В статье проведено исследование произошедших изменений в налоговом законодательстве, рассмотрены понятия индивидуального инвестиционного счета и инвестиционных налоговых вычетов, выявлены риски операций по индивидуальному инвестиционному счету, рассчитан экономический эффект при использовании различных типов налоговых вычетов, выявлены возможности развития российского фондового рынка.
Ключевые слова: инвестиционный счет, фондовый рынок, налоговый вычет, финансовые инструменты, финансовые инновации.
С целью повышения привлекательности инвестиций в ценные бумаги с налоговой точки зрения для физических лиц были введены изменения в действующую налоговую политику. Начиная с 1 января 2015 года, в действующем законодательстве появились новые понятия «индивидуальный инвестиционный счет» и «инвестиционный налоговый вычет», которые направлены на создание равных налоговых условий для инвестиций физических лиц в разные виды активов.
Индивидуальный инвестиционный счет.
Индивидуальный инвестиционный счет — счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента — физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, и который открывается и ведется в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг и Налоговым кодексом Российской Федерации. [1]
В соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 N 379-ФЗ, с 1 января 2015 года глава 3 Федерального Закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» дополнена статьей 10.3, регламентирующей открытие индивидуальных инвестиционных счетов.
Ключевой целью введения инвестиционных налоговых счетов и инвестиционных налоговых вычетов является стимулирование сбережений со стороны населения посредством рынка ценных бумаг, развитие частного инвестирования, что обеспечит более высокую устойчивость инфраструктуры, увеличение ликвидности фондового рынка России.
Условия открытия ИИС:
- ИИС может открыть только физическое лицо — налоговый резидент РФ;
- открыть ИИС может как новый, так и действующий клиент, заключивший договор на брокерское обслуживание;
- открыть ИИС возможно начиная с 1 января 2015 года;
- одному физическому лицу может быть открыт только один ИИС;
- минимальный срок инвестирования средств на ИИС — 3 года с даты заключения договора.
Виды инвестиционных вычетов.
По индивидуальному инвестиционному счету предусмотрено два типа налоговых вычетов, а также инвестиционный вычет, применяемый в случае долгосрочного инвестирования.
Первый тип инвестиционного вычета: налогоплательщик сможет ежегодно получать налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет. При этом при закрытии ИИС ранее трех лет все суммы возврата подоходного налога, полученные из бюджета, должны быть возвращены в бюджет. [1]. Здесь нужно отметить, что счет считается закрытым после окончания срока действия либо при расторжении договора.
Так, если в 2015 г. налогоплательщик получил доход по основному месту работы в размере 700 000 руб., то согласно законодательству он обязан уплатить в течение года подоходный налог 13 % в размере 91 000 руб. Но, если в этом же налоговом периоде налогоплательщик открыл ИИС, и внес на него 400 000 руб., то по истечении налогового периода налогоплательщик сможет подать налоговую декларацию 3-НДФЛ по месту прописки, и, приложив подтверждающие документы и заявление, сможет уменьшить свою налогооблагаемую базу на 400 000руб. Из бюджета будет возвращено 52 000руб. (13 % от 400 000руб.). [4]
Второй тип инвестиционного вычета: по окончании договора на ведение ИИС, по истечении не менее трех лет, налогоплательщик может получить вычет по налогу на доходы физических лиц в сумме доходов, полученным от операций по инвестиционному счету — т. е. вся прибыль будет освобождена от налогообложения. При этом при закрытии счета ранее трех лет с положительного финансового результата взимается НДФЛ как по обычному брокерскому счету. [1]
Налогоплательщик может открыть ИИС 01.02.2015 г. и внести денежные средства в размере 400 000руб., в последствии в течении 2016, 2017 годов он каждый год может вносить на счет по 400 000 руб. В течение этого времени он также может покупать и продавать ценные бумаги, получая прибыль. Если предположить, что в марте 2018 г сумма на счете составила 1 900 000 руб., т. е. инвестор получил положительный финансовый результат в размере 700 000 руб, то окончании действия договора на ведение ИИС вся сумма прибыли по счету (700 000 руб.) будет освобождена от налогообложения. [4]
Таким образом, первый тип инвестиционного вычета предполагает наличие доходов (например, заработной платы), облагаемых по ставке 13 %, в соответствующем налогом периоде.
Второй тип инвестиционного вычета — не предполагает наличия прочих доходов, облагаемых по ставке 13 %, в соответствующем периоде. Данный тип вычета может использоваться неработающими членами семьи (в том числе несовершеннолетними детьми).
Также важно принять во внимание экономический результат от разных типов инвестиционных вычетов (таблица 1).
Таблица 1
Экономический результат при использовании налоговых вычетов по ИИС
|
Год |
Взнос в начале года |
Прирост 10 % годовых |
Баланс ИИС на конец года |
Вычеты на взносы (нарастающим итогом) |
Вычеты на положительный финансовый результат (нарастающим итогом) |
Экономический результат при использовании вычета первого типа (нарастающим итогом) |
Экономический результат при использовании вычета второго типа (нарастающим итогом) |
|
|
1 |
400 000 |
40 000 |
440 000 |
52 000 |
|
|
|
|
|
2 |
400 000 |
84 000 |
924 000 |
104 000 |
|
|
|
|
|
3 |
400 000 |
132 400 |
1 456 400 |
156 000 |
|
|
|
|
|
4 |
400 000 |
185 640 |
2 042 040 |
208 000 |
57 465 |
592 575 |
442 040 |
|
|
5 |
400 000 |
244 204 |
2 686 244 |
260 000 |
89 212 |
857 032 |
686 244 |
|
|
6 |
400 000 |
308 624 |
3 394 868 |
312 000 |
129 333 |
1 177 536 |
994 868 |
|
|
7 |
400 000 |
379 487 |
4 174 355 |
364 000 |
178 666 |
1 559 689 |
1 374 355 |
|
|
8 |
400 000 |
457 436 |
5 031 791 |
416 000 |
238 133 |
2 009 658 |
1 831 791 |
|
|
9 |
400 000 |
543 179 |
5 974 970 |
468 000 |
308 746 |
2 534 224 |
2 374 970 |
|
|
10 |
400 000 |
637 497 |
7 012 467 |
520 000 |
391 621 |
3 140 846 |
3 012 467 |
|
|
11 |
400 000 |
741 247 |
8 153 714 |
572 000 |
487 983 |
3 837 731 |
3 753 714 |
|
|
12 |
400 000 |
855 371 |
9 409 085 |
624 000 |
599 181 |
4 633 904 |
4 609 085 |
|
|
13 |
400 000 |
980 908 |
10 789 993 |
676 000 |
726 699 |
5 539 294 |
5 589 993 |
|
|
14 |
400 000 |
1 118 999 |
12 308 993 |
728 000 |
872 169 |
6 564 824 |
6 708 993 |
|
|
15 |
400 000 |
1 270 899 |
13 979 892 |
780 000 |
1 037 386 |
7 722 506 |
7 979 892 |
|
|
16 |
400 000 |
1 437 989 |
15 817 881 |
832 000 |
1 224 325 |
9 025 557 |
9 417 881 |
|
|
17 |
400 000 |
1 621 788 |
17 839 669 |
884 000 |
1 435 157 |
10 488 512 |
11 039 669 |
|
|
18 |
400 000 |
1 823 967 |
20 063 636 |
936 000 |
1 672 273 |
12 127 363 |
12 863 636 |
|
|
19 |
400 000 |
2 046 364 |
22 510 000 |
988 000 |
1 938 300 |
13 959 700 |
14 910 000 |
|
|
20 |
400 000 |
2 291 000 |
25 201 000 |
1 040 000 |
2 236 130 |
16 004 870 |
17 201 000 |
Экономический результат рассчитывается как сумма активов счета, за вычетом суммы взносов с учетом соответствующих налоговых последствий.
Как видно из таблицы 1, доходность ИИС первого типа выгоднее при сроке инвестиций в течение первых 12 лет, после этого момента преимущество на стороне ИИС второго типа при ежегодном взносе на счет 400 тысяч рублей и минимальном годовом приросте средств в 10 %. Но, если учесть тот факт, что изменение финансового законодательства и введение различных усовершенствований финансового рынка и налоговой сферы происходит намного чаще, чем раз в 12 лет, то рассчитывать на высокий уровень экономического результата при невысоком уровне доходности на рынке по второму типу налоговых вычетов по ИСС не приходится.
Третий тип инвестиционного вычета по ИИС ориентирован на категорию долгосрочных инвесторов. Этот вычет предоставляется в размере положительного финансового результата от реализации ценных бумаг. Ценные бумаги должны находиться в собственности налогоплательщика три года и более. Это ценные бумаги, которые допущены к торгам на российском рынке ценных бумаг и фондовой бирже и, а также инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, которыми управляют российские компании.
Таким образом, налогоплательщик может купить акции и держать их до того момента, пока они не станут приносить доход и он не захочет их продать. Данный доход не будет облагаться НДФЛ в части установленных лимитов (Kцб х 3млн. руб.).
Данный налоговый вычет является самым значимым для инвесторов. Предельный размер налогового вычета определяется как произведение коэффициента Кцб и суммы, равной 3 миллиона рублей. Коэффициент Кцб пропорционален сроку владения бумаги, то есть чем дольше она в собственности налогоплательщика, тем больший вычет он может получить. Например, после 3 лет владения ценной бумагой максимальный вычет составит 9 млн. руб. Если же в собственности портфель ценных бумаг, то максимальный предел вычета будет рассчитываться по следующей формуле (если бумаги с разным сроком владения):
К цб =
, где
Vi — доходы от реализации (погашения) в налоговом периоде всех ценных бумаг;
i — срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика (в годах)
При определении суммы вычета учитываются доходы от реализации ценных бумаг при условии, если разница между доходами от ее реализации и стоимостью приобретения является положительной величиной.
n — количество сроков нахождения в собственности налогоплательщика ценных бумаг, реализуемых (погашаемых) в налоговом периоде, по итогам которого налогоплательщику предоставляется право на получение налогового вычета (в годах)
Если сроки нахождения в собственности налогоплательщика двух и более ценных бумаг совпадают, то n принимается за единицу. Если же срок владения ценными бумагами один и тот же, то данная формула не применяется.
Чтобы получить налоговый вычет в сумме внесенных на ИИС денежных средств, налогоплательщику необходимо предоставить в налоговую инспекцию следующие документы:
1) налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ по завершении налогового периода;
2) документы, подтверждающие получение дохода, облагаемого по ставке 13 %, в соответствующем налогом периоде;
3) документы, подтверждающие зачисление денежных средств на ИИС (ст. 219.1 п.3 НК РФ);
4) заявление на возврат налога с указанием банковских реквизитов налогоплательщика.
При расторжении договора на ведение индивидуального инвестиционного счета, если прошло не менее трех лет с момента открытия счета, налогоплательщик предоставляет брокеру справку из налоговой инспекции о том, что он не пользовался налоговыми вычетами на взносы на ИИС в течение срока существования ИИС. В этом случае брокер, выступающий налоговым агентом, при выплате средств не будет удерживать подоходный налог.
Налогоплательщик может выбрать только один тип вычета на протяжении всего срока существования счета. Тип вычета выбирается при заключении договора на открытие ИИС. Воспользовавшись вычетом на взнос, льгота на положительный финансовый результат при расторжении счета не предоставляется. Однако можно закрыть инвестиционный счет, по которому был получен вычет на внесение денежных средств, вернуть в бюджет полученные ранее суммы возврата подоходного налога, и после этого, открыть новый счет, по которому будет применяться льгота на положительный финансовый результат.
В отношении ИИС применяется ряд ограничений:
- Физическому лицу разрешено иметь только один договор на ведение ИИС
- Вносить на счет можно только денежные средства
- Максимальная сумма денежных средств, которые могут быть внесены на ИИС в течение календарного года, не может превышать 400 000руб. [2]
В случае, когда сумма поступлений от клиента превысила 400 тыс.руб. в год, брокер может зачислить излишки средств на обычный брокерский счет.
При использовании ИИС инвесторы так же, как и при осуществлении любых операций на финансовом рынке, могут столкнуться с различными рисками.
Во-первых, риск обесценения денежных средств на ИИС. Чтобы в максимальной степени избежать данного риска брокерские компании разрабатывают для инвесторов консервативные стратегии управления счетом, которые предполагают вложение средств в ОФЗ (облигации федерального займа). Считается, что риск их обесценятся очень низок, и владельцы ИИС смогут получать стабильный доход.
Во-вторых, риск получения убытков при вложении в рискованные финансовые инструменты. Инвестор может по своему усмотрению вложиться в более доходные, но, одновременно и более рискованные финансовые инструменты.
В-третьих, риск банкротства брокерской компании, в которой открыт ИИС. На данный момент средства на ИИС не застрахованы подобно средствам на депозитах в банках, входящих в систему страхования вкладов.
В-четвертых, риск неправильного выбора типа налогового вычета по ИИС. Существует возможность, что инвестор, осуществляя операции по ИСС, получит убыток, а не прибыль. При этом тип налогового вычета по ИИС выбран как «льгота по положительному финансовому результату». Но, в данном случае инвестору было бы выгоднее воспользоваться вычетом «на взнос».
В России крупнейшей площадкой для работы с финансовыми инструментами является Московская Биржа. В 2015 году, в связи с возможностью граждан открывать ИИС наблюдается большой приток средств населения на фондовый рынок. На сайте Московской биржи установлен счетчик, который транслирует оперативную информацию о количестве открытых индивидуальных инвестиционных счетов. На данный момент количество открытых счетов составляет 20855. Но эта цифра растет достаточно быстро и это означает, что россияне поддержали нововведение и активно им пользуются. [4]
Для брокерских и управляющих компаний введение ИИС также достаточно интересно. Так, открытие счетов с возможностью получения по ним различных типов налоговых вычетов позволит компаниям-посредникам более быстрыми темпами нарастить свою клиентскую базу.
Следует отметить еще одно изменение в налоговом законодательстве, которое может помешать развитию российского финансового рынка. С 1 января 2015 года произошло повышение ставки налога на дивидендные доходы физических лиц с 9 % до по13 %. С другой стороны, данное увеличение налоговой нагрузки не должно сильно сказаться на российском фондовом рынке. Во-первых, массового ухода инвесторов с рынка не произойдет, так как на долю физических лиц приходится около 5 % дивидендных выплат. Во-вторых, именно за счет введения новых финансовых инструментов, таких как индивидуальные инвестиционные счета, возможно, наоборот, уменьшить налоговую нагрузку.
Таким образом, индивидуальные инвестиционные счета как новые финансовые инструменты могут привести к положительным изменениям на российском фондовом рынке. ИИС могут составить конкуренцию банковским вкладам, и в перспективе часть финансовых ресурсов из банков может плавно перетечь на фондовый рынок.
Литература:
1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2 статья 219.1 (введена Федеральным законом от 28.12.2013г. № 420-ФЗ); статья 226.1 (с учетом изменений, внесенных Федеральным законом от 28.12.2013г. № 420-ФЗ);
2. Федеральный Закон от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг» (действующая редакция от 06.04.2015) статья 10.3 (введена Федеральным законом от 21.12.2013г. № 379);
3. Скороход А. Ю. Перспективы использования инновационных инструментов привлечения финансовых ресурсов российскими банками. Россия и Санкт-Петербург: экономика и образование в XXI веке. Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР за 2013 год. Март-апрель 2014 г. Факультет экономики и финансов, Финансово-экономическое отделение: сборник докладов. — СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2014, с.313–319
4. http://moex.com — Официальный сайт АО «Московская биржа».
5. http://sberbank.ru — Официальный сайт АО «Сбербанк России».
6. http://investaccount.ru — Промо-сайт «Индивидуальный инвестиционный счет».
