Многие страны с переходной экономикой сталкиваются с проблемой наличия неплатежей, которая имеет ряд негативных социально-экономических последствий — дестабилизация платежной системы, распространение неденежного обращения, ухудшение финансового положения населения и в целом сдерживание трансформационных процессов и структурных преобразований. Многие страны Восточной Европы и СНГ столкнулись с проблемой значительного роста неплатежей в экономике, некоторым странам удалось сдерживать распространение данной проблемы, в других, наоборот, объемы неплатежей достигали критических размеров. Такая же тенденция наблюдается и в Республике Узбекистан.
Проверка деятельности микрофирм, малых предприятий и фермерских хозяйств будет осуществляться в плановом порядке не чаще одного раза в четыре года, а других хозяйствующих субъектов — не чаще одного раза в три года и только по решению Республиканского совета по координации деятельности контролирующих органов. При этом срок проведения плановых проверок, не связанных с финансово-хозяйственной деятельностью, сокращен с 30 до 10 календарных дней. Важно отметить, что эти нормы установлены и в отношении частных банковских и финансовых институтов. [1, с. 2]
Определение причин и факторов возникновения и расширения масштабов неплатежей является вопросом актуальным, сложным и неоднозначным, требующим глубокого изучения. Как показала мировая практика, устранение проблемы неплатежей требует принятия комплексных и системных мер, что, в свою очередь, переопределяет необходимость определения природы формирования и основные каналы распространения неплатежей.
Эмпирические исследования, посвященные вопросам формирования и распространения неплатежей, показали, что существует достаточно большое количество факторов, обуславливающих возникновение данных процессов, имеющих как макроэкономический, так и микроэкономический характер, что свидетельствует о многоаспектности и сложности данного процесса. Среди основных факторов можно выделить:
− жесткую денежно-кредитную политику, которая приводит к сжатию объемов кредитования, так называемому «дефициту кредитования»;
− недостаточность оборотных средств и низкий уровень монетизации экономики;
− неэффективность деятельности предприятий;
− неисполнение государственного бюджета;
− уход от налогообложения и высокий уровень коррупции;
− неэффективная система работы института банкротства;
− степень открытости и др. [2, с. 108]
Все имеющиеся гипотезы относительно причин возникновения неплатежей в экономике, как правило, подразделяют на три модели. Первая — основывается на предположении наличия преднамеренного неисполнения обязательств субъектами экономики, что характерно для систем с недостаточно эффективно работающими рыночными институтами. Вторая и третья модели базируются на том, что неплатежи являются вынужденным явлением (т. е. не зависящим от субъекта, у которого возникает задолженность, а обусловленным внешней средой). Согласно второй модели, неплатежи представляют собой временное явление, вызванное краткосрочным кассовым разрывом. В данной модели фактором неплатежей является недостаточное развитие финансовой системы, рост неплатежей может являться следствием проведения жесткой денежно-кредитной политики, высокой доли директивного кредитования.
Здесь следует отметить, что любые неплатежи, вне зависимости от природы их возникновения, приводят к нарушению адекватности процесса отбора компаний-заемщиков, которые испытывают временные финансовые трудности, и тех, которые являются неэффективными и нежизнеспособными, что впоследствии ведет к постепенному сжатию объемов кредитования (возможному росту проблемных активов банковской системы) и как следствие — дальнейшему росту неплатежей по второй модели (разрастание спирали неплатежей).
По нашему мнению, накопление неплатежей в экономике в значительной степени обусловлено не столько неэффективностью деятельности, а неплатежами контрагентов (распространение посредством передачи от одного субъекта экономики к другому является свойством неплатежей, которое способствует их разрастанию). В свою очередь, неплатежи рассматриваются как реакция экономических агентов на сжатие ликвидности — сокращение объемов кредитования. Наличие устойчивой взаимосвязи между объемами неплатежей и денежной массой в обращении свидетельствует в пользу монетарных факторов формирования неплатежей.
Однако, в ряде случаев, например, при реализации государством мер, направленных на стимулирование процессов модернизации и увеличение инвестиций, в т. ч. посредством предоставления налоговых льгот, сокращения социальных расходов, когда вследствие различных причин может наблюдаться обратный эффект — искусственное ограничение инвестиций и рост социальной напряженности, а также при неэффективном использовании ресурсов, когда средства направляются на финансирование неэффективных производств и проектов, можно говорить о немонетарных факторах накопления задолженности в экономике.
Согласно значительному количеству исследований, в основе неплатежей лежит неэффективность деятельности. Такие виды неплатежей, как неплатежи в бюджет и задолженность по заработной плате являются индикатором наличия мягких бюджетных ограничений, скрытого субсидирования неэффективных предприятий, неэффективной работы института банкротства. Именно данные предпосылки — неэффективность производства, неэффективная бюджетная политика и др., т. е. наличие системных проблем легли в основу третьей модели «субсидии неэффективным предприятиям».
В случае, если неплатежи обусловлены неэффективностью функционирования финансовой системы, то по мере развития финансовых рынков, реформирования и либерализации банковской системы, проблемы неплатежей будут устранены. Однако, как показывает мировой опыт, как правило, решение проблемы неплатежей не может ограничиваться мерами только в сфере денежно-кредитной политики.
Одним из важных показателей, оказывающих наибольшее влияние на рост кредиторской задолженности, является валютный курс. Наличие данной взаимосвязи является ожидаемым, учитывая процессы модернизации и значительные объемы импорта машин и оборудования, что обуславливает чувствительность хозяйствующих субъектов к колебаниям валютного курса. Также девальвация национальной валюты приводит к росту расходов хозяйствующих субъектов, использующих в своей деятельности импортное сырье и материалы. Значимым фактором возникновения кредиторской задолженности является и разрыв темпов роста индексов оптовых и потребительских цен с достаточно высоким коэффициентом эластичности. Рост данного показателя приводит к сокращению кредиторской задолженности, что соответствует ожиданиям. Для оценки влияния монетарных факторов на формирование кредиторской задолженности проверяется значимость ставки процента. Результаты анализа в целом показали незначительное влияние ставки процента на формирование кредиторской задолженности.
Литература:
- Каримов И. А. Создание в 2015 году широких возможностей для развития частной собственности и частного предпринимательства путем осуществления коренных структурных преобразований в экономике страны, последовательного продолжения процессов модернизации и диверсификации-наша приоритетная задача. // Народное слово, № 11. 17.01.2016.
- Урманова Н., Мухитдинов З. Факторы, влияющие на формирование задолженности в экономике. // материалы VI форума экономистов. Ташкент.2015.
