Газовая и нефтяная отрасли имеют значение не только как традиционные отрасли промышленности, но и как отрасли, влияющие на геополитические процессы, национальную безопасность страны и состояние окружающей среды. Важно определить, что означают термины «газовая отрасль» и «нефтяная». В течение последних лет процессы децентрализации и изменение рыночных факторов создали такие условия, что деятельность компаний распространяется за пределы традиционных отраслей промышленности, вследствие чего в деятельности газовых и нефтяных компаний прилагается деятельность, характерная для энергетики, и компании стали активно осуществлять деятельность, связанную с производством и сбытом энергии.
Долгосрочные контракты в газовой и нефтяной отраслях промышленности часто содержат сложные положения, которые касаются цен и объемов услуг, что свидетельствует о наличии рисков в случае инвестиций в этих отраслях [1]. На глобальном уровне и газовая нефтяная отрасли характеризуются нестабильностью цен, значительными техническими достижениями, изменениями нормативных документов, а также открытием новых месторождений и новых рынков сбыта нефти и газа. В статье [2] утверждается, что «как и всегда, цена зависит от положения компании на рынке сбыта. В зависимости...от того, имеете ли вы доверие к компании, цена может значительно повышаться или оставаться неизменной. Используйте наиболее благоприятные возможности. Прогнозирование или регулирования цен практически невозможно».
Сегодня в промышленности наблюдается увеличение расходов на выполнение требований стандартов, которые касаются охраны окружающей среды и обеспечения условий для безопасного проживания людей [3]. Соответственно организация деятельности компаний в условиях, которые создаются в результате действия таких факторов, должна учитывать конкуренцию и обеспечивать создание прибыли для акционеров, используя для этого методы контроля рисков.
Россия является основным участником мирового рынка нефти, потому что занимает второе место в мире по объемам добычи и экспорта нефти. Значительная доля валового национального продукта России создается продукцией нефтяной отрасли, которая обеспечивает значительные государственные и частные доходы. Другие аналитики считают, что будущее России связано с газовой, а не с нефтяной промышленностью, поскольку Россия является ведущей газодобывающей страной. На этот время Российская Федерация является основным поставщиком газа в страны Европы. Возможно, скоро Россия завоюет важные рынки сбыта газа в Южной и Северо-Восточной Азии [4].
Необходимо определить, почему принятие правильных решений по инвестициям имеет такое важное значение для предпринимательской деятельности компаний и каким образом использование информации, касающейся инвестиций, доступной из литературных источников, поможет компаниям в газовой и нефтяной отраслях принимать правильные решения относительно инвестиций.
Решения относительно инвестиций относятся, пожалуй, к наиболее важных и сложных, которые принимаются высшими руководителями компаний, поскольку:
1) касаются чрезвычайно больших капитальных затрат;
2) как правило, оказывают влияние в течение длительного периода;
3) используются на достижение стратегических целей деятельности компаний;
4) характеризуются высоким уровнем неопределенности результатов инвестирования, поскольку основываются на прогнозируемых значениях.
Показатели деятельности компаний в будущем и часто требуют субъективной оценки перспектив. Специалисты отмечают, что большинство компаний разрабатывают годовые бюджетные планы с учетом инвестиций, поэтому решение относительно инвестиций относятся к такой категории решений, касающихся планирования долгосрочных инвестиций.
Компании могут сталкиваться в определении программы капитальных расходов с такими трудностями [5]:
1) в случае прогнозирования условий предпринимательской деятельности в будущем, когда инвестиции начнут давать доходы;
2) в определении того, что проект обеспечит достаточный доход для того, чтобы гарантировать распределение капитала;
3) во время учета рисков, связанных с проектом;
4) в случае преобразования будущих доходов от инвестиций в доллары по текущему курсу.
Управление финансовой деятельностью компании можно разделить на такие составляющие:
1)принятие решений относительно инвестиций или долгосрочных бюджетов затрат;
2) принятие финансовых решений.
Процесс оценки инвестиционных проектов с большими капиталовложениями, компенсация которых возможна только через много лет, известный как процесс бюджетного планирования долгосрочных инвестиций. Необходимо учитывать, что недостаток капитала особенно ощущается в периоды инфляции, поскольку значительная часть нераспределенной прибыли используется для финансирования возрастающих денежных затрат на оборотные фонды. Как правило, инвестиционные проекты требуют долгосрочного обеспечения ресурсами. Считается, что изменение условий инвестиционного проекта вследствие изменений рыночных условий затруднено. Даже если проект частично сокращен в течение периода осуществления проекта, акционерный капитал, долговые обязательства или кредиты, которые использовались для финансирования проекта, продолжают обременять компанию.
Компания должна принять решение относительно объема инвестиций, о недвижимое имущество, в которое нужно вложить инвестиции, и о том, как собрать необходимые средства [6].
Если специалист-аналитик имеет дело с финансовыми вопросами или желает определить финансовые проблемы и экономические компромиссы, возможные в ходе принятия решений относительно инвестиций, во время осуществление операций или финансирования в процессе предпринимательской деятельности компании, то в распоряжении такого специалиста имеются много методов анализа для принятия решений, которые касаются количественных показателей предпринимательской деятельности, иногда даже таких методов, которые разработаны по результатам практической деятельности.
В случае принятия решений относительно инвестиций учитываются различные показатели, характеризующие результаты инвестиций возможны в будущем. К таким показателям относятся:
‒ определенность;
‒ риск;
‒ неопределенность.
С точки зрения автора статьи [7], руководство компании нечасто имеет точные прогнозируемые данные относительно будущих доходов, которые будут получены в результате инвестирования. Более точные данные можно получить по результатам оценки диапазонов возможных поступлений и материальных затрат.
Принятие решений относительно инвестиций в условиях неопределенности представляет собой процесс, в котором прогнозируются значения нескольких различных критериев, характеризующих каждый вариант инвестиций, и неизвестно, какой вариант будет практически реализован. Принятие решений относительно инвестиций в условиях риска представляет собой процесс, в котором прогнозируются значения нескольких различных критериев, характеризующих каждый вариант инвестиций при условии известной вероятности практического осуществления каждого варианта.
Литература:
1．Bull, D. (2006), ‘What Not to do with Belbin’s Team Roles ‘ [online]; available at: http://makingteamswork.blogspot.com.
2．Andrew Bolger (2008), ‘ft Report — Working in the Oil & Gas Industry 2008: A very distinctive environment’ Financial times [online]; avaliable at: http://search.ft.com.
3．Andersen, T.G. and Bollerslev, T. (1998), ‘Answering the sceptics: Yes, standard volatility models do provide accurate forecasts’, International Economic Review, 39 (4), pp.885–905.
4．Beishuizen, J.J. and Stoutjesdijk, E.T. (1999), ‘Study strategies in a computer assisted study environment’, Learning and Instruction, 9 (3), pp. 281–301.
5．Dunn, R. (2000), ‘Capitalising on college students learning styles: Theory, practice, and research, in Griggs, S.A. (Ed.)’, Practical Approaches to Using Learning Styles in Higher Education, pp. 3–18, Westport, CT: Greenwood Publishing Group, Inc.
6．Chorafas, D.N. (1994), Chaos Theory in the Financial Markets, 2 edn., London: McGraw-Hill Professional.
7．Arnold, G. (2005), Corporate Financial Management, 3 edn, Harlow, Essex: FT Prentice Hal.
