К вопросу о важности оценки финансового состояния и возможности совершенствования методик



В статье рассматриваются актуальные вопросы определения понятия и сущности оценки финансового состояния, проводится сравнение точек зрения разных авторов в рамках правовой и экономической составляющей данной дефиниции. Имущественное (финансовое) положение предприятия, основываясь на законодательно установленных правилах осуществления коммерческой деятельности и уплате обязательных налогов, призвано реализовать стратегические цели развития российской экономики, используя комплекс правовых и экономических инструментов, рычагов и стимулов. Финансовое состояние рассматривается в качестве фактора, обеспечивающего защиту финансовых интересов предприятия, то есть способности производить как закупку сырья для осуществления коммерческой деятельности, так и прибыльно реализовать востребованный товар. Перечисляются основные направления повышения финансовой устойчивости. Эффективное выполнение задач повышения финансовой устойчивости и платежеспособности является одним из важных условий финансового обеспечения государственной политики в социально-экономической сфере. В связи с этим в статье освящаются задачи повышения платежеспособности и ликвидности предприятия на микроуровне. В качестве одного из направления улучшения работы предприятия рассматриваются перспективы обеспечения долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала , что повысит в конченом счете результативность деятельности фирмы.

Ключевые слова: финансовое состояние, инвестиции, имущественное положение предприятия, структура капитала.

The article discusses topical issues of defining the concept and essence of financial condition assessment, compares the points of view of different authors within the framework of the legal and economic component of this definition. The property (financial) position of the enterprise, based on the legally established rules for the conduct of commercial activities and the payment of mandatory taxes, is designed to realize the strategic goals of the development of the Russian economy, using a set of legal and economic instruments, levers and incentives. The financial condition is considered as a factor ensuring the protection of the financial interests of the enterprise, that is, the ability to make both the purchase of raw materials for commercial activities and profitably sell the demanded goods. The main directions of increasing financial stability are listed. Effective fulfillment of the tasks of increasing financial stability and solvency is one of the important conditions for financial support of state policy in the socio-economic sphere. In this regard, the article highlights the tasks of increasing the solvency and liquidity of the enterprise at the micro level. As one of the ways to improve the work of the enterprise, the prospects of providing long-term financing in the desired amounts and the ability to maintain the existing or desired capital structure are considered, which will ultimately increase the effectiveness of the company's activities.

Keywords: financial condition, investments, property status of the enterprise, capital structure.

Управление финансовым состоянием предприятия является существенным элементом финансового менеджмента. Качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решений. Управление финансовым состоянием дает возможность улучшить: имущественное состояние предприятия; степень коммерческого риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; снизить потребность в дополнительных источниках финансирования; повысить способность к наращению капитала; повысить эффективность формирования и использования прибыли и т. д.

В экономическом анализе в настоящее время существует ряд проблемных вопросов, которые представляют значительный интерес, как с точки зрения теории, так и с точки зрения практической составляющей анализа финансового состояния по данным отчетности исследуемого экономического субъекта:

— отсутствие единого подхода к расчету показателей (коэффициентов) финансового состояния, что связано с различными точками зрения на состав собственного и заемного капитала предприятия;

— отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных коэффициентов финансового состояния предприятия (коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, соотношения собственных и заемных средств и др.) в отраслевом разрезе;

— недостаточность информационной базы, содержащейся в отчетности предприятия для комплексного и системного анализа его финансового состояния.

Сравнительный анализ подходов к толкованию сущности понятия «финансовое состояние», представленное в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительный анализ подходов к толкованию сущности понятия «финансовое состояние»

Автор	Понятие финансового состояния	Сильные стороны	Слабые стороны
Кобелева, И. В. [4, с. 19]	Под финансовым состоянием понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам	Анализ всех составляющих финансов предприятия с целью обеспечения их платежеспособности и финансовой устойчивости	Способность предприятия своевременно производить платежи, не является доказательством хорошего финансового состояния, так как оно может рассчитываться по обязательствам заемными средствами
Шеремет, А. Д. [7, с. 62]	Финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния организации	Выявлены четыре типа финансового состояния и происходит конкретизация источников формирования запасов	Рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества
Ефимова, О.В. [2, с. 56]	Финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния организации	Конкретизирует основной сущностный признак — обеспеченность собственными оборотными средствами	Нет места определению сущности финансового состояния и финансовой устойчивости
Жилкина, А. Н. [3, с. 423]	Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность	Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности	Утверждает, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость
Чернышева, Ю. Г. [5, с. 22]	Финансовое состояние — это способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени»	Считает, что финансовое состояние организации, его финансовая устойчивость зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности	Главным признаком определения финансового состояния автор выделяет состояние на определенный момент времени

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что указанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния организации, считает И. Ю. Евстафьева и В. А. Черненко [6, с. 423]. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Мы согласны с точкой зрения Ефимовой, О.В., которая считает, что финансовое состояние предприятия — это состояние его активов и их источников в процессе формирования, распределения и использования. Оно характеризует реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [2, c. 55].

Кроме того, как отмечают отдельные авторы, вносимые изменения в показатели бухгалтерской отчетности не сопровождаются соответствующими корректировками методик расчета коэффициентов финансового состояния, а в современных источниках отсутствуют примеры расчета показателей с привязкой формул к конкретным строкам отчетности.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки [1, с. 129]:

а) оценка имущественного положения и структуры капитала:

— анализ размещения капитала;

— анализ источников формирования капитала;

б) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

— анализ рентабельности (доходности) капитала;

— анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ ликвидности и платежеспособности;

Следовательно, финансовое состояние предопределяет финансовую устойчивость организации, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд лет и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов предприятия.

Экономический потенциал компании не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой — в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечение текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др.

Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач [2, с. 63]:

— поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

— обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния организации с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Эффективность управления финансовой деятельности предприятия заключатся в увеличении капитала предприятия. Приумножение капитала связано, в первую очередь, с управлением формированием собственных финансовых ресурсов предприятия. Основной задачей этого управления является обеспечение необходимого уровня самофинансирования деятельности предприятия в предстоящем периоде. Оценка эффективности использования совокупного капитала организации (собственного и заёмного), составляет основу оптимальных схем управления бизнесом и для расширения действующего бизнеса.

Таким образом, в результате проведенного анализа литературы мы установили, что авторы расходятся во мнениях по вопросу токования понятия финансового состояния. Главным недостатком большинства рассмотренных подходов, по нашему мнению, является характеристика финансового состояния как статического элемента, запечатленного в определенный момент и пригодного лишь для ретроспективного анализа. Следовательно, финансовое состояние является комплексным понятием, сущность которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. В процессе комплексного анализа важно выявить взаимосвязь и взаимозависимость показателей рентабельности с другими показателями, характеризующими различные стороны деятельности организации, такими как: коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициенты ликвидности, в частности текущей ликвидности, финансовый левередж, и определить соотношение рискованности и доходности деятельности.

Без глубокого и всестороннего изучения всех факторов влияния на финансовое состояние нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы экономического роста, обосновать планы и управленческие решения.

Литература:

1. Васильев, Н. Д. Создание эффективной системы экономической безопасности для снижения предпринимательских рисков / Н. Д. Васильев. — Текст: непосредственный // Защита информации. − 2022. − № 5. − С.28–35.
2. Ефимова, О. В. Анализ рентабельности капитала / О. В. Ефимова. — Текст: непосредственный // Бухгалтерский учет. — 2022. — № 3. — С. 14–19.
3. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 285 с.
4. Кобелева, И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / И. В. Кобелева, Н. С. Ивашина. — Москва: ИНФРА-М, 2020. — 256 с.
5. Чернышева, Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю. Г. Чернышева. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 421 с.
6. Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.]; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 337 с.
7. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 374 с.