Реструктуризация предприятий на примере ГУП «Тавакан» | Статья в сборнике международной научной конференции

Автор:

Рубрика: 14. Экономика и организация предприятия, управление предприятием

Опубликовано в

VI международная научная конференция «Проблемы и перспективы экономики и управления» (Санкт-Петербург, декабрь 2017)

Дата публикации: 01.12.2017

Статья просмотрена: 389 раз

Библиографическое описание:

Аслаева А. Г. Реструктуризация предприятий на примере ГУП «Тавакан» [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2017 г.). — СПб.: Свое издательство, 2017. — С. 129-132. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/263/13377/ (дата обращения: 11.12.2018).



На сегодняшний день к реструктуризации бизнеса обращаются немалое количество предприятий. В широком значении под реструктуризацией подразумевается процесс комплексного изменения методов функционирования и управления предприятий на основе адаптации к условиям и потребностям рынка. [3, с.14]. В особенности одним из методов реструктуризации являются слияния. При слиянии два или несколько предприятий прекращают свою деятельность с передачей всех прав и обязанностей вновь создаваемому предприятию. Состав юридических лиц при этом полностью обновляется. Слияние предприятий может происходить в разных странах, регионах, областях.

Ключевые слова: реструктуризация, предприятие, задолженность, имидж, перспектива, стоимость, экономические показатели

В современном мире практически все ведущие крупные компании, международные интеграции — результат слияния двух или более организаций. Соответственно данная процедура имеет множество положительных аспектов, в числе которых увеличение прибыльности, повышение имиджа, формирование бренда, выход их кризисных ситуаций, а также ситуаций неплатежеспособности.

Для подробного рассмотрения данного вопроса необходимо обратиться к практической части и рассмотреть эффект синергии от слияния компаний. Важно отметить, что эффект синергизма — комбинированная стоимость обеих фирм. Синергия выступает как потенциальная дополнительная стоимость, появляющаяся в результате объединения двух фирм. Эффект синергизма может быть достигнут только с помощью предположительных (прогнозируемых) оценок.

Для практического исследования приведем пример слияния двух организаций Государственное унитарное предприятие «Тавакан» (далее ГУП «Тавакан») и АО «Давлекановская молочная компания» (далее АО «ДМК»). Деятельность данных предприятий направлена на производство молочной продукции на территории Башкортостана и в других областей России. АО «ДМК» является более известной компанией молочной продукции, которая распространена на большие радиусы и обладает большим спросом, а ГУП «Тавакан» обладает большим объемом ресурсов. Их объединение может увеличить общую прибыльность и распространение по другим регионам России. Итак, необходимо перейти к практической части данной работы.

Как правило, анализ синергетического эффекта предполагает в первую очередь сравнение. То есть сравнение показателей до и после реструктуризации путем слияния, который показан на таблице 1. Все приведенные расчеты были взяты из официального источника Росстата двух организаций за 2016 год.

Таблица 1

Показателей до ипосле объединения компаний

Показатель

До объединения

После объединения

ГУП «Тавакан»

АО «ДМК»

Выручка, в тыс. руб.

204970

1392413

1693612

Себестоимость продаж, тыс. руб.

203478

1209303

1320122

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.

1492

96799

101855

Основные средства, тыс. руб.

836254

182354

455121

Итого оборотных активов, в тыс. руб.

214985

423982

294512

Величина капитала, тыс. руб.

263389

150

1087

Поступления от инвестиционных операций, тыс. руб.

268491

11021

45696

Как видно из данной таблицы, показатели после слияния организаций являются предположительными. Необходимо заметить, что АО «ДМК» имеет значительное превосходство в имидже и покупательной способности, что доказывает больший объем прибыли и выручки. После объединения заметно увеличивается выручка и общий объем прибыли (в тыс. руб.). ГУП «Тавакан» имеет большие поступления от инвестиционных операций и после объединения наблюдается значительное ее снижение.

Также для анализа синергетического эффекта по реструктуризации слияния предприятий можно произвести расчет по будущему финансовому состоянию, то есть по основным экономическим коэффициентам. Данное описание можно отобразить в виде следующей таблицы 2, в котором также представлены показатели по двум анализируемым предприятиям ГУП «Тавакан» и АО «ДМК».

Таблица 2

Показатели эффективности до ипосле слияния компаний

Показатель

До слияния

После слияния

ГУП «Тавакан»

АО «ДМК»

Показатель общей платежеспособности, в %

3,01

4,00

3,5

Рентабельность собственного капитала, в %

0,4

0,89

0,9

Коэффициент капитализации, в %

0,11

1,15

1,6

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, в %

0,53

1,01

1,00

Коэффициент финансовой устойчивости, в %

0,9

1,23

1,2

Методика данного расчета заключается в следующем. До момента слияния определяется рейтинговое число для каждого предприятия, которое предполагается включить в состав интегрированной компании. При этом рассчитываются финансовые показатели, входящие в состав расчетной формулы. Затем рейтинговые числа предприятий суммируются. После этого определяются финансовые показатели вертикально интегрированной компании, образованной в результате слияния исходных предприятий, и рассчитывается рейтинговое число. Если рейтинговое число превышает значение суммарного рейтингового числа отдельно взятых предприятий до их слияния, то объединение эффективно. Если нет, то объединение нецелесообразно.

Как видно из таблицы 2, что рейтинговое число превышает значение суммарного рейтингового числа, значит объединение целесообразно.

Итак, необходимо дать вывод по вышеуказанным вычислениям, именно по реструктуризации организации путем слияний. ГУП «Тавакан» в случае слияния с закрытым акционерным обществом «ДМК» может получить значительные выгоды (синергетический эффект):

  1. значительное повышение выручки и чистой прибыли предприятия;
  2. уменьшение долгов организации, в особенности по налогам и сборам;
  3. повышение имиджа предприятия;
  4. распространение продукции в другие города Российской Федерации;
  5. увеличение платежеспособности предприятия;
  6. увеличения значения рентабельности и нормализация финансовой устойчивости.

В рамках темы реструктуризации предприятия можно исследовать направление — реструктуризация задолженности.

Мероприятия, направленные на исполнение обязательств перед кредиторами в полном объёме при помощи восстановления платёжеспособности, называют реструктуризацией задолженности.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

  1. определение и анализ состава кредиторской задолженности;
  2. выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации;
  3. разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств, а также подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Исходя из вышеуказанной теории, предложим мероприятия по снижению задолженности также на примере организации ГУП «Тавакан».

Первая стадия — это расчет кредиторской задолженности. Данные таблицы взяты из официального источника Росстата. Ее можно представить в виде следующей таблицы 3.

Таблица 3

Расчет кредиторской задолженности ГУП «Тавакан»

Вид задолженности

Значение

Поставщики и подрядчики, тыс. руб.

3816

Задолженность по налогам и сборам, тыс. руб.

1732

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.

11

Прочие кредиторы, тыс. руб.

3578

Итого

9137

То есть общая сумма задолженности за 2016 год составляет 9137 тыс. руб.

Предлагается реструктуризировать данную сумму задолженности.

То есть, если предприятие погашает сумму этой задолженности, из неё недоимка по налогам и сборам в 2017 году составляет 51 % или 4659,87 тыс. руб., в течение трех лет, то ему полностью спишут задолженность по пени и штрафам, сумма которых составляет 9137–4659,87 = 4477,13 тыс. руб. То есть необходимая к выплате сумма будет составлять 4659,87 тыс. рублей. График погашения задолженности за установленный период можно оформить в виде таблицы 4.

Таблица 4

График погашения задолженности ГУП «Тавакан» за 2016 год

Сумма платежа, вруб.

Срок платежа

767150

01.04.2017

753200

01.09.2017

478000

01.01.2018

910000

01.07.2018

751000

01.12.2018

1000520

01.05.2019

Также более подробный расчет можно оформить в виде следующей подробной таблицы 5, в котором рассматривается эффективность и сравнение до проведения реструктуризации и после. Все числовые значения в тыс.руб.

Таблица 5

Расчёт эффективности после проведения реструктуризации кредиторской задолженности

Показатель

До внедрения

После внедрения

Изменения

Объем реализуемой продукции

71167

100345

+29178

Себестоимость реализованной продукции

203478

295412

+91934

Затраты на 1 рубль реализованной продукции

0,86

0,86

-

Прибыль от реализованной продукции

1492

6523

+5031

Чистая прибыль

2968

3612

+644

Рентабельность продаж

0,4

1,25

0,85

Кредиторская задолженность

2496

1547

-949

По данным таблицы 5 можно сказать, что реализовав данное мероприятие в ГУП «Тавакан» его кредиторская задолженность снизится на 38 %. Объём реализованной продукции увеличится на 30 %, или на 29178 тыс. руб., затраты на 1 рубль реализованной продукции останутся на прежнем уровне и составят 0,86 рубля. Прибыль от реализованной продукции увеличится на 5031 тыс. руб., или на 77 %, а прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, составит 3612 тыс. руб. Рентабельность продаж значительно увеличится и составит 1,25. В целом данное мероприятие является эффективным, так как способствует изменению условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения. Была произведена оценка по реструктуризации в результате слияния ГУП «Тавакан» и АО «ДМК». И в результате слияния ГУП «Тавакан» может получить значительные выгоды (синергетический эффект): значительное повышение выручки и чистой прибыли предприятия; уменьшение долгов организации, в особенности по налогам и сборам; повышение имиджа предприятия; распространение продукции в другие города Российской Федерации; увеличение платежеспособности предприятия; увеличения значения рентабельности и нормализация финансовой устойчивости. По кредиторской задолженности, которая присутствует на предприятии ГУП «Тавакан», в случае ее реструктуризации может произойти увеличение объема выпуска продукции на 30 % и снижение задолженности на 77 %. То есть в целом данное мероприятие является эффективным, так как способствует изменению условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения.

Итак, реструктуризация в той или иной области предприятия — это многоэтапный процесс и требует не мало усилий и средств. Однако при его проведении предприятие получает новые возможности, новые пути своего развития, а также обеспечивает конкурентоспособное положение.

Литература:

  1. Тавакан — натуральные продукты // Тавакан. URL: http://tavakan-np.ru/ (дата обращения: 26.11.2017).
  2. Группа компаний «ДАВЛЕКАНОВО» современное производство молочной продукции // АО «Давлекановская молочная компания». URL: http://www.davlekanovo.ru/ (дата обращения: 26.11.2017).
  3. Безпалов В. В. Реструктуризация системы управления предприятия. — М.: КноРус, 2015. — 280 с.
Основные термины (генерируются автоматически): кредиторская задолженность, реализованная продукция, ГУП, рейтинговое число, синергетический эффект, результат слияния, предприятие, таблица, финансовая устойчивость, объединение.

Похожие статьи

Влияние ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ на...

банк, слияние, присоединение, синергетический эффект, принятие решения, сделка слияния, реорганизация банка, объединение ресурсов, банковский сектор, увеличение капитала.

Управление кредиторской задолженностью производственного...

Таблица 3. Анализ кредиторской задолженности производственного предприятия с использованием финансовых коэффициентов.

 применять форвардные контракты на поставку продукции стабильным заказчикам

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия [7].

Основные термины (генерируются автоматически): актив, собственный капитал, средство, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, запас...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

В итоге, финансовая устойчивость коммерческих банков, то есть способность своевременно выполнять все

Таблица 2. Сравнительная характеристика методик оценки финансовой устойчивости вРФ.

Просроченная задолженность. Объём принятого обеспечения.

Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций...

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(Kodz)

На основе полученных результатов, используя рейтинговую оценку финансовой устойчивости организаций

Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В...

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Ключевые слова: предприятие, организация, финансовая устойчивость, анализ, методологические основы. Актуальность исследования вопросов анализа финансовой устойчивости заключается в том, что в период кризисных явлений...

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

То есть, если значение коэффициента независимости свыше 0,5, то предприятие сможет погасить свою задолженность перед кредиторами, реализовав свои собственные активы.

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие имеет достаточно высокую

Увеличивается оборачиваемость запасов, предприятие всю произведенную продукцию

Кредиторская задолженность слишком велика, а деятельность предприятия не способна...

Роль баланса при анализе финансового состояния предприятия

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия... финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия

актив, готовая продукция, средство, дебиторская задолженность, финансовый план, оборотный капитал, кредиторская...

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Похожие статьи

Влияние ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ на...

банк, слияние, присоединение, синергетический эффект, принятие решения, сделка слияния, реорганизация банка, объединение ресурсов, банковский сектор, увеличение капитала.

Управление кредиторской задолженностью производственного...

Таблица 3. Анализ кредиторской задолженности производственного предприятия с использованием финансовых коэффициентов.

 применять форвардные контракты на поставку продукции стабильным заказчикам

Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью...

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия [7].

Основные термины (генерируются автоматически): актив, собственный капитал, средство, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, запас...

Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка и пути...

В итоге, финансовая устойчивость коммерческих банков, то есть способность своевременно выполнять все

Таблица 2. Сравнительная характеристика методик оценки финансовой устойчивости вРФ.

Просроченная задолженность. Объём принятого обеспечения.

Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций...

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(Kodz)

На основе полученных результатов, используя рейтинговую оценку финансовой устойчивости организаций

Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В...

Методологические основы анализа финансовой устойчивости...

Ключевые слова: предприятие, организация, финансовая устойчивость, анализ, методологические основы. Актуальность исследования вопросов анализа финансовой устойчивости заключается в том, что в период кризисных явлений...

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

То есть, если значение коэффициента независимости свыше 0,5, то предприятие сможет погасить свою задолженность перед кредиторами, реализовав свои собственные активы.

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — фактор эффективности производства

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие имеет достаточно высокую

Увеличивается оборачиваемость запасов, предприятие всю произведенную продукцию

Кредиторская задолженность слишком велика, а деятельность предприятия не способна...

Роль баланса при анализе финансового состояния предприятия

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия... финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия

актив, готовая продукция, средство, дебиторская задолженность, финансовый план, оборотный капитал, кредиторская...

Задать вопрос