Валютный риск как экономическая категория | Статья в журнале «Молодой ученый»

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №12 (116) июнь-2 2016 г.

Дата публикации: 20.06.2016

Статья просмотрена: 331 раз

Библиографическое описание:

Посашкова Д. В. Валютный риск как экономическая категория // Молодой ученый. — 2016. — №12. — С. 1418-1420. — URL https://moluch.ru/archive/116/31902/ (дата обращения: 09.12.2018).



Риск как экономическая категория представляет собой наступление того или иного рода события, которое влечет за собой три варианта результата от экономической деятельности.

Рис. 1. Результат от экономической деятельности

С экономической точки зрения риск рассматривается в виде возможного материального ущерба, связанного с ведением хозяйственной деятельности, организационными и техническими процессами, авариями, стихийными бедствиями, банкротством, уменьшением ценности денежной единицы. Валютный риск — это риск финансовых потерь при обороте (покупке-продаже) иностранной валюты по разным курсам.

Большое значение проблема валютного риска приобрела в 80-х годах и остается актуальной в настоящее время. Ее актуальность связана с резким увеличением международных торговых и финансовых операций, непрогнозируемым изменением валютного курса, увеличением объемов валютных спекуляций.

Основной причиной валютных рисков является изменение курсов валют.

По характеру и месту возникновения валютные риски разделяют на:

Рис. 2. Виды валютных рисков

Операционный риск связан с торговыми и денежными операциями, а также с договорами по финансовому инвестированию и дивидендным платежам, которые обслуживаются в валюте. Этот риск влияет на недополучение прибыли или может повлечь за собой убытки в результате непосредственного влияния изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств.

Примером такого риска является ситуация в которой покупатель, желающий приобрести товар за рубежом вынужден менять национальную валюту на валюту закупаемой продукции, теряя на курсе обмена. С такой проблемой столкнулся крупнейший производитель легковых автомобилей ООО «АВТОВАЗ», который на фоне ослабления рубля и снижения спроса на автомобильном рынке в 2015 году получил рекордный убыток 74 миллиарда рублей. Одним из основных критериев ухудшения финансового состояния стала закупка импортных комплектующих в иностранной валюте. Повысив качество производства, предприятию соответственно пришлось повысить и себестоимость выпускаемой продукции за счет возросшего курса валюты, что негативно отразилось на прибыли компании.

Трансляционный (бухгалтерский) риск непосредственно связан с балансом предприятия, его еще называют расчетным. Источниками данного риска является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валюте разных стран.

Например, если у российской компании имеется дочерний филиал в Германии, то у нее есть активы в иностранной валюте — евро. Если у российской компании недостаточно пассивов в евро, компенсирующих стоимость активов, то компания подвержена данному виду риска.

Трансляционный риск не связан с денежными потоками компании, его возникновение обусловлено сложением консолидационных отчетов межнациональных корпораций и их иностранных дочерних компаний или филиалов. Учесть трансляционный риск можно во время составления бухгалтерской и финансовой отчетности корпораций и их иностранных дочерних компаний или филиалов. Показатели активов, пассивов и размеры прибыли, рассчитанные в отдельных национальных валютах, при складывании консолидационного отчета превращаются в ведущую валюту баланса по месту расположения материнской компании.

Экономический валютный риск связан с изменением общего экономического состояния страны, в которой размещена компания, а также стран-партнеров. Данный вид риска обусловлен необходимостью осуществления постоянных расчетов по экспортным и импортным операциям, интенсивность которых зависит от колебаний валютных курсов.

Экономический риск определяется как вероятность неблагоприятного влияния изменений обменного курса на экономическое положение компании.

Скрытые риски могут возникнуть тогда, когда компания может и не знать, что она подвергается риску.

Примером такого риска может являться поставщик, который на внутреннем рынке использует импортные ресурсы, и компания, которая пользуется услугами данного поставщика. Потребитель косвенно подвержен операционному риску, так как повышение стоимости затрат поставщика в результате обесценивания национальной валюты повлияло бы на изменение цены поставляемой продукции.

Скрытые риски также могут возникать и в том случае, если зарубежная дочерняя компания подвержена своим собственным рискам. Например, российский филиал немецкой компании экспортирует продукцию в Беларусь. Для немецкой дочерней компании существует риск потерь от изменения курса валют, таким образом, компания может понести убытки в результате неблагоприятного изменения курса евро. Соответственно поступления прибыли сократятся, отсюда возникает косвенный операционный риск, а также материнская компания столкнется с трансляционным риском, если уменьшение поступлений от филиала будет отражено в оценке стоимости активов в балансовом отчете материнской компании.

Для подтверждения актуальности изучения валютных рисков в настоящее время, рассмотрим и проанализируем диаграммы с курсами валют с 2014 года — сегодняшний день.

Рис. 3. Курсы валют 2014 год

Таким образом, мы видим увеличение доллара с сентября по декабрь + 16,87 пункта, евро за этот период увеличился на 18,39 пункта.

Рис. 4 Курсы валют 2015–2016 год

Из данных диаграмм мы видим, как происходит изменение курса иностранных валют. На 1 января 2015 года 1 доллар был равен 56,23 рубля, а евро на соответствующую дату составил 68,36 рубля, в июне текущего года данные показатели снизились на 0,99 пункта и 6,84 пункта соответственно. В конце текущего года мы опять наблюдаем повышение доллара +17,64 пункта, и евро +18,17 пункта. В середине 2016 года опять наблюдается снижение курса данных валют по отношению к рублю. Изучив данные диаграммы, четко можно понять определение волатильности курса валют.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день валютные риски остаются актуальной темой для ее изучения, так как она является основополагающей прогнозирования и формирования прибыли предприятия.

Литература:

  1. Балабанов И. Т. «Риск менеджмент» — Москва.: Финстатпром, 2012 г.
  2. Красавина Л. Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» — Москва.: Финансы и статистика, 2011 г.
  3. Стоянова В. К. «Финансовый менеджмент теория и практика» — Москва.: Перспектива, 2011 г.
Основные термины (генерируются автоматически): риск, курс валют, трансляционный риск, иностранная валюта, компания, материнская компания, операционный риск, обменный курс, национальная валюта, валютный риск.


Похожие статьи

Оценка валютных рисков и управление ими на примере...

валютный риск, национальная валюта, телекоммуникационная отрасль, зарубежная валюта, повышение стоимости, иностранная валюта, риск, затрата, доллар США, система.

Теоретические аспекты управления валютными рисками...

валютный риск, риск, банк, оценка рисков, совокупный валютный риск, иностранная валюта, банковский сектор, коммерческий банк, рыночный риск, риск изменения.

Финансовые риски, их сущность и классификация | Молодой ученый

Валютные риски. Операционный валютный риск.

Трансляционный валютный риск. Подобный риск имеет место

Основные термины (генерируются автоматически): риск, URL, кредитный риск, иностранная валюта, вид риска, операционный риск, портфельный риск...

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО...

иностранная валюта, валютный риск, курс валют, метод управления, компания.

Management of foreign exchange risks of commercial banks

Осуществление коммерческими банками операций в иностранной валюте приведет к открытым позициям в иностранной валюте, что является причиной валютных рисков. Кроме того, применение плавающих обменных курсов, увеличивает вероятность финансовых потерь в...

Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном...

Валютный риск всегда будет влиять на доходы/расходы компаний, производящих расчеты в нескольких валютах, причем движение национальной валюты может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние...

Некоторые аспекты управления предпринимательскими рисками...

Валютный риск связан с изменением валютных курсов.

Основные термины (генерируются автоматически): RUB, EUR, Компания, риск, материнская компания, поставочный форвард, валютный риск, иностранная валюта, валютный СВОП, гражданская ответственность.

Валютная переоценка ссудной задолженности: особенности учета...

При этом влияние валютного риска имеет сложный характер, определяемый тем, что повышение курса иностранной валюты приводит к возникновению положительной переоценки у банка, но повышает потенциальный риск невозврата, особенно в том случае...

Оценка эффективности использования форвардных и опционных...

Валютный форвард наиболее распространенный способ покрытия валютного риска. При заключении форвардной сделки предприятие заключает договор купли-продажи, по которому обязуется купить (или продать) иностранную валюту по обменному курсу...

Оценка валютных рисков и управление ими на примере...

валютный риск, национальная валюта, телекоммуникационная отрасль, зарубежная валюта, повышение стоимости, иностранная валюта, риск, затрата, доллар США, система.

Теоретические аспекты управления валютными рисками...

валютный риск, риск, банк, оценка рисков, совокупный валютный риск, иностранная валюта, банковский сектор, коммерческий банк, рыночный риск, риск изменения.

Финансовые риски, их сущность и классификация | Молодой ученый

Валютные риски. Операционный валютный риск.

Трансляционный валютный риск. Подобный риск имеет место

Основные термины (генерируются автоматически): риск, URL, кредитный риск, иностранная валюта, вид риска, операционный риск, портфельный риск...

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО...

иностранная валюта, валютный риск, курс валют, метод управления, компания.

Management of foreign exchange risks of commercial banks

Осуществление коммерческими банками операций в иностранной валюте приведет к открытым позициям в иностранной валюте, что является причиной валютных рисков. Кроме того, применение плавающих обменных курсов, увеличивает вероятность финансовых потерь в...

Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном...

Валютный риск всегда будет влиять на доходы/расходы компаний, производящих расчеты в нескольких валютах, причем движение национальной валюты может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние...

Некоторые аспекты управления предпринимательскими рисками...

Валютный риск связан с изменением валютных курсов.

Основные термины (генерируются автоматически): RUB, EUR, Компания, риск, материнская компания, поставочный форвард, валютный риск, иностранная валюта, валютный СВОП, гражданская ответственность.

Валютная переоценка ссудной задолженности: особенности учета...

При этом влияние валютного риска имеет сложный характер, определяемый тем, что повышение курса иностранной валюты приводит к возникновению положительной переоценки у банка, но повышает потенциальный риск невозврата, особенно в том случае...

Оценка эффективности использования форвардных и опционных...

Валютный форвард наиболее распространенный способ покрытия валютного риска. При заключении форвардной сделки предприятие заключает договор купли-продажи, по которому обязуется купить (или продать) иностранную валюту по обменному курсу...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Оценка валютных рисков и управление ими на примере...

валютный риск, национальная валюта, телекоммуникационная отрасль, зарубежная валюта, повышение стоимости, иностранная валюта, риск, затрата, доллар США, система.

Теоретические аспекты управления валютными рисками...

валютный риск, риск, банк, оценка рисков, совокупный валютный риск, иностранная валюта, банковский сектор, коммерческий банк, рыночный риск, риск изменения.

Финансовые риски, их сущность и классификация | Молодой ученый

Валютные риски. Операционный валютный риск.

Трансляционный валютный риск. Подобный риск имеет место

Основные термины (генерируются автоматически): риск, URL, кредитный риск, иностранная валюта, вид риска, операционный риск, портфельный риск...

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО...

иностранная валюта, валютный риск, курс валют, метод управления, компания.

Management of foreign exchange risks of commercial banks

Осуществление коммерческими банками операций в иностранной валюте приведет к открытым позициям в иностранной валюте, что является причиной валютных рисков. Кроме того, применение плавающих обменных курсов, увеличивает вероятность финансовых потерь в...

Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном...

Валютный риск всегда будет влиять на доходы/расходы компаний, производящих расчеты в нескольких валютах, причем движение национальной валюты может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние...

Некоторые аспекты управления предпринимательскими рисками...

Валютный риск связан с изменением валютных курсов.

Основные термины (генерируются автоматически): RUB, EUR, Компания, риск, материнская компания, поставочный форвард, валютный риск, иностранная валюта, валютный СВОП, гражданская ответственность.

Валютная переоценка ссудной задолженности: особенности учета...

При этом влияние валютного риска имеет сложный характер, определяемый тем, что повышение курса иностранной валюты приводит к возникновению положительной переоценки у банка, но повышает потенциальный риск невозврата, особенно в том случае...

Оценка эффективности использования форвардных и опционных...

Валютный форвард наиболее распространенный способ покрытия валютного риска. При заключении форвардной сделки предприятие заключает договор купли-продажи, по которому обязуется купить (или продать) иностранную валюту по обменному курсу...

Оценка валютных рисков и управление ими на примере...

валютный риск, национальная валюта, телекоммуникационная отрасль, зарубежная валюта, повышение стоимости, иностранная валюта, риск, затрата, доллар США, система.

Теоретические аспекты управления валютными рисками...

валютный риск, риск, банк, оценка рисков, совокупный валютный риск, иностранная валюта, банковский сектор, коммерческий банк, рыночный риск, риск изменения.

Финансовые риски, их сущность и классификация | Молодой ученый

Валютные риски. Операционный валютный риск.

Трансляционный валютный риск. Подобный риск имеет место

Основные термины (генерируются автоматически): риск, URL, кредитный риск, иностранная валюта, вид риска, операционный риск, портфельный риск...

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО...

иностранная валюта, валютный риск, курс валют, метод управления, компания.

Management of foreign exchange risks of commercial banks

Осуществление коммерческими банками операций в иностранной валюте приведет к открытым позициям в иностранной валюте, что является причиной валютных рисков. Кроме того, применение плавающих обменных курсов, увеличивает вероятность финансовых потерь в...

Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном...

Валютный риск всегда будет влиять на доходы/расходы компаний, производящих расчеты в нескольких валютах, причем движение национальной валюты может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние...

Некоторые аспекты управления предпринимательскими рисками...

Валютный риск связан с изменением валютных курсов.

Основные термины (генерируются автоматически): RUB, EUR, Компания, риск, материнская компания, поставочный форвард, валютный риск, иностранная валюта, валютный СВОП, гражданская ответственность.

Валютная переоценка ссудной задолженности: особенности учета...

При этом влияние валютного риска имеет сложный характер, определяемый тем, что повышение курса иностранной валюты приводит к возникновению положительной переоценки у банка, но повышает потенциальный риск невозврата, особенно в том случае...

Оценка эффективности использования форвардных и опционных...

Валютный форвард наиболее распространенный способ покрытия валютного риска. При заключении форвардной сделки предприятие заключает договор купли-продажи, по которому обязуется купить (или продать) иностранную валюту по обменному курсу...

Задать вопрос