В статье автор сделан обзор основных программ для анализа эффективности инвестиционной деятельности.
Ключевые слова: инвестиционная деятельность, инвестиционный анализ, программа, инвестиции, финансовый расчет.
На сегодняшний день в Кыргызстане, как и во многих странах СНГ, все большее количество предприятий находится в кризисном положении. Чтобы выйти из кризиса многим компаниям необходимы инвестиции, в связи с чем привлечение инвесторов становится актуальной задачей. Для привлечения инвесторов нужна оценка инвестиционного климата страны, привлекательности предприятий и эффективность предполагаемых инвестиций.
Для анализа эффективности инвестиционной деятельности, особенно для предварительной оценки и для анализа эффективности, нужны информационные технологии. Пакеты прикладных программ для инвестиционного анализа рассчитаны для разработки бизнес-плана, для предварительной оценки проекта, для финансовых расчетов и для анализа инвестиционного проекта. Именно эти параметры являются особо затратными по времени. Как показывает практика, эффективнее автоматизировать эти показатели с помощью программ инвестиционного анализа.
Существует множество прикладных программ для реализации инвестиционного анализа. Основа всех программ похожа:
1) Ввод параметров
2) Финансовый расчет
3) Анализ
4) Результат
В качестве исходных данных используется:
информация о производственной программе;
маркетинговый план;
схема финансирования проекта.
В конечном итоге получается финансовый отчет с аналитическими данными. Результаты содержат три главных финансовых отчета:
- Отчет о прибыли
- Отчет о убытках
- Денежный поток (Cash Flow)[1]
На сегодняшний день в Кыргызстане широко используются следующие основные программы инвестиционного анализа: COMFAR, Project Expert, Альт-Инвест и табличный процессор MS Excel. Проведем подробный сравнительный анализ этих четырех программ.
1) COMFAR
Программа COMFAR — это история инвестиционного анализа.Многие инвестиционные компании Кыргызстана начинали пользоваться именно этой программой. Программа COMFAR очень хороша для привлечения иностранных инвесторов.
COMFAR облегчает краткосрочный и долгосрочный анализ финансовых и экономических последствий для промышленных и непромышленных проектов. Сопровождается руководствами, учебными материалами и связанным программным обеспечением для идентификации и подготовки проекта. COMFAR также предлагает специализированные модули, например, по Механизму чистого развития[2] (МЧР) и Учету экологического менеджмента [2].
Разработчик: Комитет промышленного развития при ООН (UNIDO).
Преимущества программы COMFAR
– Доступна на 19 языках мира; используется в 160 странах мира, свыше 10000 пользователей
– Логотип ООН
– Соответствует Международным стандартам бухгалтерского учета (IAS); Международным стандартам финансовой отчетности (IFRS)
– Онлайн-обучение пользователей
– Многовалютный расчет; возможность определения двух «параллельных» курсов основной и каждой из дополнительных валют — официального обменного курса и курса «черного рынка»
– Большой объем выдаваемой графической информации.
Недостатки
– Сложные схемы оплаты сырья и материалов
– Плохая техническая реализация
– Нестандартные схемы продаж произведенной продукции
– Несоответствие налогового блока для стран СНГ
– Высокая стоимость
2) Project Expert
Программа Project Expert — наиболее популярная программа в странах СНГ, особенно в России. В этой программе можно разработать бизнес-план, оценить и проанализировать инвестиционные проекты. Программа широко используется в банковском деле, строительстве, нефтедобыче, нефтепереработке, химической, перерабатывающей и легкой промышленности, транспорте, машиностроении и энергетике [3].
Разработчик: предприятие ПРО-Инвест-Консталтинг
Возможности программы Project Expert
– Расчет точки безубыточности
– Соответствует Международным стандартам финансовой отчетности (IFRS)
– Современный подход по расчету и анализу
– Имеет генератор отчетов
– Качественный анализ проектов и анализ рисков методом Монте-Карло
– Большая гибкость при описании параметров
– Имеет учебную версию программы
– Используется в странах СНГ, России и в странах Прибалтики, свыше 4500 пользователей.
Недостатки
– Невозможность создания вариантов проекта
– Невозможность проведения сравнительного анализа по всем наборам показателей
– Высокая стоимость.
3) Альт-Инвест
Альт-Инвест — это программа для разработки и анализа стратегического бюджета компании, анализа, планирования, развития инвестиционных проектов и бизнес-планов [4].
Разработчик: компания Альт
Преимущества
– Соответствует стандарту ИСО 9000
– Обучение (методическая литература по проведению инвестиционного анализа)
– Качественный блок-анализ чувствительности
– Соответствует методике ЮНИДО
– Международный-признанный формат
– Многовалютный режим
– Полностью соответствует налоговому блоку в странах СНГ.
Недостатки
– Невозможность автоматизации единовременного и текущего расчета
– Использование таблиц MS Excel
– Сложность изменения формул; сложность построения диаграмм и графиков
– Высокая стоимость.
4) MSExcel
Не всегда специализированные программы для анализа эффективности инвестиционной деятельности оптимальны. Вышеперечисленные специализированные программы для инвестиционного анализа стоят от 500$ до 4000$, что достаточно дорого для нашей страны, кроме того эти программы отнимают время на их изучение. Поэтому в Кыргызстане многие инвестиционные компании используют доступную программу MS Excel. Пользоваться этой программой могут только профессиональные работники, т.к. важно контролировать каждую формулу, а MS Excel позволяет создавать и контролировать свои методы, модели и формулы.
MS Excel — это широко распространенная компьютерная программа, представляющая собой электронные таблицы, которые могут использоваться для составления отчетов, вычислений, таблиц, диаграмм и не только.
Разработчик: компания по производству программного обеспечения для вычислительной техники Microsoft.
Возможности MS Excel для инвестиционного анализа
– Надежность
– Простота освоения
– Гибкость
– Большой выбор данных
– Почти бесплатная программа (устанавливается с пакетом MS Office)
– В сочетании с Visual Basic for Application[3] можно решить любую задачу
– Можно построить сетевые графики и диаграммы Ганта.
Недостатки
– Нет реализованной методики
– Сложность для непрофессионалов инвестиционного анализа
– Рабочие листы с кодом в сочетании с макросами VBA
– Низкая производительность
– Сложность с конфиденциальностью данных.
Таким образом, были рассмотрены преимущества и недостатки основных программ для анализа эффективности инвестиционной деятельности.
Литература:
- Нерсисян А. А., Мишура Л. Г. Исследование внедрения информационных технологий в инвестиционную деятельность//НИУ ИТМО. Серия Экономика и менеджмент. — 2019 — Вып. № 2 — С. 145–154.
- Brochure COMFAR III
- Руководство пользователя Project Expert
- Руководство пользователя Алть-Инвест 8
[1]Денежный поток (Cash flow) – план движения денежных средств предприятия.
[2]Механизм чистого развития – осуществляет проекты для сокращения выбросов, которые помогают в обеспечении устойчивого развития в развивающихся странах.
[3] Visual Basic for Application – упрощенная реализация языка программмирования Visual Basic.
