Об эффективности распределения доступных инвестиционных ресурсов предприятия

Стремительность развития рыночной экономики и научно-технического прогресса непосредственно и в полной степени влияет на производственную направленность и структурность предприятий в любом секторе экономики, в том числе и агропромышленном секторе. Инвестиции в данной ситуации играют практически определяющую роль, так как своевременность и полнота финансирование производственных процессов напрямую связаны с выполнением сроков производства продукции или предоставления услуг в том объеме, который был запланирован.

В сложившихся рыночных условиях особое значение, помимо поиска эффективных ресурсов финансирования инвестиционной деятельности, перед руководителями сельхозпредприятий встает также вопрос оптимальности распределения доступных инвестиционных ресурсов. По сколько очевидно, что недофинансирование одной из отраслей, исходя из производственной структуры предприятия, может привести к перекосу сбалансированности распределения производственной нагрузки. По нашему мнению, очень важно, при планировании инвестиционных потоков на предприятиях агропромышленного сектора в целом, и сельскохозяйственных предприятий в частности, учитывать рыночную конъюнктуру, что так же может иметь значительное влияние на будущую эффективность инвестиционной деятельности, такой же точки зрение придерживаются и другие ученые-экономисты, при рассмотрении уровня инвестиционной привлекательности предприятий в любом секторе экономики [1,с.15; 2, с.96].

Так же следует отметить, что при планирование инвестиционной деятельности на сельскохозяйственных предприятиях, кроме расчета показателей эффективности финансово-экономической деятельности, по нашему мнению, следует учитывать и другие, не менее важные факторы внешней и внутренней среды деятельности данного предприятия. Так, к внешним факторам, которые, так или иначе, могут повлиять на общий уровень эффективности инвестиций следует отнести: рыночная конъюнктуру, наличие предприятий промышленного сектора, специализирующихся на переработке продукции, производимой отраслями сельского хозяйства, наличие потей транспортировки продукции, уровень государственной поддержки предприятий агропромышленного комплекса и общий уровень инвестиционной активности в регионе.

Что касается внутренних факторов, которые прямо либо косвенно могут повлиять на своевременность и полноту реализации инвестиционной программы предприятия, а в конечном счете и их эффективности, то следует выделить такие как: количественный и качественный состав трудовых ресурсов предприятия, текущее состояние основных средств предприятия, уровень инновационости производственных процессов и производственная структура самого предприятия.

Следовательно, все выше перечисленные факторы, на последующих этапах производства могут в той или иной степени повлиять не только на эффективность инвестиций, но и на структуры перераспределения инвестиционных ресурсов в средине предприятия. Мы считаем, что оптимальность распределения инвестиционных ресурсов на сельскохозяйственном предприятии следует проводить исходя их данных аналитической таблицы, которая составляется с учетом затрат на производство единицы продукции, прибили от реализации, так же на единицу продукции и учитывая необходимое доступное количество инвестиционных ресурсов для предприятия в настоящий момент. В общем виде такая таблица будет выглядеть следующим образом (таб. 1).

Таблица 1

Аналитические данные для формирования оптимальной структуры перераспределения инвестиционных ресурсов для сельскохозяйственного предприятия

* Составлена: автором на основе собственных изучений за данными ООО «Велетень»

В данной таблице так же приведены расчетные данные при условии ввода в производственную структуру предприятия отрасли по переработке продукции животноводства, что так же, в сложившихся рыночных условиях может, быть достаточно прибыльным и перспективным с точки зрения роста предприятия и освоения им новых рыночных сегментов [3, с.195].

Исходя из данных таблицы аналитик предприятия, либо сам руководитель может принять решения относительно рациональности перераспределения инвестиционных ресурсов, руководствуясь и учитывая при этом факторы внешней среды и непосредственные возможности и мощности самого предприятия, с учетом преследуемых стратегических целей и сроков вложения инвестиций.

Безусловно, что в процессе планирования и реализации инвестиционных проектов следует особое значение уделять вопросу социальной эффективности инвестиций для предприятий сельского хозяйства, поскольку большинство данных предприятий функционируют и ведут основную свою деятельность в сельской мести, вопрос упадка которой на нынешний момент стоит очень остро.

Большинство ученых-экономистов настаивают на том, что руководящим фактором планирования инвестиционной деятельности должны быть расчеты финансово-экономических показателей по проекту и сопоставление реального и требуемого результата [4,с.123; 5, с.13], но при этом возникает ряд закономерных вопросов, ответы на которые могут менять вектор инвестиционной направленности сельскохозяйственного предприятия. Так, по-нашему мнению, условия вложение инвестиционных ресурсов в разные отрасли сельскохозяйственного предприятия не будет одинаковым для каждой из отраслей. В первую очередь, это обусловлено различной спецификой производственного процесса в отраслях. Так для растениеводства характерны краткосрочные инвестиции, более быстрые сроки окупаемости инвестиций, возможность длительного хранение продукции, при этом инвестиции в животноводстве имеют несколько другую специфику.

При анализе и распределение инвестиционных потоков в пользу отрасли животноводства, следует учитывать, что вложения в данное производство носит долгосрочный характер и относится к инвестициям с высоким уровнем рискованности. Так же следует отметить, что сроки реализации продукции животноводства значительно ограничены во времени, так как она имеет свойство быстро портиться. Но, именно эта отрасль требует к себе особого внимания со стороны инвесторов (как потенциального прибыльного объекта инвестирования), со стороны сельхозпроизводителей (как субъектов хозяйственной деятельности, заинтересованных в расширении производственных возможностей), и государства (как гаранта реализации инвестиционных программ на государственном и региональных уровнях).

При этом, мы считаем, что для успешного развития отрасли животноводства возможны следующие варианты развития событий: во-первых, возможно образование своеобразного трио, в котором будут участвовать сельхозпроизводитель, переработчик и государство, выступая при этом равнозначными инвестиционными партерами, каждый из которых будет заинтересован в успешности реализации инвестиций. Либо непосредственный сельхоз производитель выберет самостоятельный путь развития, путем расширения собственной производственной структуры, за счет введения отраслей переработки, как продукции животноводства, так и продукции растениеводства, в зависимости от стратегических целей, преследуемых предприятием.

В первом случае возникает круг взаимосвязи между производителем сырья, его переработчиком и государством. При этом переработчик не будет предлагать слишком низкие закупочные цены, для сельхозпроизводителя возрастет уровень рентабельности производства продукции животноводства, а государство буде стимулировать развития и производителей и переработчиков путем дотирования определенных направления развития сельского хозяйства, снижением определенного уровня налогов для переработчиков, предоставления налоговых каникул для вновь созданных масштабных производств и участвуя в частичном погашении кредиторской задолженности по некоторым позициям, которые могут предусматриваться определенными инвестиционными программами.

Во втором случае, при условии самостоятельных действий со стороны сельскохозяйственного предприятия оно может приобрести новый статус и переквалифицироваться из сельскохозяйственного, в промышленное предприятие. При этом значительно могут возрасти прибыльности, рентабельность и эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так могут быть созданы новые рабочие места, значительно расширятся не только производственные, рыночные, но и инвестиционные возможности данного предприятия. Отметим, что при этом объемы производства, непосредственной продукции сельского хозяйства по отрасли, не снизится, а наоборот может возрасти в разы.

Общее соотношение распределения инвестиционных ресурсов в средине сельскохозяйственного предприятия должно проходить с учетом целей, перспектив и возможностей данного предприятия. Мы считаем, что невозможно выработать универсальную систему распределения инвестиций для всех агропредприятий, но при этом, возможно внести определенные рекомендации по оптимизации распределения инвестиционных потоков по отраслям предприятия. Так, при функционировании в производственной структуре хозяйства двух ведущих отраслей, таких как растениеводство и животноводство, денежные средства следует распределять таким образом, чтобы темпы развития одной отрасли не превышали темпов развития сопутствующей.

Так же определяющее значение на структуру распределения денежных средств имеет уровень развития той или иной отрасли в сельскохозяйственном предприятии. В нынешних условиях ведения сельского хозяйства преимущественно финансируется отрасль растениеводства, что, по-нашему мнения, является не совсем правомерным. Поскольку для укрепления рыночных и производственных позиций именно сельхоз предприятия важное значение имеет сбалансированность развития каждой из отраслей. Именно поэтому стоит пересмотреть инвестиционную политику на предприятиях аграрного сектора, и перераспределять инвестиции в пользу отрасли животноводства, которая имеет значительную перспективность как для непосредственного сельхоз производителя, так и для укрепления позиции сектора экономики в целом.

Подтверждением целесообразности инвестирования в отрасль животноводства может послужить расчет критерия взаимодополняемости, вычисление которого базируется на определении косвенного позитивного влияния, в виде дополнительного дохода, отрасли животноводства на отрасль растениеводства. Общий эффект по данному показателю следует определять исходя из производственной и рыночной точек зрения.

Так, реализуя продукцию растениеводства в более поздние сроки, но по более высокой цене, предприятие может существенно увеличить прибыльность отрасли растениеводства, при этом текущие затраты могут погашаться за счет прибыли от отрасли животноводства. Расчетные данные, по данному утверждению, приведены в таблице 2.

Таблица 2

Расчеты увеличения прибыли от продажи продукции растениеводства, с учетом разницы цены в периодах за год.

* Рассчитано: автором на основе данных ООО «Велетень»

Как видно из данных таблицы, общая дополнительная прибыль от продажи продукции растениеводства (пшеницы 3 класса) за год может составить около 1294,6 тыс. грн, что в пересчете на рубли по рыночному курсу анализируемого периода может составить 6473,0 тыс.руб. Отметим, что дополнительный денежный эффект от отрасли животноводства на пользу растениеводческой отрасли выражается так же в производстве побочной продукции животноводства (навозе), в пересчете на рыночную стоимость по питательным веществам и тем количеством питательных веществ, которые оставляют после себя кормовые культуры в почве, так же в пересчете на рыночную стоимость.

Подытоживая может сказать, что невозможно утверждать об оптимальности того либо иного процентного или количественного соотношения распределения инвестиционных ресурсов для сельскохозяйственного предприятия, которое может стать универсальной системой отсчета для любого хозяйствующего субъекта в секторе АПК.

По нашему мнению, для формирования оптимальной структуры инвестиционных потоков для сельскохозяйственного предприятия необходимо учитывать следующие данные: прибыльность предприятия, соотношение прибыль к затратам на единицу продукции по отраслям, перспективность дальнейшего развития объекта инвестирования, с учетом стратегических и производственных планов предприятия, создание либо не сокращение рабочих мест, укрепление стойкости и конкурентоспособности предприятия, в сложившихся рыночных условиях.

Литература:

1. Формування інвестиційної привабливості аграрного сектора економіки: Автореф. дис...д-ра. екон. наук: 08.07.02 / С. О. Гуткевич; Національний науковий центр "Інститут аграрної економіки». — К., 2004. — 31 с.

2. Липченко Е. А. Понятие инвестиционной привлекательности предприятий: различные подходы к толкованию / Е. А. Липченко // Молодой ученый.- Июль 2012. — № 7(42) — с. 95–96

3. Маркевич Т. В. Галузь переробки у виробничій структурі та інвестиційних можливостях сільгоспвиробників / Т. В. Маркевич // Наукові праці Полтавської державної аграрної академії, Випуск 1 (4), том 1, Серія «Економічні науки», 2012р. с.192–196

4. Куличенко Н. И. Зависимость эффективности инвестиционных вложений от влияния внешних факторов/ Н. И. Куличенко/ / Молодой ученый.- Январь 2012.- № 1 (36)– с. 123–125

5. Інвестиційна діяльність сільськогосподарських підприємств та її фінансування: Автореф. дис. канд. екон. наук: 08.00.04 / О. М. Лабенко; Національний аграрний університет — К., 2008. — 19 с.