Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 28 сентября, печатный экземпляр отправим 2 октября.

Опубликовать статью в журнале

Авторы: ,

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №49 (235) декабрь 2018 г.

Дата публикации: 07.12.2018

Статья просмотрена: 702 раза

Библиографическое описание:

Ахметгалиев Р. И., Винс А. И. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами // Молодой ученый. — 2018. — №49. — С. 332-335. — URL https://moluch.ru/archive/235/54471/ (дата обращения: 18.09.2019).



В статье рассматриваются актуальные для современных российских предприятий вопросы оценки эффективности управления финансовыми ресурсами. Изучены основные применяемые методики. Кратко охарактеризованы направления улучшения.

Ключевые слова: анализ, деловая активность, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, финансовые ресурсы, финансы, эффективность.

The article deals with the topical issues of assessing the effectiveness of financial resources management for modern Russian enterprises. The main applied techniques are studied. The directions of improvement are briefly characterized.

Keywords: analysis, business activity, liquidity, solvency, profitability, financial stability, financial resources, Finance, efficiency.

Формирование рыночных отношений в современных условиях сопровождается одновременно процессом повышения самостоятельности предприятий, ростом их ответственности. Наблюдается возрастание роли ликвидности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Поддержание отмеченных выше тенденций на должном уровне характеризуется ростом актуальности рационального управления финансовыми ресурсами. Проблемы управления финансовыми ресурсами, особенно в условиях кризиса, всегда являются препятствием для развития предприятия, снижением его конкурентоспособности на рынке.

Первоначальным этапом формирования рациональной системы управления финансами в компании является ее оценка через систему показателей. Проведение анализа эффективности системы позволяет также выявить причины негативных тенденций и разработать мероприятия по их устранению [4].

Под финансовыми ресурсами понимают часть средств компании в форме ее доходов и различных поступлений извне, предназначенных для исполнения взятых на фирму обязательств [6].

Под управлением финансовыми ресурсами понимают систему специальных методов, операций, приемов и способов воздействия на все виды финансов предприятия с целью достижения оптимального результата [1].

Под эффективным управлением финансовыми ресурсами следует понимать соотношение между израсходованной частью ресурсов и достигнутыми результатами.

Методика оценки эффективности финансовых ресурсов подразумевает следующие алгоритм действий [5]:

1 этап. Проведение оценки динамики, состава и структуры финансовых ресурсов компании за последние несколько лет.

При проведении такой оценки используют горизонтальный и вертикальный методы анализа. Для начала составляют сравнительный аналитический баланс с отражением в нем значений активов и источников их формирования.

Далее применяют к нему методику горизонтального анализа, при которой показатель каждого следующего года сравнивается с таким же показателем предыдущего года. Изучаются отклонения, выявляются причины динамики.

На следующем этапе применяют методику вертикального анализа, при которой вычисляется доля каждого элемента по статьям баланса в общей сумме активов (пассивов).

2 этап. Проводиться анализ ликвидности и платежеспособности фирмы, то есть определяется вероятность погашения ею своих обязательств имеющимися активами. Для расчета используют общеизвестные коэффициенты, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности [5]

Коэффициент

Обозначение

Расчет

Норматив

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл

(А1+А2+А3)/(П1+П2)

от 1 до 2

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл

(А1+А2)/(П1+П2)

от 0,7 до 1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал

А1/(П1+П2)

более 0,2

Совокупное значение ликвидности

К

(А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3) / (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3)

более 1

В таблице 2 представлена расшифровка обозначений

Таблица 2

Расшифровка обозначений групп активов ипассивов иметодика их расчета

Группа

Обозначение

Расчет

Группа

Обозначение

Расчет

Самые ликвидные активы

А1

стр.1250+стр.1240

Самые срочные

П1

стр.1520

Быстрореализуемые активы

А2

стр.1230

Краткосрочные пассивы

П2

стр.1510+стр.1540+стр.1550

Медленнореализуемые активы

А3

стр.1210+стр.1220+стр.1260

Долгосрочные пассивы

П3

стр.1400

Труднореализуемые активы

А4

стр.1100

Постоянные

П4

стр.1300+стр.1530

БАЛАНС

Б

1600

БАЛАНС

Б

стр.1700

3 этап. Расчет и анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить соотношение между собственными и заемными средствами фирмы, проанализировать структуру капитала. Использует коэффициентный метод. Основные рассчитываемые коэффициенты отражены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости компании [5]

Показатель

Обозначение

Расчет

Норматив

Коэффициент автономии

Ка

стр.1300/стр.1600

от 0,5 до 0,7

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз

(стр.1400+стр.1500-ЗВ-стр.1530-стр.1540)/стр.1700

менее 0,8

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Кс

(стр.1500+стр.1400)/стр.1300

менее 0,7

Коэффициент маневренности

Км

(стр.1300-стр.1100)/стр.1300

от 0,2 до 0,5

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Км/и

стр.1100/стр.1200

-

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Ко

(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

более 0,1

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ксос

(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

более 0,1

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Еоз

(стр.1300+стр.1400-стр.1100)/стр.1210

от 0,6 до 0,8

Коэффициент концентрации собственного капитала

Кк

стр.1300/стр.1700

-

Коэффициент концентрации заемного капитала

Кз

(стр.1400+стр.1500)/стр.1700

-

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Ксдз

стр.1400/стр.1100

-

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдз

стр.1400/(стр.1400+стр.1300)

-

Представленные коэффициенты сравнивают с нормативами, на базе чего делают выводы.

4 этап. Анализ деловой активности. Исследование данной сферы проводится также с применением системы коэффициентов оборачиваемости, загрузки, длительности оборота. Расчет данных коэффициентов проводят применительно к дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов, капиталу и т. д. (таблица 4)

Таблица 4

Коэффициенты деловой активности компании [5]

Показатель

Обозначение

Расчет

Коэффициент оборачиваемости запасов

Кобз

В/Зср

Коэффициент оборачиваемости активов

Коба

В/Аср

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Кобск

В/СКср

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Кобок

В/ОАср

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз

В/ДЗср

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кобкз

В/КЗср

Обозначения в таблице:

В — выручка, т.р.;

Аср — среднегодовая величина активов, т.р.;

СКср- среднегодовая величина собственного капитала, т.р.;

ОАср — среднегодовая величина оборотного капитала, т.р.;

ДЗср и КЗ ср — среднегодовая величины дебиторки и кредиторки соответственно, т.р.

Положительными тенденциями является рост коэффициента оборачиваемости по статье баланса, снижение коэффициента загрузки и снижение длительности оборота в днях. Отрицательными тенденциями являются снижение коэффициента оборачиваемости, рост загрузки и длительности оборота в днях.

5 этап: расчет коэффициентов рентабельности. Рентабельность как показатель эффективности есть соотношение полученной суммы прибыли к исследуемому показателю, чью эффективность надо оценить. В таблице 5 представлен перечень таких показателей.

Таблица 5

Коэффициенты рентабельности [5]

Коэффициент

Обозначение

Расчет

Рентабельность продукции

Рп

Пр/С

Рентабельность продаж

Рпр

Пр/В

Чистая рентабельность реализованного продукта

Рчр

ЧП/В

Валовая рентабельность производства

Рв

ВП/С

Чистая рентабельность производства

Рчп

ЧП/С

Рентабельность собственного капитала

Рск

ЧП/СКср

Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала

Ри

ЧП/ПКср

Рентабельность всего капитала

Рк

Пр/Бср

Рентабельность оборотных активов

Ро

Пр/ОАср

Рентабельность внеоборотного капитала

Рв

Пр/ВАср

Обозначения в таблице:

Пр — прибыль от реализации, т.р.;

ЧП — чистая прибыль, т.р.;

ВП — валовая прибыль, т.р.;

С — себестоимость, т.р.;

Бср- средняя величина итога баланса, т.р.

Рост значений рентабельности будет говорить о росте эффективности управления финансовыми ресурсами компании.

Направлениями повышения эффективности управления финансовыми ресурсами компании на базе проведенной оценки являются [3]:

  1. Планирование денежных потоков компании. Методика осуществляется с применением платежного календаря.
  2. Управление дебиторкой фирмы предполагает расчет оптимального значения показателя и формирование правильной политики кредитования фирмы.
  3. Повышение эффективности использования денежных средств в части формирования их оптимальной величины.
  4. Формирование гибкой структуры капитала предполагает создание оптимальной структуры капитала, соотношения собственных и заемных средств.

Соблюдение всех вышеперечисленных требований будет способствовать росту эффективности использования финансовых ресурсов, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости.

Таким образом, любая компания стремится к эффективному управлению своими финансовыми ресурсами. Данная эффективность может быть оценена через показатели деловой активности и рентабельности.

Литература:

  1. Бланк, И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. — М.: Ника-Центр, Эльга, 2014. — 672 c
  2. Гиниятуллина Р. Р. Управление финансовыми ресурсами организации // Экономические науки. — 2016. — № 55–2
  3. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А. Н. Жилкина. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 336 c.
  4. Кибалов А. О. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://scienceforum.ru/2017/article/2017040081 (дата обращения 23.11.2018)
  5. Савицкая, Г. В. Анализ финансового состояния предприятия / Г. В. Савицкая. — М.: Издательство Гревцова, 2014. — 200 c.
  6. Шайхутдинова Н. А., Белоусова Е. Н. Управление прибылью предприятия // Экономика и социум. — 2015.-№ 2–5(15). -С.22–25
Основные термины (генерируются автоматически): собственный капитал, финансовая устойчивость, коэффициент оборачиваемости, коэффициент, таблица, рентабельность, расчет, обозначение, финансовый ресурс компании, среднегодовая величина, оборотный капитал, деловая активность, ресурс.


Похожие статьи

Методика анализа деловой активности организации

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности... коэффициент оборачиваемости, средство, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, коэффициент

Ключевые слова: деловая активность, коэффициент оборачиваемости и анализ рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности...

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота за последний год на 19 % меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива...

Теоретические основы анализа оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала зависит как от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, таки от его органического строения. То есть чем больший процент занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже будет коэффициент...

Анализ деловой активности организации на примере ООО...

Ключевые слова: деловая активность, коэффициент оборачиваемости и анализ рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость...

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

коэффициенты структуры капитала; – коэффициенты деловой активности; – коэффициенты рентабельности и др [2

б) Коэффициент использования собственного капитала показывает ту долю собственных средств в общем объеме собственного капитала...

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Так же финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, при котором доходы предприятия стабильно превышают его расходы, оно гарантированно обеспеченно собственными средствами, на предприятии постоянно расширяется производственный процесс.

Анализ оборачиваемости капитала, показателей движения...

Для акционерных обществ оборачиваемость капитала характеризует активность средств

Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов за анализируемый период

Основные значения для расчета показателей оборачиваемости капитала представлены в...

Особенности деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, в первую очередь, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности организации занимается изучением различных уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости оборотных средств...

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

Избыток собственного оборотного капитала должен быть прибавлен, а недостаток — вычтен из величины предварительной стоимости [1].

Требуемый собственный оборотный капитал может быть рассчитан на основе использования нормативного значения коэффициента...

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия — это стабильное финансовое положение, при

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на определенную дату за

Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных...

Похожие статьи

Методика анализа деловой активности организации

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности... коэффициент оборачиваемости, средство, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, коэффициент

Ключевые слова: деловая активность, коэффициент оборачиваемости и анализ рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности...

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота за последний год на 19 % меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива...

Теоретические основы анализа оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала зависит как от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, таки от его органического строения. То есть чем больший процент занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже будет коэффициент...

Анализ деловой активности организации на примере ООО...

Ключевые слова: деловая активность, коэффициент оборачиваемости и анализ рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость...

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

коэффициенты структуры капитала; – коэффициенты деловой активности; – коэффициенты рентабельности и др [2

б) Коэффициент использования собственного капитала показывает ту долю собственных средств в общем объеме собственного капитала...

Показатели, оценивающие финансовую устойчивость...

Так же финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, при котором доходы предприятия стабильно превышают его расходы, оно гарантированно обеспеченно собственными средствами, на предприятии постоянно расширяется производственный процесс.

Анализ оборачиваемости капитала, показателей движения...

Для акционерных обществ оборачиваемость капитала характеризует активность средств

Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов за анализируемый период

Основные значения для расчета показателей оборачиваемости капитала представлены в...

Особенности деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, в первую очередь, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности организации занимается изучением различных уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости оборотных средств...

Расчет собственного оборотного капитала и учет его...

Избыток собственного оборотного капитала должен быть прибавлен, а недостаток — вычтен из величины предварительной стоимости [1].

Требуемый собственный оборотный капитал может быть рассчитан на основе использования нормативного значения коэффициента...

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия...

Финансовая устойчивость предприятия — это стабильное финансовое положение, при

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на определенную дату за

Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных...

Задать вопрос