В данной статье приведены определения понятия «финансовая устойчивость» различными авторами, на примере предприятия АПК применены методы исследования финансовой устойчивости, произведен расчет показателей и сделаны выводы о состоянии предприятия.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, собственный оборотный капитал, коэффициенты.
Финансовое положение организации может измениться в результате проведенных бизнес-операций. Здесь основным фактором финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость, то есть насколько эффективно формируются, распределяются и используются финансовые ресурсы.
Этот показатель является основой успешной экономической деятельности и основой для принятия решений о развитии любого вида экономической деятельности, в том числе АПК. Это также важно для партнеров, работающих с организацией.
На современном этапе развития общества крайне важно, чтобы бизнес в целом, в том числе и аграрии, решали проблемы, обеспечивающие его устойчивость. Нестабильное финансовое положение предприятий АПК и необходимость развития инвестиционного потенциала сельского хозяйства усиливают эту экономическую проблему, делая ее одной из наиболее актуальных теоретических и практических задач [35, c. 208].
По мнению Бланка И. А., «…понятие финансовой устойчивости связан с оптимальным соотношением источников капитала, т. е. с его структурой» [12, 110].
Лисицына Е. В. определяет финансовую устойчивость как «…устойчивость предприятия в долгосрочном периоде, связанном с взаимозависимостью предприятия и кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением собственный капитал и заемных средств» [27, с. 73].
По мнению Крайней И. Ю., «…финансовая стабильность проявляется в том, что компания способна поддерживать здоровое финансовое положение, источники формирования активов и активов, а также осуществлять эффективную и рациональную политику реинвестирования всех ресурсов даже под влиянием негативных факторов внешней и внутренней среды и оптимального соотношения структуры капитала и активов. Финансовая стабильность определяет репутацию, конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность предприятия» [24, с. 99].
А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин [43, с. 64] представляют финансовую стабильность предприятия как «…определенное состояние счета предприятия, обеспечивающее его постоянную платежеспособность».
Финансовая устойчивость является целеполагающим свойством финансового анализа и ищет возможности, методы и методы целеполагания для ее укрепления, имеющие глубокое экономическое значение и определяющие характер его поведения и содержания, говорит Л. Т. Гиляровская [17, с. 49].
Несмотря на большое количество научных исследований, посвященных оценке и управлению финансовой стабильностью организации, в системе управления финансовой стабильностью практически не наблюдается прогресса в факторной структуре. Финансовая устойчивость — это многосистемный экономический термин, характеризующий ряд показателей, а также критерии оценки, учитывающие отраслевые особенности функционирования предприятия. Финансовая стабильность определяет долгосрочную стабильность предприятия.
Анализ различных точек зрения на содержание понятия «финансовая устойчивость» показывает, что нет единого взгляда различных авторов по изучаемой проблеме, но финансовая стабильность является многомерным экономическим явлением, поэтому она выражается системой различных показателей.
Покажем их расчет на примере ООО «СП Андреевка». Основным видом деятельности является смешанное сельское хозяйство.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и наличие источников их формирования (таблица 1).
Таблица 1
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «СП Андреевка»
|
Показатели |
2016 го д |
2017 го д |
2018 го д |
|
1. Собственный капитал, Kp |
73911 |
83481 |
84971 |
|
2. Внеоборотные активы, BA |
67121 |
73936 |
72603 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС |
6790 |
9545 |
12368 |
|
4. До лгосрочные обязательства, KТ |
3864 |
5411 |
3746 |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ |
10654 |
14956 |
16114 |
|
6. Кратко срочные займы и кредиты, Kt |
7167 |
5537 |
4300 |
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa |
17821 |
20493 |
20414 |
|
8. Общая величина запасов, Z |
33917 |
37719 |
34766 |
|
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС |
-27127 |
-28174 |
-22398 |
|
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ |
-23263 |
-22763 |
-18652 |
|
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa |
-16096 |
-17226 |
-14352 |
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
Финансовое состояние ООО «СП Андреевка» имеет кризис финансового положения, сопряженный с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. На конец 2018 г. установлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов в размере 14352 тыс. руб.
Финансовую устойчивость можно оценить с помощью коэффициентов (таблица 2).
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «СП Андреевка»
|
Показатели |
Норм. знач. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
≥0,5 |
0,66 |
0,68 |
0,72 |
|
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага) |
≤1 |
0,51 |
0,47 |
0,39 |
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
≥0,1 |
0,15 |
0,19 |
0,27 |
|
4. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,5 |
0,09 |
0,11 |
0,15 |
|
5. Индекс постоянного актива (обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом) |
0,5–0,8 |
0,91 |
0,88 |
0,85 |
Полученные результаты позволяют видеть, что ООО «СП Андреевка» характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования с коэффициентом автономии организации на отчетную дату 0,72. Другими словами, этот показатель говорит о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше стандартного значения 0,5, заемный капитал может быть компенсирован имуществом компании.
Коэффициент финансового рычага составил 0,39. Это означает, что на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в активы компании, приходится 0,39 рубля заемных средств. Динамика его снижения свидетельствует об уменьшении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, а именно об укреплении финансовой устойчивости ООО «СП Андреевка».
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2018 году повысился и составил 0,27, что соответствует нормативному значению, то есть степень обеспеченности собственными оборотными средствами составила 27 %, указывая на повышение финансовой устойчивости ООО «СП Андреевка».
Коэффициент маневренности собственного капитала значительно ниже нормативного значения 0,5, что обусловлено характером деятельности сельскохозяйственного предприятия, которая является фондоемкой, а значительная часть собственных средств является источником покрытия основных средств (внеоборотных активов).
Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом в 2018 году повысилась и составила 85 %, то есть доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств значительна и наблюдается повышение финансовой способности компании финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.
Можно сделать вывод, что в исследуемом периоде показатели финансовой устойчивости ООО «СП Андреевка» соответствуют нормативным значениям и свидетельствует о низкой степени зависимости от заемных источников. Но все же, предприятию необходимо не только тщательно следить за изменениями финансовой устойчивости и разрабатывать мероприятия по его улучшению, но и выявлять причины данных изменений.
Литература:
- Бланк И. А. Основы финансового менеджмента (комплект из 2 книг) / И. А. Бланк. — М.: Эльга, Ника-Центр, 2018. — 636 c.
- Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» /Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017–159 с.
- Крайняй И. Ю. Система научных взглядов относительно финансовой устойчивости предприятия / И. Ю. Крайняй // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2019. — № 5–2. — С. 99–101
- Лисицына Е. В. Финансовый менеджмент: Уч. / Е. В. Лисицына, Т. В. Ващенко, М. В. Забродина, Ек. — М.: Инфра-М, 2018. — 304 c.
- Пласкова Н. С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н. С. Пласкова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2019. — 368 с.
- Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 176 c.
