состояния заемщика

Оценка финансового состояния заемщика с целью определения уровня его

ЗК — заемный капитал, тыс. руб. Сумма собственного и заемного капитала представляет собой

Риск связан с тем, что анализируемое предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент концентрации заемного капитала.

АКонПер — Стоимость капитала на конец периода. – Коэффициент поступления собственного капитала отображает часть собственного капитала

Коэффициент поступления заемного капитала показывает долю краткосрочных и долгосрочных заемных средств в общем...

Применение скоринговой системы с использованием...

- статистические методы основаны на расчете финансовых коэффициентов, выбор которых является отдельной проблемой.

При этом оценивать финансовое состояние заемщика возможно с помощью максимально детализированной системы коэффициентов

Оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость предприятия

Существуют коэффициенты, для расчета которых используется показатель наличия собственного капитала в оборотных средствах (СОС).

Устойчивое финансовое состояние определяется тем, что у предприятия достаточно собственного капитала в обороте.

Финансовый анализ компании «Газпром нефть» в период...

Ключевые слова: заемный капитал, финансовая политика, проблема управления структурой капитала. Анализ деятельности компании в целях выявления возможных резервов устранения. Управление кредиторской задолженностью, как элементом заемного капитала.

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на определенную дату за

Это позволяет определить насколько грамотно на предприятии, за анализируемый период...

Анализ влияния структуры капитала на эффективность...

В статье проводится анализ влияния структуры капитала компаний из отрасли автомобильной промышленности на эффективность их деятельности. В качестве критериев эффективности используются показатели рентабельности...

Особенности применения коэффициентов при оценке...

где ЗК — заемный капитал (все заемные средства, как краткосрочные, так и долгосрочные). Так как Ка должен быть в идеале более 0,5

Существует группа коэффициентов, для расчета которых используется показатель наличия собственного капитала в оборотных средствах...

Похожие статьи

Экспресс-анализ финансового состояния заемщика

Оценка финансового состояния заемщика с целью определения уровня его

ЗК — заемный капитал, тыс. руб. Сумма собственного и заемного капитала представляет собой

Риск связан с тем, что анализируемое предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент концентрации заемного капитала.

АКонПер — Стоимость капитала на конец периода. – Коэффициент поступления собственного капитала отображает часть собственного капитала

Коэффициент поступления заемного капитала показывает долю краткосрочных и долгосрочных заемных средств в общем...

Применение скоринговой системы с использованием...

- статистические методы основаны на расчете финансовых коэффициентов, выбор которых является отдельной проблемой.

При этом оценивать финансовое состояние заемщика возможно с помощью максимально детализированной системы коэффициентов

Оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние...

финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость предприятия

Существуют коэффициенты, для расчета которых используется показатель наличия собственного капитала в оборотных средствах (СОС).

Устойчивое финансовое состояние определяется тем, что у предприятия достаточно собственного капитала в обороте.

Финансовый анализ компании «Газпром нефть» в период...

Ключевые слова: заемный капитал, финансовая политика, проблема управления структурой капитала. Анализ деятельности компании в целях выявления возможных резервов устранения. Управление кредиторской задолженностью, как элементом заемного капитала.

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на определенную дату за

Это позволяет определить насколько грамотно на предприятии, за анализируемый период...

Анализ влияния структуры капитала на эффективность...

В статье проводится анализ влияния структуры капитала компаний из отрасли автомобильной промышленности на эффективность их деятельности. В качестве критериев эффективности используются показатели рентабельности...

Особенности применения коэффициентов при оценке...

где ЗК — заемный капитал (все заемные средства, как краткосрочные, так и долгосрочные). Так как Ка должен быть в идеале более 0,5

Существует группа коэффициентов, для расчета которых используется показатель наличия собственного капитала в оборотных средствах...

Задать вопрос