Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ОАО «ЯТЭК)



Оборотные средства — денежные ресурсы, которые вложены в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации изготовленной продукции, которая принимает участие в процессе производства [1, c.181].

ОАО «ЯТЭК» — динамично развивающаяся топливно-энергетическая компания. В течение 2014 года основными видами деятельности являлись добыча природного газа, газового конденсата и переработка газового конденсата в моторное топливо [2].

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятие заинтересовано в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Для характеристики экономической эффективности проведем анализ рентабельности оборотных средств и представим в таблице 1.

Таблица 1

Рентабельность оборотных активов за 2013–2015гг.

Показатель	Значение на конец года			Изменение
	2013	2014	2015	2014/2013г.	2015/2014г.
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	2 894	3 193 460,5	2 094 594	299 043,5	-1 098 867
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	1 413 998	1 543 557	1 748 410	129 559	204 853
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	769 151	835 751	1 128 016	66 600	292 265
Операционная рентабельность оборотных активов	0,49	0,48	0,83	-0,01	0,35
Рентабельность оборотных активов с учетом чистой прибыли	0,27	0,26	0,54	-0,01	0,28

Анализ операционной рентабельности отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли от продаж по отношению к используемым оборотным средствам компании. Коэффициент за 2014/2013 год незначительно уменьшился на 0,01, а за 2015/2014 год увеличился на 0,35, что отражает экономическую эффективность использования оборотных средств.

Показатель рентабельности оборотных активов с учетом чистой прибыли имела тенденцию снижения за 2014/2013 год, а за 2015/2014 год наблюдается рост на 0,28 %.

Тенденция увеличения коэффициентов рентабельности за 2015/2014 год обусловлена резким снижением среднегодовой стоимости оборотных средств.

На состояние оборотных средств большое влияние оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.

По приведенным формулам рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты эффективности функционирования оборотных активов.

Таблица 2

Расчет эффективности использования оборотных средств

Показатели	Период			Изменения за 2014/2013г.		Изменения за 2015/2014г.
	2013	2014	2015	Абсолютное	Темп прироста,%	Абсолютное	Темп прироста,%
Выручка от реализации, тыс. руб.	4 734 624	4 987 743	5 431 423	253 119	5,35	443 680	8,90
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	2 894 417	3 193 460,50	2 094 594	299 044	10,33	-1 098 866,5	-34,41
Коэффициент оборачиваемости активов	1,64	1,56	2,59	-0,07	-	1,03	-
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	220,08	230,49	138,83	10,42	-	-91,66	-
Коэффициент загрузки	0,61	0,64	0,39	0,03	-	-0,25	-
Высвобождение (-), прирост оборотных средств (+)		144 304,30	-1 382 937,78		-		-

По данным таблицы, можно сделать следующие выводы, что оборачиваемость активов показывает, что на 1 руб., вложенный в активы на конец 2014 года, было получено 1,56 руб. выручки, что на 0,07 коп. меньше, чем на конец 2013 года. А в 2015году коэффициент возрос на 1,03 руб. и составил 2,59 руб., причиной которого стала сокращение среднегодовой стоимости оборотных средств.

Увеличение коэффициента оборачиваемости на 1,03 руб. характеризует сокращение расходов, требующих на каждый оборот. В результате высвобождаются ресурсы, поскольку вложенные средства быстрее превращаются в деньги.

Продолжительность одного оборота за 2014/2013 год увеличилась на 10,42 дня и составила 230,89 дня из-за замедления оборачиваемости. За 2015/2014 год продолжительность одного оборот с 221 дня снизилась да 139 дней, что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости и характеризуется эффективностью оборотных средств.

Коэффициент загрузки за 2014/2013 год имел тенденцию увеличения за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных средств, а за 2015/2014 год снизился, что свидетельствовало об интенсивном использовании оборотных средств.

Также видно, что за 2014/2013 был расход 144 304,3 тыс. руб. за счет замедления оборачиваемости. За 2015/2014 год наблюдается экономия финансовых ресурсов на 1 388 937,78 тыс. руб., причиной которого стала опережение темпов роста объемов продаж над темпом роста оборотных средств, за счет которого обеспечивается большая выручка.

Чтобы определить факторы и причины изменения оборачиваемости провели факторный анализ:

– влияние выручки от реализации:

2014 г. ;

2015 г. ;

– влияние средней стоимости оборотных средств определим

2014 г.6;

2015 г. .

Объем продаж может измениться за счет количества потребленных ресурсов, т. е. экстенсивного фактора использования оборотных средств, и интенсивного их использования — коэффициента оборачиваемости.

– изменение выручки за счет среднегодовой стоимости оборотных средств:

2014 г. тыс. руб.

2015 г. тыс. руб.

– изменение выручки за счет коэффициента оборачиваемости определим:

2014 г. тыс. руб.

2015 г. тыс. руб.

По результатам факторного анализа коэффициента оборачиваемости можно сделать следующие вывод, что выручка за 2014 год увеличилась за счет среднегодовой величины оборотных средств, а в 2015 году на выручку воздействие оказало прирост на 2 157 431,82 тыс. руб. произошел исключительно за счет интенсивного использования оборотныхсредств, подтверждая ранее сделанные выводы об увеличении эффективности оборотных средств. Увеличение выручки за счет коэффициента оборачиваемости характеризует возросшее качество управления функционирующим капиталом.

Далее проанализируем отдельные элементы оборачиваемости оборотных средств, используя формулы, и представим в таблице 3.

Таблица 3

Расчет оборачиваемости по элементам оборотных средств:

Показатель	Значение на конец года			Изменения за 2014/2013г.	Изменения за 2015/2014г.
	2013г.	2014г.	2015г.
Выручка	4 734 624	4 987 743	5 431 423	253 119	443 680
Себестоимость	2 410 768	2 583 219	2 648 993	172 451	65 774
Оборачиваемость всех оборотных средств, коэффициент, раз	1,64	1,56	2,59	-0,08	1,03
В том числе: Запасов	5,13	4,75	4,32	-0,38	-0,43
Дебиторской задолженности	4,75	5,29	6,29	0,54	1,00
Денежных средств	12,69	7,47	16,20	-5,22	8,74
Продолжительность одного оборота всех оборотных средств, дней	220,08	230,49	138,83	10,42	-91,66
Запасов	70,23	75,76	83,28	5,53	7,52
Дебиторской задолженности	75,84	68,06	57,23	-7,78	-10,84
Денежных средств	111,38	118,06	36,55	6,69	-81,51

Коэффициент оборачиваемости запасов имела тенденцию уменьшения за весь анализируемый период, что вызвано увеличением материалов. Приведенные данные по оборачиваемости запасов свидетельствуют о замедлении оборачиваемости на стадии кругооборота, причиной которого может быть состав запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей.

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности за весь период имела тенденцию увеличения, что являлось положительным фактором, срок, необходимый для организации получения долгов за проданную продукцию, т. е. срок инкассирования дебиторской задолженности, сократился на 10,84 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности. Отрицательным моментом является присутствие просроченной дебиторской задолженности.

Оборачиваемость денежных средств имела нестабильную тенденцию, так за 2014/2013 год она снизилась на 5,22 раза из-за увеличения продолжительности оборота, а за 2015/2014 год имела положительную тенденцию, за счет значительного сокращения денежных средств и на конец анализируемого периода составила 16,20 раза.

Для выявления достаточности размера оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств проанализируем ликвидность активов, и представим в таблице.

Таблица 4

Анализ показателей ликвидности активов за 2013–2015г.

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения за 2014/2013г.	Изменения за 2015/2014г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,34	0,78	0,01	0,44	-0,76
Коэффициент срочной ликвидности	1,86	1,89	1,09	0,03	-0,79
Коэффициент текущей ликвидности	2,10	2,61	1,59	0,51	-1,02

Рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствовали об оптимальной структуре оборотных активов, с позиции платежеспособности организации за весь период, кроме коэффициента абсолютной ликвидности.

Анализируя значение коэффициента быстрой ликвидности, можно сказать, что за анализируемый период предприятие способно погасить свою краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных активов.

Исходя из динамики коэффициента текущей ликвидности, можем сделать следующие вывод, что за весь анализируемый период значение соответствует рекомендуемому значению, что говорит о рациональном использовании средств предприятия в этот год.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за последний год уменьшилось на 76 %, опустившись до значения 0,01 при норме более 0,2. Значит, предприятие не в состоянии немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

По проведенному анализу оборотных средств можно сделать вывод, что за 2014/2013 год наблюдается нерациональное движение оборотных средств, а за 2015/2014 наблюдается повышение эффективности использования оборотных средств.

Литература:

1. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия». 2011. — 336 с.
2. Официальный сайт ОАО «ЯТЭК» [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.yatec.ru (дата обращения 16.11.2016)