Одним из важнейших секторов экономики России является агропромышленный комплекс, так как входящие в его состав организации производят не только продукты питания, обеспечивающие продовольственную безопасность государства, но и является поставщиком сырья для других отраслей национального хозяйства.
В настоящее время агропромышленный комплекс нашей страны переживает кризис, вызванный экономическими преобразованиями из-за вступления России во всемирную торговую организацию и введенными Западом и США санкциями. Присоединение в ВТО резко обострило борьбу отечественных и зарубежный производителей на рынке сельскохозяйственной продукции, а санкции создали условия для импортозамещения на рынке продукцией отечественного производства.
Агропромышленный комплекс представляет собой совокупность отраслей, объединенных единой целью — доведение до конечного потребителя продуктов питания и товаров из сельскохозяйственного сырья. Традиционно модель агропромышленного комплекса обычно включает три основных звена.
Первое звено включает промышленные отрасли, которые производят средства производства и предметы труда для сельскохозяйственных организаций. К ним относится сельскохозяйственное машиностроение, производящее необходимую сельскохозяйственную технику и оборудование, сельское производственное строительство, а также отрасли, осуществляющие выпуск минеральных удобрений, комбикормов и средств защиты растений и животных.
Второе звено представляет собой непосредственно сельское хозяйство, которое включает в себя земледелие и животноводство, а также рыбное, лесное и водное хозяйство. Сельское хозяйство является центральным звеном агропромышленного комплекса.
Третье звено — это группа отраслей, которые заняты заготовкой, хранением, переработкой, транспортировкой и сбытом сельскохозяйственного сырья и готовой продукции, а также пищевая и легкая промышленность.
При этом стоит отметить, что в основе размещения первой и третьей сферы агропромышленного комплекса лежит территориальная организация сельскохозяйственного производства. В свою очередь переработка, складирование и хранение сельхозпродукции в значительной мере ориентированы на конечного потребителя.
Таким образом, под агропромышленным комплексом страны следует понимать совокупность отраслей народного хозяйства, которые связаны с развитием сельского хозяйства, обслуживанием его производства и доведением сельскохозяйственной продукции до конечного потребителя.
Переход на рыночный путь развития экономики страны, в то числе и ориентация на рынок организаций сельского хозяйства требует от руководства отраслью умения предугадывать перспективы развития, принимать обоснованные управленческие решения, которые в современных условиях хозяйствования сопряжены с высоким уровнем риска. Агропромышленный комплекс имеет свою специфику функционирования и развития, однако, вне зависимости от этого, как и любая отрасль экономики в современных условиях может динамично развиваться, только привлекая инвестиции и внедряя новые технологии. Отсутствие условий для притока инвестиций в сельское хозяйство, необходимых для обеспечения конкурентоспособности сельскохозяйственных товаров российского производства и реализации политики импортозамещения, является причиной низкого уровня инвестиционной привлекательности организаций агропромышленного комплекса.
Сельское хозяйство является одной из важнейших отраслей национального хозяйства, от развития которой зависит устойчивый рост всей национальной экономики в целом, но как показывает практика данная отрасль является малопривлекательной для капиталовложений из-за достаточно низкого уровня прибыли в сравнении с другими отраслями. Поэтому вопрос привлечения инвестиций в сельское хозяйство остается одним самых актуальных для развития экономики страны.
Низкий уровень прибыльности организаций сельскохозяйственной отрасли можно объяснить следующими причинами. Во-первых, если в других отраслях экономики, таких как машиностроение транспорт, связь, медицина и др., вложение капитала инвестор осуществляет в результаты труда человека, то в сельском хозяйстве инвестировать приходится в объекты природы, что значительно повышает инвестиционный риск, увеличивает срок окупаемости инвестиций, так как деятельность сельскохозяйственных организаций подчинена действию законам природы, управлять которыми практически невозможно. Таким образом, зависимость результатов деятельности сельскохозяйственных организаций от природно-климатических условий страны, большая часть которой находится в зоне рискового земледелия, является объективной причиной низкого уровня инвестиционной привлекательности организаций агропромышленного комплекса. Во-вторых, большие трудности испытывают сельскохозяйственные товары производители в связи с переходом на рыночный путь развития экономики. До сих пор менеджмент данных организаций не может подстроится под постоянно меняющиеся условия деятельности, что отрицательно сказывается на результатах их деятельности, все это приводит к тому, что многие организации функционируют на гране банкротства.
В создавшихся в стране экономических условиях существенно возросла необходимость долгосрочного привлечения инвестиций в сельскохозяйственные организации. К основным внешним и внутренним факторам, влияющим на приток инвестиций в организации агропромышленного комплекса, можно отнести следующие:
‒ неэффективность менеджмента и низкий уровень квалификации менеджеров;
‒ недообеспеченность материально-техническими ресурсами;
‒ большой износ основных фондов организаций;
‒ использование устаревших технологий;
‒ потребность в долгосрочном кредитовании (35 и более лет), высокая зависимость от государственной поддержки;
‒ высокая степень рисков,
‒ низкая скорость обращения денежных средств (по сравнению с отраслями промышленности) в связи со спецификой производственного цикла;
‒ необходимость достижения оптимального сочетания отраслей животноводства и растениеводства в целях наиболее рационального использования имеющихся ресурсов;
‒ относительно низкий уровень заработной платы;
‒ недостаточная мотивация работников;
‒ слабо развитая инфраструктура сельских территорий.
В результате низкого инвестиционного потенциала и недостатка оборотных средств вся прибыль сельхозтоваропроизводителей идет на оборотные активы, практически не оставляя средств на капитальные вложения. Поэтому активизация инвестиционной деятельности, в том числе поиск дополнительных источников инвестирования, является не только основным условием предотвращения дальнейшего углубления кризиса в сельском хозяйстве, но и становится определяющим направлением его перспективного развития.
Серьезные усилия государства, в том числе путем оказания прямой финансовой поддержки таким товаропроизводителям, позволили эту ситуацию несколько улучшить, однако не подлежит сомнению необходимость дальнейших планомерных действий по подъему сельского хозяйства, и не последнюю роль в этом играет повышение инвестиционной привлекательности организаций сельскохозяйственной отрасли.
В настоящее время отсутствует единство во взглядах на сущность понятия «инвестиционная привлекательность». На протяжении нескольких лет публикации экономистов отличаются большим разнообразием научных трактовок и подходов к его определению. Приведем определения некоторых авторов.
По мнению Мухаметшиной Л. Ф., инвестиционная привлекательность определяется способностью предпринимательской структуры сформировать совокупность благоприятных условий для инвестора и эффективно использовать инвестиционные ресурсы [1].
В свою очередь Ахмятжанов Т. З. считает, что инвестиционная привлекательность выражается в возможности изменения стоимости бизнеса, которая определяется эффективностью его деятельности, а именно: соотношением рентабельности инвестированного капитала с средневзвешенной стоимости капитала, от которого зависит, способна ли организация наращивать собственный капитал, увеличивая свою стоимость и, следовательно, благосостояние инвесторов [2].
Бабушкин В. А. под инвестиционной привлекательность организации понимает такое состояние организации, при котором у потенциального собственника капитала (инвестора, кредитора, лизингодателя и пр.) возникает желание пойти на определенный риск и обеспечить приток инвестиций в монетарной и/или немонетарной форме [3].
Бланк И. А. считает, что инвестиционная привлекательность — это обобщающая характеристика преимуществ и недостатков инвестирования отдельных направлений и объектов с позиции конкретного инвестора [4].
По мнению Беляковой М. Ю. инвестиционная привлекательность — это обобщающая характеристика преимуществ и недостатков инвестирования в определенный объект, система, формирующая потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции [5].
Ерниязова А. А. в своей диссертации определила инвестиционную привлекательность как комплекс экономико-психологических параметров, который определяет для инвестора область предпочтительных значений инвестиционного поведения [6].
Инвестиционная привлекательность по мнению Бочарова В. В. представляет собой наличие экономического эффекта (дохода) от вложения денег при минимальном уровне риска [7].
Захаровой Н.А считает, что инвестиционная привлекательность организации представляет собой экономическую категорию, характеризующуюся эффективностью использования имущества предприятия, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, высоким качеством и конкурентоспособностью продукции, способностью к саморазвитию в условиях роста доходности капитала [8].
Т. В. Теплова утверждает, что инвестиционная привлекательность это есть характеристика актива, учитывающая удовлетворенность интересов конкретного инвестора, исходя из соотношения «риск — отдача на вложенный капитал — горизонт владения активом» [9].
Краткое рассмотрение взглядов авторов на сущность инвестиционной привлекательности позволяет нам сделать вывод об их отличии одного от другого в большой или малой степени, но в то же время и о существенном дополнении друг друга по ряду позиций. Ни одно из приведенных выше определений нельзя назвать ошибочным или исключительно обоснованным и правильным. Как видно из представленных определений, в понимании российских экономистов инвестиционная привлекательность — одновременно и характеристика, и категория, и способность, и свойство, и состояние, сложное комплексное понятие, всегда предполагающее баланс как минимум двух составляющих — риска и выгоды. Поэтому до тех пор, пока определение понятия «инвестиционная привлекательность» организации не закреплена на законодательном уровне, вопрос формулировки данного определения является открытым и будет активно обсуждаться в научных трудах ученых.
На наш взгляд, инвестиционная привлекательность сельскохозяйственных организаций определяется совокупностью различных факторов, состав и влияние которых не является статичным образованием, но которые могут различаться количественно и изменяться качественно в зависимости от целей, преследуемых инвесторами. Анализ научных работ позволяет сделать, выводов, что однозначной и общепринятой классификации факторов инвестиционной привлекательности не существует.
Обобщая мнения авторов, мы считаем возможным уточнить определения понятия инвестиционной привлекательности организации. Таким образом, инвестиционная привлекательность — это совокупность организационных, финансовых, экономических, правовых и др. факторов, обуславливающих выбор инвестором объекта вложения инвестиций, с целью получения какой-либо выгоды, при наименьшем уровне риска.
Стоит отметить, что инвестиционная привлекательность сельскохозяйственных организаций имеет прямую зависимость от уровня социально-экономического развития государства и его регионов, а также от территориальных и отраслевых особенностей.
Хозяйствующий субъект в этой системе выступает конечным звеном, где реализуются предпочтения инвестора в выборе объекта инвестирования, зависящие от уровня политического риска и экономической стабильности в государстве, в регионе, в отрасли. Создание предпочтительных условий для выгодного вложения капитала станет основой для повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций. Поэтому анализ и прогноз инвестиционной привлекательности всех звеньев экономической системы представляют огромный научный и практический интерес в условиях формирования долгосрочной стратегии развития государства.
Таки образом, для оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций должен использоваться системный подход, включающий в себя оценку количественных и качественных показателей деятельности государства, региона, отрасли и хозяйствующего субъекта.
Как было отмечено выше для отрасли сельского хозяйства большую роль играет государство, так как именно оно создает условия для привлечения инвестиций. Государственная политика в отношении привлечения инвестиций в агропромышленный комплекс может послужить одним из факторов повышения инвестиционной привлекательности сельхозтоваропроизводителей. Посредством организационных мер по созданию институтов и правовых инструментов, можно обеспечить приток капитала. Это предполагает выстраивание единой организационной системы сельскохозяйственных инвестиций в рамках национальной экономики, а также выработку основных рычагов правовой защиты вложений в сельское хозяйство.
Как свидетельствует мировая практика, без поддержки государства сельское хозяйство обречено на диспаритет цен на сельскохозяйственную продукцию к ценам на промышленную продукцию сельскохозяйственного назначения и энергоносители. Это объективный закон экономики современного мира, обусловленный особой организацией сельскохозяйственного производства в условиях рыночной экономики. На рынке сельскохозяйственной продукции десятки и сотни тысяч мелких производителей, конкурируя между собой, действуют несогласованно. Большому числу производителей принять согласованное решение значительно сложнее по сравнению с небольшим числом организаций, которые действуют в каждой отрасли промышленности, тем более по сравнению с крестьянскими (фермерскими) хозяйствами.
В заключение хочется еще раз сказать о важности сельского хозяйства, как отрасли, ведь оно обеспечивает большое количество рабочих мест, производит продукты питания и сырье. Кроме того, сельское хозяйство способствует обеспечению продовольственной безопасности и сокращению масштабов нищеты. Развитие сельского хозяйства идет быстрыми темпами и в этом ему помогает прогресс в науке и технике, но будущее функционирование и развитие сельского хозяйства в России будет определяться уровнем инвестиционной привлекательности отрасли, а также степенью его поддержки со стороны государства.
Литература:
- Мухаметшина Л. Ф. Управление инвестиционной привлекательностью предпринимательских структур: автореф. канд. экон. наук. — Уфа, 2010
- Ахмятжанов Т. З. Учетно-аналитические аспекты оценки инвестиционной привлекательности российских предприятий (на материале рыбопромышленного комплекса): автореф. канд. экон. наук. — М.. 2009.
- Бабушкин В. А. Организация и методика анализа инвестиционном привлекательности хозяйствующего субъекта: авторсф. дне..канд. экон. наук. — Воронеж. 2009.
- Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия.– К.: Ника-Центр, Эльга, 2003.– 480с.
- Белякова, М. Ю. Методы оценки и критерии эффективности инвестиционного проекта. /М. Ю. Белякова // Справочник экономиста. — 2006. — № 3. с. 17–20
- Ерниязова А. А. Информационно-учетное обеспечение и анализ инвестиционной привлекательности предприятия: автореф. канд. экон. наук. — Саратов, 2005
- Бочаров В. В. Инвестиции. СПб: Питер, 2009
- Захарова Н. И. Инвестиционная привлекательность сельскохозяйственного предприятия: автореф. канд. экон. наук. — М.: РГБ, 2005.
- Теплова Т. В. Инвестиции: учебник для вузов/Т. В. Теплова. — М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. — 724 с. — Серия: учебники НИУ ВШЭ.
