Банкротство предприятий – явление рыночной экономики | Статья в журнале «Вопросы экономики и управления»

Библиографическое описание:

Аубакир Л. В. Банкротство предприятий – явление рыночной экономики // Вопросы экономики и управления. — 2017. — №1.1. — С. 15-17. — URL https://moluch.ru/th/5/archive/51/1733/ (дата обращения: 17.08.2018).



Банкротство предприятий – новое явление для современной казахстанской экономики, осваивающей рыночные отношения. Отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов.

По своей сути – банкротство нормальное явление рыночной экономики, естественный процесс конкурентной борьбы, в ходе которой слабые предпринимательские структуры прекращают свою хозяйственную деятельность. Банкротство как результат конкурентной борьбы, стимулирует развитие производства, деловую предприимчивость.

Банкротство является следствием другой важной закономерности рыночной экономики, обусловленной ее динамизмом и циклическим характером развития. То, что сегодня соответствует требованиям рынка, завтра не находит сбыта, так как кардинально изменилась рыночная конъюнктура. Далее, одно дело, когда экономика находится на подъеме, совершенно друге дело, когда она переживает глубокий кризис. Главная причина кризиса – нарушение равновесия совокупного предложения и спросом, которое, в свою очередь, является следствием глубокой диспропорции между объемом производства, его структурой и величиной платежеспособного спроса. Таким образом, банкротство – очень болезненный путь уничтожения «больных» предприятий.

При анализе финансовой устойчивости организации необходимо оценить, не является ли она потенциальным банкротом, под которым понимается признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке на основании соглашения с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации. Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего ему имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательство в течение трех месяцев с момента наступления срока его исполнения. Его обязательства превышают стоимость активов или он имеет неудовлетворительную структуру баланса.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Для оценки и анализа потенциальной несостоятельности (банкротства) организации применяются следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Целью проведения анализа финансового положения организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организацию - неплатежеспособной.

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а субъекта - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года (Ктлк), с нормативным значением не менее 2, определяется по формуле:

Ктлк = Ка / Ко ≥ 2, (1)

где Ка – краткосрочные активы;

Ко – краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода (Ккосс) с нормативным значением не менее 0,1 исчисляется по формуле:

Ккосс= Сок / Ка ≥ 0,1, (2)

где Сок - собственный оборотный капитал;

Ка - краткосрочные активы.

Признание организации неплатежеспособной не означает признание ее несостоятельной, это не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное соответствующими государственными органами состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования ее к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формуле:

Кв = (Ктлк+ Пу / По х (Ктлк х Ктлн) / Ктлнорм, (3)

где Ктл и Кглн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

Пу - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев);

По - отчетный период;

Ктлнорм = 2,0.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значение коэффициента восстановления больше 1, то это означает, что у организации есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок до шести месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Косс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца по формуле:

Кв = (Ктлк+ Пу / По х (Ктлк х Ктлн) / 2, (4)

где Пу - установленный период утраты платежеспособности в месяцах (три месяца).

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у организации реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие три месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. она не сможет выполнить обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты данной организацией платежеспособности, она ставится на соответствующий учет в органах по реализации предприятий.

Рассмотрим оценку структуры баланса на примере ТОО АК «Бизнес Партнер» по состоянию на начало и конец 2015г, которая представлена в таблице 1.

Таблица 1

Оценка структуры баланса ТОО АК «Бизнес Партнер» по состоянию на начало и конец 2015г

Показатель

Наначалогода

На

конецгода

Нормакоэффициента

Возможноерешение (оценка)

1

2

3

4

5

Коэффициенттекущейликвидности (Ктл)

1,077

1,179

> 2

Структурабалансанеудов-летворительная. Предприятиеявляетсянеплатежеспособным

Коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами (Косс)

0,070

0,152

> 0,1

Структурабалансанеудовлетворительная. Предприятиеявляетсянеплатежеспособным.

Коэффициентвосстановленияплатежеспособности (Кв)

X

0,907

> 1

Упредприятиянетвозможностивосстановитьсвоюплатежеспособность

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента принимают значение не менее предусмотренного критерием. Поскольку эти коэффициенты значительно ниже установленных норм, то нет необходимости исчислять коэффициент утраты платежеспособности.

Действующая методика оценки и анализа вероятности банкротства имеет, на наш взгляд, существенные недостатки, к которым относятся: несовершенство алгоритма расчета показателей; моментный характер рассчитываемых показателей; наличие взаимосвязи между показателями.

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами в условиях полного отсутствия долгосрочных обязательств взаимосвязаны, что видно из следующих формул:

Ктлк = Ка / Ко, (5)

Ка = Ктлк х Ка, (6)

Сок = Ка – Ко, (7)

Косс = (Ка – Ко) / Ка = 1 – (Ко / Ка) = 1 – (1 / Ктлк) = (Ктлк - 1) / Ктлк, (8)

где Ка - текущие (краткосрочные) активы;

Ко - текущие (краткосрочные) обязательства;

Сок - собственный оборотный капитал.

Это означает, что коэффициент обеспеченности собственными средствами не отражает никакого нового качества баланса организации, кроме той же ликвидности.

Если же учесть и долгосрочные заемные средства, то формула взаимосвязи между коэффициентом текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами будет иметь вид:

Косск = 1 – (1 / Ктлк– До / Ка), (9)

где Д° - долгосрочные обязательства.

В мировой практике для оценки вероятности банкротства, прогнозирования финансовой устойчивости и выбора финансовой стратегии организации широко используются различные экономико-математические модели.

Чаще всего используются 2-модели американского экономиста, профессора Э. Альгмана. Формула для расчета Z имеет следующий вид:

Z = -0,3877+ КТЛ х (- 1,0736) + К3 х 0,0579, (10)

Z на начало года = -0,3877 + 1,077 х (-1,0736) + 0,886 х 0,0579 = -1,493;

Z на конец года = -0,3877 + 1,179 х (-1,0736) + 0,823 х 0,0579 = -1,606.

Прогноз вероятности банкротства ТОО АК «Бизнес Партнер» представлен в таблице 2.

Таблица 2

Прогноз банкротства ТОО АК «Бизнес Партнер» по двухфакторной модели Э. Альтмана

Показатели

На

01.01.2015г

На

31.12.2015г

Коэффициенттекущейликвидности

1,077

1,179

Коэффициентфинансовойзависимости

0,886

0,823

Z-показательвероятностибанкротства

-1,493

-1,606

Вероятностьбанкротства

<50%

<50%

Вероятность банкротства организации по данной модели ниже 50%. Полученный результат свидетельствует о том, что вероятность банкротства ТОО АК «Бизнес Партнер» не очень высокая.

Банкротство нормальное явление рыночной экономики, естественный процесс конкурентной борьбы, в ходе которой слабые предпринимательские структуры прекращают свою деятельность. Банкротство, как результат конкурентной борьбы, стимулирует развитие производства, деловую предприимчивость.

Литература:

  1. Чепурин М.Н. Курс экономической теории: Учебник Изд. 4-е доп. И перераб/ под редакцией проф. Чепурина М.Н., проф. Кисилева Е.А. – Киров: «АСА», 2012 г.
  2. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.; ИНФРА – М. 2013 г.
  3. Стоун Д. Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. – М.: Сирин, 2014 г.
Основные термины (генерируются автоматически): текущая ликвидность, отчетный период, реальная возможность, коэффициент обеспеченности, коэффициент утраты платежеспособности, месяц, неудовлетворительная структура баланса, конец, обязательство, конкурентная борьба.

Похожие статьи

Анализ платежеспособности организации | Статья в журнале...

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

текущая ликвидность, коэффициент, отчетный период, абсолютная ликвидность, критическая ликвидность, реальная возможность, коэффициент обеспеченности, конец, актив, месяц.

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности...

Показатели ликвидности баланса. Коэффициент. На начало отчетного года.

отчетный период, просроченная дебиторская задолженность, дебиторская задолженность, коэффициент обеспеченности, текущая ликвидность, III, финансово-хозяйственная деятельность...

Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность»

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал. Значение показателей ликвидности и платежеспособности...

Анализ бухгалтерского баланса, оценка ликвидности...

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал.

Тема «Платежеспособность предприятия и методы ее оценки»...

Абсолютная ликвидность, обязательство, коэффициент, актив, быстрая ликвидность, ликвидность, платежеспособность, способность предприятия, средство, текущая ликвидность. Ликвидность компании: проблемы, опыт и возможности ее...

Диагностика вероятности банкротства на основе показателей...

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного...

Анализ в оценке риска потери платежеспособности организации

Он связан с возможностями организации своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства

Нарушение ликвидности бухгалтерского баланса является фактором риска потери платежеспособности, а его...

Факторный анализ ликвидности денежных средств строительных...

Отметим, что расчет коэффициента ликвидности денежных средств позволяет провести анализ ликвидности предприятия, т. е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Анализ платежеспособности организации | Статья в журнале...

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

текущая ликвидность, коэффициент, отчетный период, абсолютная ликвидность, критическая ликвидность, реальная возможность, коэффициент обеспеченности, конец, актив, месяц.

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности...

Показатели ликвидности баланса. Коэффициент. На начало отчетного года.

отчетный период, просроченная дебиторская задолженность, дебиторская задолженность, коэффициент обеспеченности, текущая ликвидность, III, финансово-хозяйственная деятельность...

Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность»

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал. Значение показателей ликвидности и платежеспособности...

Анализ бухгалтерского баланса, оценка ликвидности...

актив, обязательство, текущая ликвидность, текущая платежеспособность, пассив, абсолютная ликвидность, ликвидность Баланса, коэффициент, конец периода, функционирующий капитал.

Тема «Платежеспособность предприятия и методы ее оценки»...

Абсолютная ликвидность, обязательство, коэффициент, актив, быстрая ликвидность, ликвидность, платежеспособность, способность предприятия, средство, текущая ликвидность. Ликвидность компании: проблемы, опыт и возможности ее...

Диагностика вероятности банкротства на основе показателей...

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного...

Анализ в оценке риска потери платежеспособности организации

Он связан с возможностями организации своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства

Нарушение ликвидности бухгалтерского баланса является фактором риска потери платежеспособности, а его...

Факторный анализ ликвидности денежных средств строительных...

Отметим, что расчет коэффициента ликвидности денежных средств позволяет провести анализ ликвидности предприятия, т. е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Посетите сайты наших проектов

Задать вопрос