В статье рассматривается понятие финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, обеспечение положительного эффекта деятельности которых требует эффективного управления их ресурсами. Каждый хозяйствующий субъект стремится повысить экономические результаты своей деятельности, которых можно достичь за счет повышения объёмов и качества выпускаемой продукции, продажи товаров, оказания услуг и выполнения работ. Обеспечение текущих потребностей коммерческой организации определяют её финансовое состояние, которое характеризуется совокупностью финансовых показателей и является результатом кругооборота капитала или движения активов и источников их формирования.
Ключевые слова: коммерческие организации, финансово-хозяйственная деятельность, текущее финансирование, операционная деятельность, финансовое состояние, денежные средства, собственные средства, кредиторская задолженность.
Основой эффективности финансово-хозяйственной деятельности (далее — ФХД) коммерческих организаций является наличие у них необходимого объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность бесперебойной реализации воспроизводственного процесса.
ФХД коммерческих организаций, связана с наличием, необходимых ресурсов для осуществления основной (текущей, операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
Задача обеспечения бесперебойного текущего финансирования решается определением дополнительных потребностей в источниках финансирования, которые обусловлены как развитием коммерческой организации (инвестированием в основной капитал), так и увеличением объёма продаж в рамках текущей хозяйственной деятельности.
Казакова Н.А формулирует понятие текущих финансовых потребностей (далее — ТФП) как:
‒ неденежные оборотные активы, не покрытые ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью;
‒ недостаток собственных оборотных средств;
‒ спрос на краткосрочный кредит [2, с.87].
Савицкая Г. В. описывает основные взаимосвязи между величиной ТФП, собственными оборотными средствами и денежными средствами [6, с.71]:
(1)
где ДС — денежные средства;
СОС — собственные оборотные средства;
ТФП — текущие финансовые потребности.
(2)
(3)
Из приведённых соотношений следует, что регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями выступают денежные средства.
В общем виде ТФП коммерческой организации определяются в виде разницы между текущими активами (за исключением денежных средств) и кредиторской задолженностью [4]:
(4)
С точки зрения оценки ТФП подразделяются на связанные с операционной (реализационной, основной) деятельностью предприятия и внеоперационного (внереализационного) характера:
(5)
ТФП операционного характера представляют собой разницу между средствами, размещёнными в производственные запасы, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, с одной стороны, и размером кредиторской задолженности, с другой стороны:
(6)
где ДЗ — дебиторская задолженность;
КЗ — кредиторская задолженность;
ТФПоп — текущие финансовые потребности операционного характера.
В том случае, когда операционные финансовые потребности имеют положительное значение, это означает, что текущие финансовые потребности в финансировании неденежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы.
В том случае, когда операционные финансовые потребности имеют отрицательное значение, это означает, что краткосрочные ресурсы собственных источников превышают текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов.
Значительная часть коммерческих организаций имеют положительное значение ТФПоп, поскольку обычно у них существуют большие запасы сырья и готовой продукции и определенные средства иммобилизованы в дебиторскую задолженность [5, с. 109].
Крупные торговые организации и субъекты хозяйствования сферы услуг, как правило, имеют избыточные по сравнению с потребностями ресурсы оборотных средств и отрицательное значение ТФПоп. Это определяется тем, что дебиторская задолженность у таких организаций незначительная, а кредиторская задолженность, наоборот, может представлять собой большое значение.
Обеспечение ТФП осуществляется в собственных оборотных средствах в размере совокупного норматива и дополнительного финансирования организации в их потребности. Это обеспечение дополнительной финансовой потребности может производиться как денежное авансирование стоимости в сверхнормативные запасы, а также в покрытие ненормируемых текущих финансовых потребностей организации, которые связаны с мобилизацией денежных средств и нахождением их части в расчетах на текущий момент.
ТФП оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние организации, и характеризуют её потребность в краткосрочном кредите.
На формирование ТФП хозяйствующих субъектов оказывают влияние следующие факторы:
− продолжительность производственного и финансового цикла;
− темпы изменения объемов производства и объемов продаж;
− сезонность производственной деятельности и реализации продукции, товаров, услуг и выполнения работ;
− рыночная конъюнктура;
− величина маржинального дохода;
− инфляция [6, с.47].
В современных экономических условиях, каждый хозяйствующий субъект стремится повысить эффективность результатов своей экономической деятельности, которую можно достичь за счет повышения объёмов и качества выпускаемой продукции, продажи товаров, оказания услуг и выполнения работ.
Обеспечение текущих потребностей организации определяют её финансовое состояние, которое характеризуется совокупностью финансовых показателей и является результатом кругооборота капитала или движения активов и источников их формирования [3, с. 249].
Кроме того, по нашему мнению, данная трактовка нуждается в дополнении в самом общем определении, а именно финансовое состояние — это уровень финансового обеспечения ресурсами коммерческой организации и их источники.
Финансовое состояние как экономическая категория является комплексным понятием, сущность которого вытекает из наличия финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется системой взаимосвязанных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, авансированных в имущество организации [2, с.187].
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации [1, с. 129].
Обеспечение текущих потребностей организации определяется устойчивым финансовым состоянием, в следствие чего достигается компромисс между различными показателями, при котором ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость находятся в разумных пределах.
Таким образом, ТФП определяет состояние коммерческой организации, которое зависит от результатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации.
И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния организации и её платежеспособности.
Литература:
- Загородников, С. В. Финансы и кредит / С. В. Загородников. — М.: T8RUGRAM, 2017. — 274 с.
- Казакова Н. А. Экономический анализ / Н. А. Казакова. — М.: Инфра-М, 2015. — 343 с.
- Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах / В. В. Ковалев. — М: Проспект, 2017. — 304 с.
- Леос, А. Ю. Механизмы формирования финансовых ресурсов предприятий / А. Ю. Леос, И. С. Коваль// [электрон. текстовые данные]. — Режим доступа: http://irbis-nbuv.gov.ua/ cgi-bin/irbis_nbuv/cgiirbis_64.exe. (дата обращения: 27.01.2018).
- Приходько, Е. А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / Е. А. Приходько. — М.: Инфра-М, 2016. — 332 с.
- Савицкая, Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2017. — 649 с.
