Автор: Самусенко Дмитрий Николаевич

Рубрика: Мировая экономика

Опубликовано в Вопросы экономики и управления №5 (7) ноябрь 2016 г.

Дата публикации: 31.10.2016

Статья просмотрена: 67 раз

Библиографическое описание:

Самусенко Д. Н. Особенности участия развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, в процессах прямого инвестирования // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №5. — С. 76-80.



В статье рассматривается специфика участия развивающихся стран в мировом движении прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Особое внимание уделяется на участие в данном процессе стран, не имеющих выхода к морю.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, развивающиеся страны, внутриконтинентальные страны

Одной из характерных черт современного мирового развития является всё большее возрастание активности участия развивающихся стран в процесса международного движения капитала в форме прямых зарубежных инвестиций. Причём их роль не сводится к пассивному акцептированию зарубежных инвестиций. Некоторые из развивающихся стран всё чаще проявляют себя в качестве инвесторов.

В 1999–2000 гг. на развивающиеся страны и страны с переходной экономикой приходилось всего 20 % совокупного импорта капитала в мире в форме ПИИ. Однако, вскоре ситуация кардинально изменилась. В начале 2014 г. в развивающиеся страны поступило 55 % мирового импорта ПИИ. Из них в развивающиеся страны Восточной и Юго-Восточной Азии поступило 32,1 %, Латинской Америки и Карибского бассейна — 12,1 %, Африки — 4,4 %, Западной Азии — 3,5 %, Южной Азии — 3,4 % и Океании — 0,3 %.

Особо стоит отметить, что в 2011 г. Китай опередил США и вышел на первое место в мире по величине «чистого» притока иностранного капитала в форме ПИИ в национальную экономику. Китай мало того, что превзошёл по этому показателю США (280 и 253 млрд долл., соответственно) и сохранил лидерство в последующие годы, ещё больше увеличив отрыв. В 2013 г. Китай достигнул отметки в 347,8 млрд долл. против 294,9 млрд долл. у США [6, 7].

В данном аспекте уместно вспомнить слова американского экономиста П. Гемавата: «…Кризис ускорил процесс перемещения экономического роста в сторону развивающихся стран, а особенности азиатских» [1].

Что касается исходящих потоков капитала в мире в форме ПИИ, то доля в них экономически развитых стран понизилась с 89–90 % в 2000 г. до 60,8 % в 2013 г., а доля развивающихся стран, наоборот, за сравнительно короткий срок возросла почти в 3.5 раза: с 10 % в 2000 г. до 32 % в 2014 г. Ведущая роль в этом возросшем экспорте ПИИ принадлежит странам Восточной и Юго-Восточной Азии (20,7 %), Латинской Америки и Карибского бассейна (8,1 %), а также странам с переходной экономикой (7 %), замыкают список — развивающиеся страны Западной Азии (2,2 %), Африки (1 %) и Южной Азии (0,2 %) [2, 8].

Накопленные инвестиции, в которых воплощены долгосрочные тенденции мирового развития, в свою очередь, обладают большей инерционностью. По данному показателю «локомотивами роста» стали три региона: во-первых, развивающиеся страны Зарубежной Азии, во-вторых, государства Латинской Америки и Карибского бассейна и, в-третьих, страны с переходной экономикой. В общей сумме накопленных в мире ввезённых ПИИ за 1990–2013 гг. доля развивающихся стран Зарубежной Азии повысился с 16,4 % до 20,4 %, Латинской Америки и Карибского бассейна — с 5,4 % до 10,1 % [2, 8].

Подъём этот носил избирательный характер, но именно он и сформировал современный тренд. В Зарубежной Азии «точками роста» в 1990–2013 гг. стали: страны Юго-Восточной Азии (особенно Сингапур, а также Индонезия, Таиланд, Вьетнам), доля которых в накопленных в мире ввезённых ПИИ возросла с 3 % до 6,1 %; Китай — с 1 % до 3,8 %; Индия — с 0,1 % до 0,9 %; страны Западной Азии (Турция, Саудовская Аравия, ОАЭ, Ливан и др.) — с 1,5 % до 2,6 %. В Латинской Америке почти половину прироста обеспечили офшорные юрисдикции Карибского бассейна — Британские Виргинские и Каймановы острова. Бразилия увеличила свою долю в накопленных в мире ввезённых ПИИ с 1,8 % в 1990 г. до 2,8 % в 2013 г., выросли и соответствующие показатели Мексики, Аргентины, Колумбии, Чили и Перу [2, 8].

Географическая концентрация прямых иностранных инвестиций в развивающихся странах сегодня, гораздо менее выражена, чем в прошлом, когда, например, в 1980 г. 60 % всех накопленных в них ввезённых ПИИ приходилось на Гонконг, а 53 % накопленных вывезенных из стран этой группы ПИИ давала одна Бразилия. Но и в наши дни половина накопленных ввезённых в развивающиеся страны ПИИ размещается в 5 странах и территориях — Гонконге, Китае, Бразилии, Сингапуре и Мексике [2].

А из всей суммы накопленных вывезенных из них ПИИ половина и вовсе приходится на три страны и территории: Гонконг, Китай и Сингапур. Вкупе с Республикой Корея и Малайзией они внесли решающий вклад в повышение роли развивающихся стран в качестве инвесторов, экспортирующих капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

Итак, в результате трансформационных процессов конца ХХ — начала ХХI веков доля экономически развитых стран в общем объёме накопленных в мире вывезенных ПИИ сократилась с 94 % в 1990 г. до 79 % в 2014 г. Соответственно, развивающиеся страны увеличили свою долю почти втрое: с 6 % в 1990 г. до 19 % в 2014 г.

Что касается накопленных в мировом хозяйстве ввезённых ПИИ, то в этом случае доля развитых стран сократилась с 77 % в 1990 до 65 % в 2014 г., а развивающихся государств и стран с переходной экономикой, наоборот, выросла почти в 1,5 раза: с 23 % до 32 % [8].

На исходе XX и в начале XXI века произошла постиндустриальная трансформация прямых иностранных инвестиций. Если прежде услуги вышли на первое место в отраслевой структуре ПИИ, потеснив обрабатывающую промышленность и строительство, то в 1990–2012 гг. «нематериальный» сектор экономики превзошёл «материальный» в качестве как источника, так и объекта прямого зарубежного инвестирования, разрыв между ними продолжал увеличиваться и достиг соотношения примерно 2/3: 1/3. При этом доля «вторичного» сектора сократилась в 1,6–2,3 раза, а услуг выросла в 1,3–1,5 раза. Важно отметить, что отраслевая структура прямых иностранных инвестиций следовала по пути «догоняющего развития». Если ещё в 1990 г. роль третичного сектора экономики в накопленных в мире ПИИ была значительно меньше, чем в структуре валового мирового продукта (ВМП), то к 2012 г. ситуация радикально изменилась и услуги заняли подобающее им место в структуре прямых иностранных инвестиций [3, 5].

Причём, по показателю накопленных вывезенных инвестиций развивающиеся страны оказались более динамичными, чем развитые: доля «нематериального» сектора за указанный период здесь выросла в 1.6 раз, достигнув отметки в 80 %, в то время как доля «материального» сократилась в 3 раза и составила всего 13 % (Табл. 1).

Таблица 1

Распределение накопленных прямых иностранных инвестиций по секторам экономики вразвивающихся странах 1990–2012гг.,%

Сектор

1990г.

2012г.

Доля в ВМП

Ввезён­ные ПИИ

Вывезен­ные ПИИ

Доля в ВМП

Ввезён­ные ПИИ

Вывезен­ные ПИИ

Первичный

14

8

13

10

8

7

Вторичный

36

45

36

39

26

13

Третичный

50

47

51

51

66

80

Итого

100

100

100

100

100

100

Рассчитано автором по [9, 10, 11]

В развитых странах по данному показателю наблюдалась более низкая динамика: доля отраслей обрабатывающей промышленности сократилась лишь в 2 раза и составила 21 %, хотя услуги за указанный период показали рост, практически идентичный таковому в развивающихся странах — в 1,5 раза, достигнув отметки в 70 %.

По показателю накопленных ввезённых ПИИ по секторам экономики между развитыми и развивающимися странами различий в динамике не наблюдается: в обеих группах стран за 1990–2012 гг. доля «вторичного» сектора сократилась в 1,7–1,6 раз, а «третичного» выросла в 1,4–1,3 раза [2].

Особое место среди развивающихся стран занимают государства, не имеющие выход к морю, т. е. внутриконтинентальные страны. Их доля в совокупном объёме привлечённых ПИИ составляет 1 %, а в группе развивающихся стран — 3 %. Динамика роста ПИИ на душу населения в этих странах существенно отстаёт от динамики роста ВВП на душу населения, что противоречит общемировой тенденции. Эти страны по-прежнему остаются на периферии общемировых потоков ПИИ (Рис.1) [3].

C:\Users\Receiver of wisdom\Desktop\workpapers\Известия РАН\Вовлечённость.JPG

Рис. 1. Классификация стран мира по степени участия мировых процессах прямого инвестирования.

Составлено автором по [8]

На протяжении многих лет прямые инвестиции поступали, прежде всего, в несколько богатых ресурсами и экономически более развитых внутриконтинентальных стран. Так, в 2007 г. на один Казахстан приходилось 73 % всего объема ввоза прямых капиталовложений во внутриконтинентальных странах.

Основными получателями прямых инвестиций в развивающихся странах, не имеющих выхода к морю, являются добывающая и перерабатывающая промышленность. Тот факт, что в последние годы в совокупном объеме ПИИ высока доля внутриконтинентальных стран из числа экспортеров сырья, в частности из Центральной Азии, Чада и Замбии, лишний раз это подтверждает. Такая структура ПИИ идет вразрез с наблюдавшейся на протяжении последней четверти века тенденцией в глобальной динамике ПИИ к повышению удельного веса сектора услуг и выглядит нелогичной с учетом ограниченных транспортных возможностей внутриконтинентальных стран [3, 4].

Предпочтительным объектом вложений иностранного капитала во внутриконтинентальных государствах стали виды экономической деятельности, на состоянии которых отрицательно сказывается удаленность от морских портов и рынков, в то время как сфера услуг, в меньшей степени зависящая от расстояний, в значительной степени была ими обойдена.

К числу обусловленных местонахождением неблагоприятных факторов относятся географическая изоляция, отсутствие прилегающих к морю территорий и удаленность от рынков, а экономические ограничения включают высокий уровень издержек по причине узости внутреннего рынка, отсутствие значительных природных ресурсов и квалифицированных кадров и низкий уровень развития институционального потенциала, а также неблагоприятную макроэкономическую политику и нормативную базу, которые сдерживают и даже блокируют ПИИ в различных секторах.

В первую очередь это касается африканских внутриконтинентальных стран. В результате анализа соотношения стоимости перевозки и стоимости импортируемой продукции, проведённого специалистами ООН, было установлено, что в 18 из 30 обследованных развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, транспортные расходы составляли 10 и более процентов от стоимости товаров, при этом в семи африканских странах, не имеющих выхода к морю они превышали 20 %, и в пяти африканских внутриконтинентальных странах составляли 25–43 %.

Кроме того, заинтересованные в новых рынках компании осуществляют ПИИ с учетом размеров рынка и перспектив его роста. С точки зрения компаний, большинство внутриконтинентальных стран не представляют значительного интереса. Как правило, это страны с узким рынком.

В расчете на душу населения валовой внутренний продукт развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, составляет около одной четверти аналогичного показателя всех развивающихся стран за исключением Китая.

Кроме того, многие из них относятся к числу наименее развитых стран, что предполагает низкую покупательную способность в расчете на душу населения, неразвитость внутренних рынков, слабость социального сектора и неспособность экономики противостоять стихийным бедствиям и экономическим потрясениям.

Литература:

  1. Гемават П. Мир 3.0: Глобальная интеграция без барьеров: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2013. 415 с.
  2. Самусенко Д. Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве // Известия РАН. Серия географическая, 2016. № 3. С. 16–27
  3. Самусенко Д. Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве: дис… канд. геогр. М., 2014.
  4. Синцеров Л. М. Волны глобальной интеграции // Известия РАН. Серия географическая. 2000 г. № 1. С. 69–78.
  5. Синцеров Л. М. Кризис мировых хозяйственных связей в середине XX века // Вестник Московского университета. Сер. 5: География, 2013. № 1. С. 22–27.
  6. Foreign investment routes: FDI and FPI — http://www.investopedia.com/articles/investing/012914/foreign-investment-routes-fdi-and-fpi.asp
  7. The World Bank Indicators — http://data.worldbank.org/russian
  8. UNCTAD FDI database — http://www.unctad.org/fdistatistics
  9. UNCTAD Handbook of Statistics. United Nations conference on Trade and Development — http://stats.unctad.org/handbook/
  10. World Investment Report 2012. N.Y.: United Nations, 2012.
  11. World Investment Report 2014. N.Y.: United Nations, 2014.
Основные термины (генерируются автоматически): развивающихся стран, прямых иностранных инвестиций, развивающиеся страны, ввезённых ПИИ, мире ввезённых ПИИ, форме ПИИ, внутриконтинентальных стран, участия развивающихся стран, развитых стран, доля развивающихся стран, развивающиеся страны ПИИ, Карибского бассейна, развивающихся странах, переходной экономикой, ПИИ высока доля, мирового импорта ПИИ, хозяйстве ввезённых ПИИ, ПИИ половина, страны Западной Азии, экспорте ПИИ.

Ключевые слова

прямые иностранные инвестиции, развивающиеся страны, внутриконтинентальные страны

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle

Посетите сайты наших проектов

Задать вопрос