Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ООО «Лента» | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 8 июня, печатный экземпляр отправим 12 июня.

Опубликовать статью в журнале

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №22 (208) июнь 2018 г.

Дата публикации: 02.06.2018

Статья просмотрена: 782 раза

Библиографическое описание:

Теличко Д. Ю., Калашникова Е. Ю. Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ООО «Лента» // Молодой ученый. — 2018. — №22. — С. 445-448. — URL https://moluch.ru/archive/208/51066/ (дата обращения: 26.05.2019).



Уже на протяжении нескольких лет в системе финансового управления предприятием значительное внимание уделяется изучению организации денежных потоков, которые непосредственно играют ключевую роль в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

От того, насколько эффективно будет организовано управление денежными потоками на предприятии, будут зависеть ответы на следующие вопросы: платежеспособно предприятие или нет, насколько своевременно будет выплачиваться заработная плата работникам, бюджетные платежи, задолженность различным кредиторам и др.

Под денежным потоком понимается множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Притоки денежных средств, т. е. совокупность их поступлений на предприятии за определенный интервал времени называется положительным денежным потоком (ПДП), а использование денежных средств (отток) предприятием за тот же интервал времени — отрицательным денежным потоком (ОДП).

Денежные потоки обслуживают основные виды деятельности предприятия: текущую (операционную), финансовую и инвестиционную.

Для предприятия очень важно своевременно следить и контролировать движение денежных средств, поэтому для этого необходимо проводить анализ денежных потоков.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования, что в свою очередь позволяет определить эффективность управления денежными потоками предприятия [1].

Проведем анализ показателей структуры и динамики денежных потоков ООО «Лента» за 2015–2017 годы, который представлен в таблице 1 [2].

На основании расчетов, представленных в таблице 1, можно сделать вывод о том, что общий ЧДП ООО «Лента» за период с 2015 по 2017 годы уменьшился на более чем 90 %. В 2015 году и в 2017 году ЧДП являлся избыточным, т. е. притоки денежных средств превышали их оттоки. В 2016 году ЧДП являлся дефицитным, т. е. притоки денежных средств не смогли покрыть оттоки (расходы) денежных средств, и это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 1

Показатели структуры идинамики денежных потоков за 2015–2017 годы

Показатель денежных потоков

2015

2016

2017

Темп прироста 2017/ 2015,%

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,%

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,%

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,%

Положительный — всего

380 295 927

100

387 500 833

100

510 242 968

100

+34,2

Отрицательный — всего

369 962 281

100

396 715 270

100

509 311 687

100

+37,7

Чистый — всего

10 333 646

100

-9 214 437

100

931 281

100

-91,0

По деятельности

текущей

ПДП

267 270 285

70,3

320 516 519

82,7

381 852 693

74,8

+42,9

ОДП

252 571 860

68,3

301 610 768

76,0

358 292 336

70,3

+41,9

ЧДП

14 698 425

142,2

18 905 751

-205,2

23 560 357

2529,9

+60,3

инвестиционной

ПДП

4 196 540

1,1

533 091

0,1

619 963

0,1

-85,2

ОДП

31 760 212

8,6

54 731 895

13,8

28 479 087

5,6

-10,3

ЧДП

-27 563 672

-266,7

-54 198 804

588,2

-27 859 124

-2991,5

-25,8

финансовой

ПДП

108 829 102

28,6

66 451 223

17,1

127 770 312

25,0

+17,4

ОДП

85 630 209

23,1

40 372 607

10,2

122 540 264

24,1

+43,1

ЧДП

23 198 893

224,5

26 078 616

-283.0

5 230 048

561,6

-77,5

Если рассматривать денежные потоки по видам деятельности, то можно сказать, что наибольший объем денежной массы представляет собой оборот от текущей (операционной) деятельности ООО «Лента» — денежные притоки (выручка от реализации) составляют в среднем 76 % от общего объема, а денежные оттоки (расчеты с поставщиками) — 71,5 %. В результате осуществления производственной деятельности денежные потоки от операционной деятельности ежегодно увеличиваются. ЧДП от текущей деятельности за три года вырос на 60,3 %, что в абсолютном выражении составляет 8 861 932 тыс. руб. Данный рост объясняется наращением производства.

Наименьшие денежные потоки наблюдаются по инвестиционной деятельности. Основными притоками по данной деятельности являются поступления от продажи внеоборотных активов, а основными оттоками — расходы на приобретение, создание, реконструкцию, модернизацию внеоборотных активов. ЧДП от инвестиционной деятельности на протяжении всех трех лет с 2015 по 2017 годы является дефицитным.

Что касается денежных потоков по финансовой деятельности, то из таблицы 1 видно, что денежные притоки (кредиты и займы) больше денежных оттоков (платежи по погашению векселей и других долговых обязательств, возврат кредитов и займов), и соответственно ЧДП от этой деятельности является избыточным на протяжении рассматриваемого периода. Только стоит заметить, что ЧДП снизился на 77,5 % с 2015 года по 2017 год.

Рассмотрев денежные потоки по трем видам деятельности, можно сделать вывод о том, в каком состоянии находится анализируемое предприятие (рисунок 1).

Исходя из рисунка 1, можно сделать вывод, что ООО «Лента» относится к «хорошему предприятию».

C:\Users\Даша\Desktop\Новый рисунок (4).jpg

Рис. 1. Структура денежных потоков по основным видам деятельности и их соотношение

Далее проведем анализ использования денежных потоков (таблица 2).

На основании таблицы 2 можно сделать следующие заключения:

‒ уровень коэффициента достаточности чистого денежного потока для самофинансирования свидетельствует о неспособности ООО «Лента» финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств. Чистый денежный поток анализируемого предприятия оказался недостаточным для увеличения стоимости внеоборотных активов и выплаты дивидендов.

‒ коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков в разрезе отдельных временных интервалов (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года). В связи с отсутствием исходных данных уровень данного коэффициента был определен в целом за год: в 2016 году — 1,000, в 2016- 1,023, в 2017–1,000, что говорит об относительно постоянных по годам уровнях денежных потоков организации.

Таблица 2

Показатели качества управления денежными потоками вООО «Лента» за 2015–2017 годы

Показатель

2015

2016

2017

Отклонение 2015/2017 (+,-)

Исходные данные

ПДП — всего, тыс.руб.

380 295 927

387 500 833

510 242 968

+129 947 041

ОДП- всего, тыс.руб.

369 962 281

396 715 270

509 311 687

+139 349 406

ЧДП — всего, тыс.руб.

10 333 646

-9 214 437

931 281

-9 402 365

Выплаты по кредитам и займам, тыс.руб.

85 565 000

40 287 329

122 515 714

+113 959 214

Сумма остатка денежных активов на начало рассматриваемого периода, тыс.руб.

11 970 383

22 304 029

13 084 024

+1 113 641

Сумма остатка денежных активов на конец рассматриваемого периода, тыс.руб.

22 304 029

13 084 024

14 033 124

-8 270 905

Чистая прибыль организации за период, тыс.руб.

26 866 870

9 875 975

6 908 748

-19 958 122

Расчетные коэффициенты

Коэффициент достаточности денежного потока

0,121

-0,229

0,007

-0,114

Коэффициент ликвидности денежного потока

1

1,023

1,000

0

Коэффициент эффективности денежного потока

0,028

-0,023

0,002

-0,026

Коэффициент рентабельности ПДП

0,071

0,025

0,013

-0,058

Коэффициент рентабельности ОДП

0,073

0,025

0,014

-0,059

Коэффициент эффективности денежного потока имеет критически низкое значение в 2015 и 2016 годах и отрицательное значение в 2016 году.

Что касается остальных показателей рентабельности, то они также имеют очень низкие значения.

Стоит отметить, что все показатели имеют отрицательную динамику.

Проведенный анализ структуры и динамики денежных потоков, а также расчет основных показателей качества управления денежными потоками показал, что денежные средства предприятия используются неэффективно. Возможно, такие низкие показатели ООО «Лента» имеет в силу того, что на сегодняшний день реализует некую долгосрочную стратегию развития, так как свою расширенную деятельность данное предприятие начало с 2015 года, когда были открыты 32 гипермаркета и 9 супермаркетов, и по сей день в городах России открываются новые торговые площадки.

Таким образом, для повышения качества управления денежными потоками могут быть предложены следующие методы:

‒ мероприятия по сбалансированности денежного потока, которые заключаются в сбалансировании дефицитного денежного поката и избыточного денежного потока;

‒ синхронизация денежных потоков во времени, которая основана на конвариации положительного и отрицательного их видов. В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции (тесноты) между этими двумя видами денежных потоков. Теснота корреляционной связи повышается за счет ускорения или замедления платежного оборота.

‒ определение оптимального остатка денежных средств;

‒ максимизация чистого денежного потока [3].

Литература:

  1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие./ И. Т. Балабанов. — М: Финансы и статистика, 2016. — 234 с.
  2. Официальный сайт торговой сети гипермаркетов ООО «Лента» — [Электронный ресурс]: Режим доступа — http://www.lenta.com/
  3. Ковалева Н. А., Кулиева Л. Ч. Денежные потоки в системе управления финансами строительной компании // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, № 3 (2017) http://naukovedenie.ru/PDF/59EVN317.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
Основные термины (генерируются автоматически): поток, денежный поток, рассматриваемый период, уды, средство, чистый денежный поток, коэффициент ликвидности, интервал времени, инвестиционная деятельность, вид деятельности.


Похожие статьи

Использование анализа денежных потоков в оценке...

средство, финансовая деятельность, движение, текущая деятельность, поток, отчет, чистый денежный поток, отчетный период, инвестиционная деятельность, денежный поток.

Анализ денежных потоков предприятий добывающей...

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое

Коэффициент ликвидности денежного потока... Модель оптимизации денежных потоков в системе управления...

Модель оптимизации денежных потоков в системе управления...

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская задолженность...

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем результативность потоков движения денежных ресурсов, при помощи показателей чистого денежного потока (ЧДП) компании по направлениям деятельности. Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду...

Управление денежными потоками предприятия | Молодой ученый

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность. Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Статистический анализ денежных потоков организации

чистый денежный поток. Факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени, можно подразделить на внешние и внутренние. Коэффициент ликвидности денежного потока...

Оптимизация денежных средств на предприятии | Молодой ученый

где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде

Статистический анализ денежных потоков организации. денежный поток, коэффициент ликвидности, Предприятие, Строймех, результативный признак, чистый денежный поток, парная...

Основные направления оптимизации денежных потоков

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская

Чдп = пдп — одп, где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде.

Методы оптимизации денежных потоков организации

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская задолженность... Совершенствование финансово-экономической деятельности...

Похожие статьи

Использование анализа денежных потоков в оценке...

средство, финансовая деятельность, движение, текущая деятельность, поток, отчет, чистый денежный поток, отчетный период, инвестиционная деятельность, денежный поток.

Анализ денежных потоков предприятий добывающей...

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое

Коэффициент ликвидности денежного потока... Модель оптимизации денежных потоков в системе управления...

Модель оптимизации денежных потоков в системе управления...

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская задолженность...

Анализ и оптимизация денежных потоков на примере ПАО...

Проанализируем результативность потоков движения денежных ресурсов, при помощи показателей чистого денежного потока (ЧДП) компании по направлениям деятельности. Результаты расчетов показали (табл. 3), что чистый денежный поток по основному виду...

Управление денежными потоками предприятия | Молодой ученый

средство, денежный поток, финансовая деятельность, движение, эквивалент, поток, отчет, текущая деятельность, косвенный метод, инвестиционная деятельность. Отчет о движении денежных средств как источник информации...

Статистический анализ денежных потоков организации

чистый денежный поток. Факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени, можно подразделить на внешние и внутренние. Коэффициент ликвидности денежного потока...

Оптимизация денежных средств на предприятии | Молодой ученый

где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде

Статистический анализ денежных потоков организации. денежный поток, коэффициент ликвидности, Предприятие, Строймех, результативный признак, чистый денежный поток, парная...

Основные направления оптимизации денежных потоков

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская

Чдп = пдп — одп, где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде.

Методы оптимизации денежных потоков организации

поток, денежный поток, денежный поток предприятия, средство, коэффициент рентабельности, OCF, чистый денежный поток, финансовое моделирование, дебиторская задолженность... Совершенствование финансово-экономической деятельности...

Задать вопрос