Целью разработки методологических основ анализа финансовой устойчивости организаций является создание инструментария, практическая реализация которого будет способствовать повышению ее финансовой устойчивости. Применение на практике разрабатываемых методологических основ проведения анализа финансовой устойчивости организации должно, помимо решения текущих задач, определять пути выявления и мобилизации скрытых резервов предприятия и давать возможность повышения уровня обоснованности принимаемых руководством финансовых решений по стратегическому развитию предприятия в долгосрочном периоде.
Ключевые слова: предприятие, организация, финансовая устойчивость, анализ, методологические основы
Актуальность исследования вопросов анализа финансовой устойчивости заключается в том, что в период кризисных явлений, которые происходят в экономике России с 2014 г. по настоящее время, управление финансовой устойчивостью приобретает главное значение для поддержания ликвидности, платежеспособности и конкурентоспособности организаций.
Основной задачей российской экономики в настоящее время является поиск выхода из кризиса, обусловленного введением антироссийских санкций и падением мировых цен на нефть и другие сырьевые активы.
Рост российской экономики, произошедший в период 2000–2013 гг. заставляет по-иному смотреть на казавшиеся традиционными цели и инструменты, на основе которых российские предприятия добивались устойчивого финансового положения. В кризисные же периоды экономического развития особую значимость приобретает не декларативность целей, а результативность мероприятий в сфере управления финансовой устойчивостью. Кризисные тенденции приводят к иному характеру взаимодействия всех уровней работы субъектов хозяйствования, и большинство проблем могут быть решены не только путем реформирования системы отношений внутри компании, а быть обусловленными влиянием макроэкономических тенденций.
В теоретико-методологическом плане вопросы анализа финансовой устойчивости организации рассмотрены в трудах российских ученых: Данилевского Ю. А., Ефимовой О. В., Ковалева В. В., Негашева Е. В., Мельника М. В., Савицкой Г. В., Сайфулина Р. С., Чая В. Т., Шеремета А. Д., Градовой А. П., Ершовой И. В., Клейнера Г. Б., Лившица В. Н., Мартынюка И. В., Раицкого К. А., Тренева Н. Н., Уткина Э. А. и др.
Цель данной работы — разработка методологических основ анализа финансовой устойчивости организаций. Данная цель повлекла за собой постановку следующих задач:
- рассмотреть основные подходы к анализу финансовой устойчивости организации;
- раскрыть сущность проведения оценки финансовой устойчивости;
- предложить направления совершенствования методики оценки финансовой устойчивости организации.
Практическая значимость данной статьи заключается в возможности применения полученных выводов для проведения анализа финансовой устойчивости реальных предприятий.
Научная новизна данного исследования определяется развитием теоретических основ проведения анализа финансовой устойчивости организации.
Статья состоит из аннотации, введения, основной части и списка литературы.
В настоящее время отсутствует единая точка зрения на основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации. Разные исследователи предлагают различные подходы к его раскрытию. Финансовая устойчивость рассматривается в качестве: синонима финансового состояния; структуры капитала; защиты от внутренних и внешних рисков.
Первый подход к раскрытию сущности финансовой устойчивости организации основывается на использовании ряда показателей оценки его финансового состояния, таких как: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, рентабельность и др. С точки зрения ряда экономистов (Е. Н. Выборова, А. Г. Грязнова, Е. Н. Ишина, М. В. Мельник, С. Л. Ленская и др.), определение понятия финансовой устойчивости организации близко к понятию платежеспособности. Финансовая устойчивость организации рассматривается главным образом с позиции накопления финансовых ресурсов для выполнения кредитных обязательств к определенному назначенному сроку.
При этом стоит учитывать, что понятие «финансовая устойчивость» несколько шире, чем понятие «платежеспособность». Кроме того, коэффициенты платежеспособности меняются во времени гораздо быстрее коэффициентов финансовой устойчивости [5, c. 22]. Развитие организации в долгосрочной перспективе зависит не только от состояния его денежных фондов, но, кроме того, и от прогнозируемой динамики изменения конъюнктуры рынка. Состояние денежных фондов организации в каждый момент времени — лишь статичный показатель. Следует также отметить, что финансовая устойчивость дает организации возможность развиваться и привлекать дополнительный капитал в случае недостаточности собственных финансовых средств. Однако привлечение дополнительного заемного капитала ограничивается некоторыми рамками, например, требованием к уровню финансового рычага. Основными критериями финансовой устойчивости организации при ее оценке в рамках данного подхода являются как абсолютные показатели (прибыль, собственный капитал и др.), так и относительные (рентабельность капитала, рентабельность деятельности и др.) [4, c. 16]. При этом нужно учитывать, что повышение показателей ликвидности, рентабельности, платежеспособности не всегда свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости, в силу того, что: высокий темп прироста прибыли может сопровождаться повышением уровня риска, что повлечет за собой снижение финансовой устойчивости; все перечисленные показатели имеют краткосрочный и среднесрочный характер, то есть не отражают направления стратегического развития. Поэтому для анализа понятия финансовой устойчивости в долгосрочном периоде необходимо более широко использовать показатели, которые учитывают связь организации с внешней средой [2, c. 71].
Второй подход к пониманию сущности финансовой устойчивости организации основывается на оценке не только общей величины, но и структуры используемого капитала. При этом собственный капитал организации можно рассматривать в качестве определенного запаса финансовой прочности.
В этом случае, по мнению ряда российских экономистов (Данилевского Ю. А., Ефимовой О. В., Ковалева В. В., Негашева Е. В., Мельника М. В., Савицкой Г. В., Сайфулина Р. С., Чая В. Т., Шеремета А. Д. и др.) важнейшей проблемой при рассмотрении понятия финансовой устойчивости является определение общей величины собственного капитала организации и его структуры. Один из вариантов решения поставленной задачи состоит в расчете величины чистых активов организации в соответствии с методикой международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). На уровень финансовой устойчивости предприятия оказывает значительное влияние динамика общей величины чистых активов и полученной прибыли. Согласно МСФО прибыль организации признается в случае, если общая сумма чистых активов предприятия в конце отчетного периода превышает общую сумму чистых активов в начале этого периода после вычета из нее всех распределений и взносов учредителей, а также после устранения искажений, вызванных влиянием инфляции. Таким образом, в концепциях МСФО заложены базовые критерии оценки возможного расширения воспроизводства и развития организации [9, c. 225].
Третий подход к раскрытию понятия финансовой устойчивости организации является на сегодняшний день наименее проработанным. В его основе — понимание анализа финансовой устойчивости как механизма превентивной защиты организации от рисков. Сторонниками третьего подхода являются: А. П. Градова, И. В. Ершова, Г. Б. Клейнер, В. Н. Лившиц, И. В. Мартынюк, К. А. Раицкий, Н. Н. Тренев, Э. А. Уткин и др. Для проведения количественной оценки некоторые из представленных исследователей используют методы корреляционно-регрессивного анализа. Этот подход целесообразно рассматривать в качестве одного из направлений качественного совершенствования анализа в современных условиях [10, с. 184].
Проведенный анализ различных подходов к проведению оценки финансовой устойчивости организации позволяет сделать вывод, что они должны использоваться комплексно, т. к. деятельность организации следует оценивать, используя целую систему показателей, обозначенных в рамках каждого из подходов [8, c. 9]. Анализ финансовой устойчивости организации — важнейшая стадия управленческого процесса и неотъемлемый элемент финансового менеджмента. Он обеспечивает поступление более актуальной информации и является основой для принятия решений. Таким образом, анализ финансовой устойчивости выполняет две важные функции: информационную, связанную с поступлением необходимых данных, и аналитическую, связанную с разработкой и обоснованием управленческого решения.
В процессе управления предприятием поступающая финансовая информация используется для управляющих воздействий (решений), регламентирующих перевод объекта управления из текущего состояния в желаемое. Направленность анализа на конечный результат требует увязки показателей финансовой устойчивости с показателями возможного стабильного экономического развития. Процесс управления финансовой устойчивостью может быть представлен как кругооборот информации по следующему контуру:
− принятие решения на базе точного прогноза, являющегося качественной оценкой планируемых воздействий на объект управления;
− непосредственно процесс управления: управляющие воздействия поступают на объект управления по каналам прямой связи, результаты этих воздействий воспринимаются менеджером по каналам обратной связи и вновь преобразуются в последующие управляющие воздействия.
Управление финансовой устойчивостью организации предполагает предвидение будущих изменений, которые могут произойти после осуществления управляющего воздействия [6, c. 36]. Для управления финансовой устойчивостью организации могут быть использованы различные критерии: максимизации производительности труда, минимизации себестоимости, минимизации стоимости, минимизации приведенных затрат, максимизации рентабельности и т. д. В процессе управления финансовой устойчивостью организации должны решаться задачи выявления причин отклонений от заданных (нормативных или прогнозируемых) показателей и показателей дальнейшего развития. При этом такие цели следует разрабатывать многовариантно и уточнять с учетом изменений условий деятельности фирмы.
Оценка совокупности общих и частных целей организации определяет место анализа финансовой устойчивости в решении общей стратегической задачи развития компании. Некоторые из поставленных целей формулируются в виде стратегических заданий, другие — в виде текущих задач. Анализ финансовой устойчивости организации становится важным инструментом обоснования основных целей ее развития, обеспечивая повышение ее эффективности. В процессе финансовой деятельности предприятия неизбежно возникают отклонения от установленных параметров, что связано с нарушениями в порядке финансирования, возникновением новых методов работы и т. д. Руководству необходимо оперативно реагировать на подобные отклонения и вовремя устранять их. Данная задача может решаться с помощью использования оперативного анализа информации, характеризующей процесс финансирования. Проведение оценки финансовой устойчивости позволяет получить развернутую характеристику текущего финансового состояния предприятия с точки зрения его обеспеченности финансовыми ресурсами. Кроме того, оценка позволяет охарактеризовать состояние предприятия и с точки зрения анализа качества результата его финансовой деятельности.
От полноты и точности проведения анализа финансового состояния организации зависит успех большинства поставленных задач. Анализ финансовой устойчивости организации обеспечивает более полную оценку степени использования имеющихся ресурсов, определяя наличие их дефицита или избытка, потребности в их увеличении или повышении эффективности их использования [7, c. 8]. Анализ финансовой устойчивости организации может быть использован при реализации и некоторых других важных функций управления фирмой, так как он помогает решать важнейшие задачи управления: выявление скрытых резервов предприятия и разработка различных вариантов их использования; обоснование оптимального варианта стратегического развития. Решение указанных задач направлено на повышение уровня эффективности управленческих решений с целью успешного развития организации.
Наиболее сложная задача в процессе анализа финансовой устойчивости компании — это разработка комплекса мер воздействий на финансовые процессы внутри предприятия с целью их приближения к оптимальному варианту. Иногда более полную оценку степени финансовой устойчивости организации можно получить путем сложения соответствующих аддитивных показателей, характеризующих деятельность его отдельных подразделений. Однако, чтобы объективно оценить всю систему взаимосвязей элементов предприятия и всех видов его хозяйственной деятельности, необходимо учитывать определенный порядок использования полученных оценок. При этом необходимо учитывать, что сумма таких элементов не является простым целым, так как в совокупности система всегда гораздо разнообразнее отдельных элементов [3, с. 35].
Дальнейшее совершенствование методики оценки финансовой устойчивости организации требует, как представляется, изменений временных периодов, в рамках которых она определяется. Чтобы задачи успешного развития организации были выполнимыми, следует при их решении учитывать динамичные изменения степени ее финансовой устойчивости, зависящие от финансового состояния компании, а также от внешних условий развития экономики. Для этого необходимо устанавливать тенденции и наиболее предпочтительные направления развития компании, соответствующие поставленным задачам, а также его текущим возможностям.
Таким образом, цель работы можно считать достигнутой, задачи — выполненными.
В процессе исследования разработаны методологические основы анализа финансовой устойчивости организаций: выделены основные подходы к анализу финансовой устойчивости организации, сформулирован вывод о необходимости комплексного использования все трех подходов, предложены направления совершенствования методики оценки финансовой устойчивости организации (увеличение временного периода проведения анализа, использование прогнозов развития внешней среды и т. д.).
В силу протекающего в России финансового кризиса и роста случаев банкротств предприятий проблема оценки финансовой устойчивости будет носить все более острый характер, поэтому предполагается, что теоретическая и эмпирическая база проведения анализа финансовой устойчивости будет активно развиваться.
Литература:
- Амуленкан В. Ю., Близкий Р. С. Финансовая устойчивость: обзор формирования понятийного аппарата в современных рыночных условиях. // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития: сб. материалов XIX Международной науч.-практ. конференции / Под ред. С. С. Чернова. — Новосибирск: ЦРНС, 2014. — 204 с. — с. 168–171.
- Батьковский М. А. Методологические основы анализа финансовой устойчивости предприятий. // Финансы и учет: современная теория, методология и практика: сб. науч. трудов по материалам I международной науч.-практ. конференции 30.06.16 г. — Москва: НОО «Профессиональная наука» — 2016. — 238 с. — с. 68–78.
- Божко В. П., Балычев С. Ю. Управление финансовой устойчивостью предприятий. // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. — 2013. — № 4. — С. 33–37.
- Бородулина К. Б. Анализ методов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. // Вестник МорГУ, 2016. — № 1. — с. 15–19.
- Вакулина М. А. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия «финансовая устойчивость предприятия» // Экономика и социум, 2016. — № 5(24). — с. 21–27.
- Гутковская Е. А., Колесник Н. Ф. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник Самарского государственного университета, 2015. — № 2(124). — с. 35–46
- Исмаилова Р. А., Мисник О. В. Основные показатели оценки эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия. // Наука и образование: новое время, 2015. — № 6. — с. 5–10.
- Муравьева Н. Н., Гурджиян А. А. Исследование методик интегральной оценки финансовой устойчивости коммерческих организаций. // Экономика и право, 2016. — № 2(60). — с. 8–13. — с. 9.
- Самсонова А. Б. Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации с использованием корреляционно-регрессионного анализа. // Актуальные вопросы развития экономики: Материалы международной науч.-практ. конф. / Под ред. д.э.н., проф. В. В. Карпова и д. э. н., проф. А. И. Ковалева. — Омск. 2015–356 с. — с. 225–229.
- Фомина А. В., Хрусталев Е. Ю. Управление риском при создании продукции. // Вопросы радиоэлектроники. –2014. — № 3. — С. 177–191.
