Экономическая и социальная стабильность общества зависят от финансовой устойчивости предприятий. Одним из основных признаков финансовой устойчивости является способность предприятия управлять денежными потоками.

Денежные средства — ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления — поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия — получения прибыли.

Научные исследования в области денежного оборота нашли широкое отражение в трудах таких экономистов, как, к примеру, И. Т. Балабанов, считающий, что «финансовый менеджмент направлен на управление денежным потоком и оборотными средствами». Финансовый менеджмент, по его словам, это «специфическая форма управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений» [1].

Экономист А. В. Осташков также считает, что «финансовый менеджмент как наука — это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств» [2]. Все вышесказанное объединяет определение экономиста Е. И. Шохина: «Поскольку финансы отражают все происходящие на предприятии процессы в стоимостном виде, финансовый менеджмент использует функцию отражения для оценки и систематизации денежных потоков, определяя пути и интенсивность их движения» [3].

Управление денежными средствами коммерческого предприятия является частью общей системы управления ее финансовой деятельностью.

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Денежные потоки предприятия — это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых хозяйственной деятельностью предприятия. Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они определенным образом классифицируются.

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов анализа денежных потоков предприятий и управления ими. При этом наиболее важными и сложными этапами в ходе организации управления денежными потоками являются оптимизация и прогнозирование поступлений и выплат денежных средств.

На предприятии при управлении денежными потоками необходимо иметь максимально большой объем информации. Кроме этого денежные потоки коммерческих предприятий должны быть сбалансированы как по видам, так и по объемам с учетом интервалов времени. В связи со значительной неравномерностью отдельных видов денежных потоков порождается временной дефицит денежных средств у коммерческого предприятия, который отрицательно складывается на уровне ее платежеспособности. В связи с этим в процессе управления денежными потоками предприятия должны обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении длительного периода.

Главная цель управления денежным потоком любого коммерческого предприятия является обеспечение финансового равновесия в процессе ее деятельности и развитии путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени. Для этого необходимо обеспечить финансовых менеджеров предприятия всей информацией для проведения всестороннего анализа, планирования и контроля денежных потоков.

 «Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли» [4].

Основной целью оптимизации денежных потоков коммерческих организаций является обеспечение:

-        Сбалансированности объемом денежных потоков;

-        Синхронности формирования денежных потоков во времени;

-        Роста чистого денежного потока организации.

Оптимизация денежных потоков составляет основу обеспечения сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежный поток. Дефицитный денежный поток оказывает влияние на снижение ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия. Избыточный денежный поток ведет к потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечно счете также отрицательно скажется на уровне рентабельности активов и собственного капитала организации.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочной перспективе достигается путем разработки организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств может быть достигнуто за счет:

-        Увеличения размера скидок при реализации продукции за наличный расчет;

-        Обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;

-        Сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

-        Использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;

-        Ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и др.)

«В крупных компаниях с диверсифицированной деятельностью целесообразно ежедневно контролировать остатки денежных средств на каждом банковском счете» [5].

Выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям, равномерность формирования денежных потоков во времени, уровень ликвидности денежных потоков требуют постоянного эффективного мониторинга текущей финансовой деятельности и денежных потоков коммерческой организации.

Управление денежными потоками далеко от совершенства на большинстве предприятий, поэтому необходимо начать совершенствование финансового механизма предприятия именно в сфере управления денежными потоками. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Речь идет, прежде всего, об эффективном использовании временно свободных денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяют снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия.

Литература:

1.      Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: учеб. Пособие. — М., Финансы и статистика, 2009 — С.420

2.      Осташков А. В. Финансовый менеджмент: комплект учеб, метод, пособий. — П., изд-во Пензенского государственного университета, 2005 — С.38

3.      Финансовый менеджмент: учеб, пособие/ под ред. проф. Е. И. Шохина. — М., ИД ФБК-ПРЕСС, 2004 — С.308

4.      Шаринова Г. А. Финансовое управление слиянием корпораций: диссертация кандидата экономических наук. — Волгоград, 2003.- С.151

5.      Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учебник для магистров/ под ред. А. З. Бобылевой. — М.: Издательство Юрайт, 2012. –С. 467