Привлекательность венчурных инвестиций в Республике Саха (Якутия)



В данной статье приведены результаты маркетингового исследования по привлекательности венчурных инвестиций в Республике Саха «Якутия». Проведен анализ основных показателей инновационной деятельности региона, как основополагающих составляющих инновационной инфраструктуры региона.Также приведены данные по опросу среди организаций, занимающихся инновационной деятельностью.

Ключевые слова:венчурные инвестиции, малые предприятия, инновационная деятельность

This article presents the results of a marketing researchon the attractiveness of venture capital investments in the Republic of Sakha Yakutia. Also in this article are giventhe analysis of the basic indicators of the innovation activity in the region, as the fundamental components of the innovation infrastructure in the region and a survey among organizations involved in innovation activities.

Keywords:venturecapital, smallenterprises, innovation

Министерство по делам предпринимательства и развития туризма РС (Я), Фонд поддержки малого предпринимательства в РС (Я), коммерческие банки, кредитные кооперативы, частные кредиторы и Муниципальные фонды поддержки предпринимательства в РС (Я) являются основными участниками рынка финансовых услуг для субъектов малого и среднего предпринимательства в РС (Я).

Начиная с 2011 года, численность микропредприятий в республике увеличивается, число малых предприятий и число средних предприятий, начиная с 2011 года, сокращается, как видно по таблице 1.

Таблица 1

Общее число субъектов малого исреднего предпринимательства вРС (Я)

	2010	2011	2012	2013	2014
Число малых предприятий	10081	9881	12399	13777	13980
в том числе микропредприятия	8992	8717	11244	12721	12941
Число малых предприятий без учета малых предприятий	1089	1164	1155	1056	1039
Число средних предприятий	74	100	76	65	71
Общее число МСП	10155	9981	12475	13842	14051

Для развития экономики республики представляют интерес предприятия, занимающиеся инновационной деятельностью.

Таблица 2

Уровень инновационной активности предприятий вРС (Якутия)

	2010	2011	2012	2013	2014
Число организаций, занимающихся инновационной деятельностью всего, единиц	28	29	27	37	37
в процентах от общего числа обследованных организаций	7,4	8,1	6,7	7,9	8,5

Как видно из таблицы 2 удельный вес организаций, занимающихся инновационной деятельностью, в общем числе организаций малого бизнеса. Число таких организаций за 2014 год составляет лишь 37 единиц, как и за предыдущий год. Такой удельный вес объясняется тем, что предприниматели предпочитают заниматься проверенным видом деятельности, который приносит доход, в отличие от инновационной, рискованной деятельности. Основная цель создания венчурной компании заключается в разделении рисков малыми инновационными предприятиями и их развитие. [2]

В ходе исследования привлекательности венчурных инвестиций в РС (Я), был проведен опрос среди 27 предприятий в системе онлайн и при непосредственном посещении и знакомстве офисов предприятий: ООО «Теплокомфорт», ООО «СахаЛипснеле», ООО «Бигэ», ООО «Опен», ООО «Многомерные технологии», АО «Таба» и другие. В опросе приняли участие 26 обществ с ограниченной ответственностью и одно акционерное общество, из которых 12 микропредприятий, 15 относятся к малым предприятиям.

Результаты опроса показывают: семь предприятий ни разу не использовали заемные средства, 14 предприятий использовали заемные средства для собственного бизнеса и шесть предприятий планируют использовать заемные средства. Следовательно, опыт использования венчурного капитала невелик.

Далее, интерес представляет отношение предприятий к финансовым услугам.

Результаты ответов оформлены в виде диаграммы.

Рис. 1. Результаты ответов

Как видно из диаграммы венчурные инвестиции пользуются наибольшей популярностью среди предпринимателей, так как данным видом финансирования они уже пользуются или собираются воспользоваться. На втором месте по привлекательности располагаются банковские кредиты, на третьем, собственные варианты предпринимателей: «субсидии», «центр поддержки предпринимательства», «заем у учредителя», прямые инвестиции на четвёртом. Далее был установлен уровень заинтересованности предприятий в сумме инвестирования:

‒ 34,8 % респондентов интересует сумма от 1 до 5 млн. руб;

‒ 30,4 % респондентов от 5 до 20 млн. руб., 17,4 % — до 1 млн. руб;

‒ 8,7 % — свыше 20 млн. руб,

‒ 8,7 % указали собственный вариант.

Востребована сумма инвестирования от 1 до 5 миллионов рублей. Рейтинг привлекательности форм финансирования представлен в следующей таблице.

Таблица 3

Привлекательность форм финансирования вРС (Я) среди МИПов

Форма финансирования	Важность
Участие в уставном капитале	4,3
Долгосрочные займы	5,3
Краткосрочные займы	4,7
Субсидии и гранты	5,9
Самофинансирование	4,6
Ваш вариант	1

Как видно из таблицы наибольшей привлекательностью обладают гранты и субсидии, на втором месте долгосрочные займы, на третьем — краткосрочные займы, на четвертом — самофинансирования, и только на пятом месте располагается участие в уставном капитале. АО «Венчурная компания «Якутия» предоставляет из данных форм финансирования три: долгосрочные займы, краткосрочные займы, и, непосредственно, участие в уставном капитале. [1]

Результаты ответов на вопрос: знают ли респонденты о венчурном инвестировании, распределились следующим образом: 66,7 % опрашиваемых знают частично о венчурном инвестировании, 18,5 % знают все, 11,1 % ничего не знают.

Результаты анализа следующего вопроса представлены в диаграмме:

Рис. 2. Результат ответов

Как видно из диаграммы 30 % предприятий планируют воспользоваться венчурным инвестированием, 25 % уже пользуются, 14 % уверены в том, что они воспользуются, 13 % не интересуются венчурным инвестированием, и 18 % затруднились ответить. Положительно, что 55 % предприятий уже являются сторонниками венчурного инвестирования, причём большинство уже имеют опыт пользования данным видом финансовых услуг.

Ответы на следующий вопрос объясняют затруднения в выборе венчурного финансирования: 21,1 % респондентов объясняют тем, что не считают выгодным венчурное инвестирование, у 27,9 % достаточно собственных средств, 29,6 % недостаточно вникали в тонкости венчурного инвестирования, и 21,4 % отметили варианты причин:

‒ слишком долгий процесс инвестирования;

‒ неясны возможности и условия;

‒ не на этой стадии.

Следует отметить, что 27,9 % предприятий имеют собственные средства, почти такое количество предприятий не вникали в тонкости венчурного инвестирования.

На вопрос о сложности венчурного инвестирования:

‒ 9 предприятий ответили, что не считают этот процесс сложным.

‒ 11 МИПов считают слишком длинным процесс получения инвестирования;

‒ 6 предприятий считают, что у АО «Венчурная компания «Якутия» слишком большие требования к предприятиям и проекту;

‒ 5 считают большим объем документации для сбора;

‒ 2 считают сложным дальнейшее сотрудничество с венчурной компанией.

Также отметили и другие причины: «недостаток четкой информации, образцов юридических документов или памятки по будущим отношениям», «наличие залога или поручительства», и «большой процент».

Деятельность АО «Венчурная компания «Якутия» МИПы оценивают в 3,3 балла по пятибалльной шкале.

Таким образом, существуют следующие проблемы:

Таблица 4

Проблематичность сточки зрения пользователей услуг венчурной компании

№	Проблема	Причина
1	Непривлекательность участия в уставном капитале	Данная проблема носит индивидуальный характер, так как, форма финансирования предприятием выбирается в зависимости от его целей, направленности и амбиций. В РС (Я) мало проектов, которые бы относились к категории высокорискованные
2	Длительность процесса	Данная проблема свойственна венчурному инвестированию в целом из-за рискованности денежных вложений и ответственности венчурной компании к выдаче инвестиций. В следствие этого проводится тщательное изучение проектов и документации.
3	Непонимание тонкостей финансирования АО «Венчурная компания «Якутия»	Условия финансирования АО «Венчурная компания «Якутия» обговаривает только на заключительном этапе отбора проектов, соответственно, к каждому проекту осуществляется индивидуальный подход
4	Непонимание сути венчурных инвестиций предпринимателями	Внедряющаяся стадия в РС (Я), а также в России в целом. Новый вид финансирования.

Данные проблемы решаемы, носят внутренний характер, прямых конкурентов по участию в уставном капитале АО «Венчурная компания «Якутия» не имеет. По предоставлению долгосрочных займов было выявлено, что у АО «Венчурная компания «Якутия» они выгоднее.

Таким образом, компании следует усилить коммуникационную направленность своей деятельности, что актуально в период стадии внедрения.

Литература:

1. Годовые отчёты компании 2012–2014 гг.
2. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Электронный ресурс] — Режим доступа URL:http://www.gks.ru/