В статье анализируется воздействие процесса цифровизации на фондовый рынок РФ. Отмечена существенная роль инноваций в современном мире. Указаны ключевые аспекты развития российской экономики. Представлена угроза безопасности финансовым рынкам. Перечислены технологии, способные противостоять современным вызовам. Проанализированы ключевые инновации, которые делают прозрачными и безопасными операции на рынке ценных бумаг.
Ключевые слова: цифровизация, рынок ценных бумаг, технологии, фондовый рынок.
На текущий момент сложно представить область, которую «обошла стороной» цифровая экономика. Последняя всего за несколько лет стала популярной во всех передовых странах, к числу которых относится и российское государство. Старт указанной деятельности произошел с момента принятия и введения в действие программы «Цифровая экономика Российской Федерации».
Последние несколько лет цифровые технологии, выступающие в роли помощников человечества, неоднократно видоизменялись и совершенствовались с тем, чтобы стать еще более качественными и эффективными. Современный мир проблематично представить вне информационных технологий, которые упростили все сферы жизнедеятельности граждан, в том числе и торговлю на рынке ценных бумаг.
Фондовый рынок возможно охарактеризовать в качестве системообразующего комплекса экономических отношений, которые непосредственно связаны с обращением и выпуском ценных бумаг среди его субъектов. Рынок ценных бумаг является безусловным достижением человечества, которое в течение небольшого периода времени стало неотъемлемой его частью.
Процессы цифровизации выступают в качестве существенных составляющих элементов мировой экономики и финансового рынка. Новейшие технологии и глобализация все активнее внедряются и в отечественный рынок ценных бумаг. Указанное способствует появлению современных финансовых инструментов и технологий, которые смогут обеспечить безопасность фондового рынка. Это особенно актуально сегодня, когда данная проблема в связи с распространением интернет ресурсов приобрела значительные масштабы.
Как отмечают теоретики, «Инфраструктура российского рынка ценных бумаг в данный момент имеет положительную тенденцию развития. Появляются новые возможности для инвесторов на основе информационных технологий. Разворачиваются дополнительные перспективы для частных инвесторов на рынке ценных бумаг с помощью внедрения цифровых технологий и Интернета» [2].
Таким образом, цифровизация рынка ценных бумаг имеет своей целью разрешение имеющихся проблем, которые могут возникнуть в процессе деятельности его субъектов. Например, одной из таких является мошенничество в обозначенной области, которое усугубляется с каждым годом. Так, за 2021 год Банк России выявил 2679 субъектов, имеющих признаки нелегальной деятельности, в том числе с признаками финансовых пирамид, что на 73 % больше, чем годом ранее (Рисунок 1) [3].
Стоит отметить, что представленная динамика может быть объяснена несколькими ключевыми факторами. Организации, действую незаконно, все чаще прибегают к использованию Интернета и социальных сетей в качестве средств привлечения клиентов. Цифровые технологии способствуют организаторам финансовых пирамид сделать более дешевыми новые проекты и возрождать старые. Банк России, отвечая на представленные угрозы, усовершенствовал процесс отслеживания подобных проектов, реализуя превентивные функции, повысив тем самым продуктивность их выявления.
Также следует отметить, что на текущий момент наличествуют множество технологий, которые обеспечивают стабильность и безопасность рынка ценных бумаг. К последним относятся: облачные сервисы, технология блокчейн, RegTech, SupTech и система удаленной аутентификации и идентификации (ЕСИА). Для формирования общего представления предлагаем кратко рассмотреть каждую из перечисленных технологий.
Облачные сервисы. Они вызывают большой интерес не только в сфере науки, но и в области ведения бизнеса. Облачные технологии применяются повсеместно, используются в самых разнообразных секторах экономики. Самыми активными пользователями анализируемых сервисов выступают инвестиционные организации, которые обеспечивают выполнение большого количества функций, сходных по содержанию с функциями маркетплейсов.
Технология блокчейн. Ее создание можно сравнить с настоящей революцией в сфере подходов к регулированию фондового рынка. Рассматриваемая технология стала гарантом защищенности и прозрачности при реализации договоров. Кроме этого, она избавила инвесторов от издержек, которые связаны с участием финансовых посредников. На рынке ценных бумаг ключевыми ценностями являются сведения о совершаемых операциях, и передача прав другому субъекту на владение ценной бумагой. Важно подчеркнуть, что взломать подобную систему невозможно, так как информация распространяется по всем элементам системы в один и тот же временной период, ввиду чего для взлома следует получить неповторимый код от всех возможных носителей.
Благодаря блокчейну пользователь может получить необходимые данные об этапе осуществления транзакции, о субъекте и сумме произведенной операции. Таким образом, данный механизм минимизирует возможность мошеннических действий, делая информацию прозрачной.
Помимо этого, все операции, реализуемые через технологию блокчейн, обладают признаком невозвратности, что также исключает мошенничество в отношении обязанности пользователя в проведении той или иной операции.
RegTech. Ее можно описать в качестве инновации, которая осуществляет экономическое решение, обладающее признаками продуктивности, достоверности и безопасности. Данная технология призвана с тем, чтобы увеличить прозрачность фондового рынка, а также иных субъектов экономики.
SupTech. Она представляет собой технологию, которая позволяет осуществлять контроль на рынке ценных бумаг посредством применения технологии Big Data. Последняя производит автоматизацию административных процессов, представляя их более облегченными. Кроме этого, указанная технология переводит процессы, совершаемые на рынке ценных бумаг в цифровой формат.
ЕСИА. Данная цифровая технология способствует удаленной реализации операций на рынке ценных бумаг. Для работы с указанной технологией следует представить основные данные, которые будут находится в общем доступе. Подобный подход способствует увеличению открытости фондового рынка и снижению фактов незаконной деятельности.
Несмотря на существенные преимущества, которые были получены обществом от применения цифровых технологий, на рынке ценных бумаг имеется ряд проблемных вопросов, которые подлежат немедленному разрешению.
Например, отсутствие правовых стандартов в сфере электронных цифровых подписей. Кроме этого, данная проблема обостряется недоверием граждан: не все из них готовы переходить на инновационные технологии. Исходя из этого вытекает еще один проблемный вопрос — низкий уровень финансовой грамотности населения.
Другой, не менее существенной проблемой, является отсутствие законодательства о цифровых правах. Необходимость подобного регулирования назрела именно в период активного развития цифровых технологий. Однако следует указать, что государство в настоящее время занимается решением указанного вопроса.
Так, был выдвинут ряд инициатив, связанных с совершенствованием правовой регламентации в сфере цифровых прав. Данный факт свидетельствует о положительной тенденции развития законодательства в исследуемой области.
Таким образом, завершая рассмотрение предложенной темы, стоит подытожить, что рынок ценных бумаг на текущий 2022 год полон различными инновационными технологиями, которые прочно внедрились в российскую экономику. Функционирование последней стало более прозрачно и безопасно.
Цифровизация, безусловно, ведет к коренным изменениям во всех сферах жизнедеятельности общества. В настоящее время цифровая экономика является ключевым направлением деятельности государства, воздействуя на уровень ВВП, рост экономики страны и т. д.
Стоит отметить, что практически половина всех финансовых активов России к 2035 году будут находиться под управлением инновационных технологий, а 95 % всех операций будут производиться посредством инновационных сервисов для реализации платежей или переводов [1].
Литература:
- Доклад Института «Центр Развития» НИУ ВШЭ. — [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.hse.ru/mirror/pubs/share/401421877.pdf (дата обращения: 14.11.2022).
- Полежаева Е. С. Цифровизация инфраструктуры рынка ценных бумаг с целью предотвращения мошенничества и повышения прозрачности данных // Вестник науки и образования. 2019. № 10–4 (64). С. 78–85.
3. Противодействие нелегальной деятельности на финансовом рынке // Официальный сайт Банка России. — [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cbr.ru/analytics/inside/2021/ (дата обращения: 14.11.2022).
