В статье автор исследует анализирует особенности и перспективы развития инвестиционного менеджмента в торгах на валютно-фондовой бирже в Республике Беларусь.
Ключевые слова: инвестиционный менеджмент, валютно-фондовая биржа, инвестиционный анализ.
Инвестиционный менеджмент на валютно-фондовой бирже оказывает влияние на макроэкономическую стабилизацию, финансовую безопасность и социальное благополучие страны. В статье проведен уровень анализа и решения поставленных задач, используя различные методы и инструменты, такие как сравнительный, статистика др.
В Беларуси инвестиции играют важную роль в развитии страны. Они помогают в привлечении инвестиций, активизации внешнеэкономической деятельности и создании новых рабочих мест. Беларусь предлагает различные преференциальные режимы для стимулирования высокотехнологичных и направленных на экспорт производств, а также для развития регионов.
Важно отметить, что инвестиции на макроуровне являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей.
В современных условиях глобализации и интеграции мировых финансовых рынков, инвестиционный менеджмент становится одним из важнейших факторов экономического роста и развития страны. Инвестиционный менеджмент представляет собой процесс принятия решений об инвестировании средств в различные финансовые активы с целью получения дохода и повышения стоимости капитала. Одним из наиболее перспективных и динамичных сегментов финансового рынка является валютно-фондовая биржа, на которой происходит купля-продажа валюты, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов.
В Республике Беларусь валютно-фондовая биржа функционирует с 1998 года и является основной площадкой для проведения торгов по курсу белорусского рубля к иностранным валютам, а также по ценным бумагам, эмитированным как государством, так и частными компаниями. Валютно-фондовая биржа также предоставляет возможность участникам рынка использовать различные деривативные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы и др., для управления рисками и спекулятивных операций.
Высшим органом управления биржи является Общее собрание акционеров. В состав акционеров биржи, кроме учредителей, входят банки, брокерско-дилерские компании республики, инвесторы и другие. Руководство деятельностью биржи в период между Общим собранием акционеров осуществляется Наблюдательным советом.
Кроме организации торгов, биржа выполняет функции оператора расчётно-клиринговой системы по всем видам ценных бумаг и инструментам срочного рынка, а также осуществляет регистрацию сделок с ценными бумагами, заключенных на внебиржевом рынке.
15 ноября 2017 года БВФБ запустила пилотный проект с использованием технологии блокчейн, что даёт возможность развивать целый ряд направлений, в том числе эмиссию криптооблигаций, криптовалют и организацию криптобиржи.
Инвестиционный менеджмент на валютно-фондовой бирже в Республике Беларусь может быть связан с рисками, которые могут повлиять на инвесторов. Некоторые из этих рисков могут включать:
Риск курса валюты — это связано с возможностью изменения курса валюты, что может повлиять на стоимость инвестиций.
Риск ликвидности — это связано с возможностью того, что инвесторы не смогут продать свои активы по желаемой цене.
Риск рынка — это связано с возможностью изменения цен на акции и другие активы, которые могут повлиять на стоимость инвестиций.
Политический риск — это связано с возможностью изменения политической обстановки, которая может повлиять на стоимость инвестиций.
Риск кредитного дефолта — это связано с возможностью того, что компания или государство не сможет выплатить долговые обязательства.
Риск инфляции — это связано с возможностью изменения уровня инфляции, что может повлиять на стоимость инвестиций.
Риск процентных ставок — это связано с возможностью изменения уровня процентных ставок, что может повлиять на стоимость инвестиций.
Риск концентрации — это связано с возможностью того, что инвесторы могут иметь слишком большую долю своих активов в одной компании или отрасли.
Чтобы уменьшить эти риски, инвесторы могут использовать различные стратегии, такие как использование профессиональных услуг управления активами или как его ещё называют доверительное управление активами и диверсификация портфеля.
Диверсификация портфеля — это стратегия инвестирования, которая заключается в распределении инвестиций между различными активами, такими как акции, облигации, недвижимость и другие. Цель диверсификации портфеля — уменьшить риски, связанные с инвестированием в один вид активов. Если один вид активов не показывает хороших результатов, то другие виды активов могут помочь снизить общий убыток.
Доверительное управление активами — это когда инвестор передает права на управление своими активами профессиональному доверительному управляющему, который будет создавать стратегию инвестирования, вовремя покупать или продавать активы. То есть все сделки вместо инвестора совершает доверительный управляющий. Как правило, доверительным управляющим выступают компании, банки или инвестиционные платформы. Обязательное требование к организациям, которые предоставляют услугу доверительного управления, — наличие разрешения на деятельность.
Заключение
В условиях глобализации и интеграции мировых финансовых рынков, инвестиционный менеджмент становится одним из важнейших факторов экономического роста и развития страны. Особое внимание уделяется роли валютно-фондовой биржи как площадки для купли-продажи валюты, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов.
Инвестиционный менеджмент на валютно-фондовой бирже может быть связан с рисками, такими как риск курса валюты, риск ликвидности, риск рынка и политический риск. Эти риски могут повлиять на инвесторов и требуют тщательного управления.
В настоящие время можно использовать ряд инструментов, которые будут служить для снижения риска и установкой от потерь, такие как, доверительное управление, диверсификация и др.
В заключение можно сказать, что данная статья представляет собой ценный анализ и описание текущего состояния и перспектив развития инвестиционного менеджмента на валютно-фондовой бирже в Республике Беларусь. Она подчеркивает значимость этого сектора для экономического развития страны и поднимает важные вопросы управления рисками.
Литература:
- Финансовая стабильность в Республике Беларусь 2022 Национальный банк РБ — 2022, НБРБ.
- Остапкович Д. О системе индикаторов цикличности экономики // Вопросы статистики. 2000 № 12
- Белорусская валютно-фондовая биржа (bcse.by)
