В статье рассмотрены общие понятия финансового менеджмента, на их основе сформулировано собственное понятие «финансовый менеджмент», определен основной объект управления в финансовом менеджменте и проанализирован на примере промышленных предприятий государства. Рассмотрены причины и факторы, отрицательно влияющие на результаты деятельности промышленных предприятий. Сформулированы выводы.
Ключевые слова: финансовый менеджмент, денежный поток, доходы, расходы, промышленные предприятия.
Постановка проблемы исследования. В сегодняшних условиях экономика Приднестровской Молдавской Республике переживает кризисные явления. Причинами такой ситуации являются как внутренние факторы, так и внешние факторы. В таких экономически сложных условиях хозяйствующие субъекты все больше ищут пути выхода, из сложившейся ситуации оперируя все больше финансовыми терминами и объектами финансового менеджмента. В создавшейся ситуации возрастает непосредственная роль именно системы управления финансовыми потоками и ресурсами, что в комплексе и составляет финансовый менеджмент.
Для выявления значения финансового менеджмента в деятельности промышленных предприятий необходимо сделать ракурс в научные основы и начать с самого основного — уточнении определения и понятия финансового менеджмента. В теории финансового менеджмента относительно деятельности хозяйствующих субъектов имеются определения нескольких авторов научных трудов. Для полного понимания сущность финансового менеджмента и его значения для предприятий рассмотрим несколько определений.
Стоянова Е. С. определяет финансовый менеджмент как науку управления финансами предприятия, направленно на достижение его стратегических и тактических целей. [4, с. 8]
Крейнина М.Н определяет финансовый менеджмент как управление движение финансовых и денежных потоков предприятия, возникающим в процессе осуществления деятельности предприятия и его взаимоотношений с другими организациями. [3, с. 3]
В первом определении автор определяет финансовый менеджмент как науку, во втором как процесс.
На наш взгляд, финансовый менеджмент необходимо рассматривать как науку, то системе знаний о правильном управлении финансовыми ресурсами предприятия. В первом определении нет слов денежные или финансовые ресурсы, но присутствует словосочетание управление финансами предприятия, которое предполагает осуществление взаимоотношений предприятия с другими лицами и органами для осуществления и достижения стратегических и тактических целей. Определение достаточно обширно. Во втором определении автор указывает точно объект управления — денежные и финансовые потоки, которые возникают во взаимоотношениях предприятия с другими сторонами, контрагентами.
На наш взгляд, анализируя эти два определения можно сказать, что определены они по-разному, во втором определении более детально просматривается уже объект управления и в результате чего он имеет место и где. Поэтому сопоставляя эти два определения можно сформулировать наше определение финансового менеджмента как науку по оптимальному управлению денежными и финансовыми потоками предприятия, генерируемые или образуемые в результате производственно-хозяйственной его деятельности.
Следует подчеркнуть, что именно состояние и соотношение денежных потоков организации или предприятия характеризуются как результат его деятельности. Если рассматривать денежные потоки, то они в основном разделяются на положительные и отрицательные.
К положительному денежному потоку относим все приходы денежных средств на предприятие от реализации различных видов деятельности и отрицательному — сумма расходов предприятия. Причем сальдо денежных потоков рекомендуется с положительным результатом, подчеркивающим хорошую ликвидность предприятия.
Определив основной объект финансового менеджмента, возможно, определить и его состояние на предприятиях Приднестровской Молдавской Республики.
На основе статистических данных, подготовленных Государственной службой статистики ПМР определим значение положительного денежного потока по промышленным предприятиям ПМР, а затем отрицательного.
К положительному денежному потоку мы относим доходы от продаж (выручка), доходы от инвестиционной деятельности, доходы от финансовой деятельности. Определим значения и занесем в таблицу 1.
Таблица 1
Положительный денежный поток промышленных предприятий за 2013 и 2014 годы, тыс. руб.
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Относительное отклонение, % |
|
Доход от продаж |
8 896 983 |
10 156 213 |
1 259 230 |
14,15 % |
|
Другие операционные доходы |
466 359 |
509 564 |
43 205 |
9,26 % |
|
Доход от инвестиционной деятельности |
7 704 |
394 739 |
387 035 |
502,8 % |
|
Доход от финансовой деятельности |
4 636 |
3 281 |
- 1 355 |
-29,23 % |
|
Итого |
9 375 682 |
11 063 797 |
1 688 115 |
18,0 % |
Источники: [1, 2]
По данным таблицы можно сделать вывод, что за два года с уверенным ростом имеются доходы от продаж, другие операционные доходы и от инвестиционной деятельности, а доходы от финансовой деятельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизились на 1 355 тыс.руб. или на 29,23 %. Общая сумма положительного денежного потока по предприятиям в 2014 году больше по сравнению с 2013 годом на 1 688 115 тыс. рублей или на 18,0 %.
Теперь рассмотрим отрицательный денежный поток промышленных предприятий ПМР и укажем в таблице 2.
Таблица 2
Отрицательный денежный поток промышленных предприятий за 2013 и 2014 годы, тыс. руб.
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Относительное отклонение, % |
|
Себестоимость продаж |
6 875 549 |
8 375 193 |
1 499 644 |
21,81 % |
|
Коммерческие расходы |
193 434 |
214 480 |
21 046 |
10,88 % |
|
Общие и административные расходы |
931 379 |
700 828 |
- 230 551 |
-24,75 % |
|
Другие операционные расходы |
1 285 398 |
1 067 095 |
- 218 303 |
- 16,98 % |
|
Расходы по инвестиционной деятельности |
2 550 |
18 078 |
15 528 |
608,94 % |
|
Расходы по финансовой деятельности |
1 |
540 |
539 |
53 900 % |
|
Расходы по налогам из прибыли |
390 661 |
417 322 |
26 661 |
6,82 % |
|
Итого |
9 678 972 |
10 793 536 |
1 114 564 |
11,51 % |
Источники: [1, 2]
По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы: себестоимость с продаж предприятий за 2014 год увеличилась на 1 499 644 тыс. рублей или на 21,81 %, также увеличились и коммерческие расходы на 21 046 тыс. рублей или на 10,88 %, расходы по инвестиционной деятельности на 15 528 тыс. рублей или на 608,94 %, расходы по финансовой деятельности на 539 тыс. рублей или на 53 900 %, расходы по налогам из прибыли на 26 661 тыс. рублей или на 6,82 %, при этом наблюдается снижение общих и административных расходов на 230 551 тыс. рублей или на 24,75 %, других операционных расходов на 218 303 тыс. рублей или на 16,98 %. Общая сумма отрицательного денежного потока в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 1 114 564 тыс. рублей или на 11.51 %. Если сопоставить положительный и отрицательный денежные потоки за два года, то очевидно, что в 2013 году отрицательный денежный поток превысил положительный денежный поток на 303 290 тыс. рублей, в 2014 году наоборот положительный денежный поток превысил отрицательный денежный поток на 270 261 тыс. рублей. В 2014 году ликвидность предприятий ПМР очевидна, что нельзя сказать про 2013 год.
Говоря о значении финансового менеджмента для предприятий, можно констатировать, что именно от значений положительных денежных потоков зависит и финансовое состояние, если соотношение положительного и отрицательного денежных потоков меньше единицы, то предприятие будет приближаться к неустойчивому финансовому состоянию, которое может перейти в кризисное. Поэтому в 2013 году именно цифры и анализ подчеркивают неликвидность положительного денежного потока предприятий. Такая ситуация снова же связана с определенным уровнем эффективности менеджмента на предприятии и внешними факторами, которые отрицательно влияют на деятельность предприятий. Для улучшения ситуации необходимо стимулирование деятельности работы предприятий, а также стимулирование сбыта готовой продукции.
К сожалению, в той экономической и политической ситуации, которой оказались предприятия ПМР слово «стимулирование» не подходит, так как объемы внешнеэкономической деятельности предприятия снижаются из-за препятствий выстраиваемых странами-соседями. Еще одним фактором снижения объема выручки от реализации уже в 2015 году — это невыплаты в полном объеме пенсий и заработных плат работникам бюджетной сферы. Снижение доходов населения соответственно замедляет внутренний товарооборот, что сказывается на величине выручки от реализации. Хотя в 2014 году положительный денежный поток превышал отрицательный. Будем ждать новой статистики уже за 2015 год и продолжим свой анализ. Но при факторах, которые отрицательно влияют на развитие внешнеэкономической деятельности, со временем отрицательный денежный поток будет значительно превалировать над положительным. Такая ситуация подчеркивает снижение платежеспособности предприятия, возможности рассчитываться своевременно по своим долгам.
Литература:
- Результаты финансово-хозяйственной деятельности организаций за 2013 год. Пресс-выпуск Государственной службы статистики ПМР, [электронный ресурс], http://www.mepmr.org/gosudarstvennaya-statistika/informacziya/67-rezultaty-fin-xoz-deyatelnosti-organizaczij/2037-press-vypusk-qrezultaty-finansovo-xozyajstvennoj-deyatelnosti-organizaczij-za-2013-godq
- Результаты финансово-хозяйственной деятельности организаций за 2014 год. Пресс-выпуск Государственной службы статистики ПМР, [электронный ресурс], http://www.mepmr.org/gosudarstvennaya-statistika/informacziya/67-rezultaty-fin-xoz-deyatelnosti-organizaczij/2437-press-vypusk-qrezultaty-finansovo-xozyajstvennoj-deyatelnosti-organizaczij-za-2014-godq
- Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — м.: Издательство «Де-ло и Сервис», 2001. — 400 с.
- Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004. — 656 с.
