Иностранные инвестиции в Российской Федерации и проблемы их привлечения

 

С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. Вместе с тем, Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных инвестиций.

Иностранными инвестициями являются все виды вложений имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории РФ в целях получения дохода, в том числе в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если они не изъяты из оборота или не ограничены в нем (деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права и др.) [1].

Основными формами предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории России являются: представительство иностранной фирмы; заключение договора о совместной деятельности с иностранным партнером; создание совместного предприятия: приобретение иностранными инвесторами долей участия в предприятиях, акций и иных ценных бумаг.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешенными трудностями, если попытается осуществить программу капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которых образуется прибыль и достигается иной полезный эффект. Инвестиции можно классифицировать по направленности инвестиционной деятельности и в соответствии с этим признаком различать:

          инвестиции, направленные на внешнее развитие предприятия;

          инвестиции, направленные на внутреннее развитие предприятия.

Внешнее развитие — это создание новых производств и даже новых предприятий. Инвестиции в создание новых предприятий в мировой практике получили название «инвестиции на зеленой лужайке» и являются основной альтернативой инвестиций в форме слияний и поглощений. Слияния и поглощения позволяют компаниям-инициаторам достигать поставленных целей (например, выхода на новые ранки) в кратчайшие сроки, что особенно важно в условиях острой конкурентной борьбы.

Слияния и поглощения относятся к сделкам по переходу корпоративного контроля и являются инвестициями в реальные активы, которые могут осуществляться как российскими, так и иностранными частными инвесторами, что являются доминирующей формой прямых иностранных инвестиций в России и за рубежом.

Ведущие экономисты нашей страны из-за шаткого экономического положения России связывают будущее с широкомасштабным привлечением в нашу экономику иностранных инвестиций, что, в свою очередь, положительно отразится на уровне жизни населения и будет способствовать созданию развитого общества.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику России является одной из приоритетных задач, которые предстоит решить в ближайшие годы. Обращение к иностранному капиталу необходимо стране по нескольким причинам:

          сокращение инвестиционных ресурсов страны, а также экономический и финансовый кризисы создали необходимость обращаться за иностранными инвестициями в целях поддержки сфер производства и бюджета;

          иностранные инвестиции, вкладываемые в высокие технологии, существенно повышают степень конкурентоспособности отечественного производства;

          предприятия, основанные на иностранных инвестициях, повышают уровень занятости населения за счет создания новых рабочих мест, что положительно сказывается на экономике страны;

          предприятия с иностранными инвестициями помогают бороться с устоявшимся монополизмом российских предприятий [3, 28].

Для экономической политики России одной из важнейших задач является привлечение иностранного капитала. И именно прямые инвестиции (это инвестиции, осуществленные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующие не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала хозяйствующего субъекта) в большей мере обеспечивают поступление в России новых технологий, оборудование, обновляются производственные технологии, возрождается и растет промышленное производство [6]. К преимуществам прямых иностранных инвестиций относят следующие: являются дополнительным источником вложения капитала в производство продукции, создания новых технологий и методов управления; способствует получению средств для обслуживания внешнего долга страны; служат для создания дополнительных условий для вхождения экономики страны в мировое хозяйство за счет производственного и научно-технического объединения.

Косвенными последствиями использования прямых иностранных инвестиций являются: появление производств, использующих современные технологии, подготовку и перепрофилирование российских менеджеров на использование новых методов управления; развитие регионов России, обладающих богатыми запасами ресурсов; расширение экспортного потенциала страны [7].

Необходимо привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала как незаконный, в соответствии с международным правом. Как свидетельствует мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала — самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны.

Эксперты отмечают, что на ситуацию с притоком иностранных инвестиций в большей степени влияет общее недоверие, царящее на рынках. На фоне падений инвестиций в основной капитал это вполне закономерный процесс. Кроме того, ухудшились возможности иностранных инвесторов вкладывать деньги в Россию, а также значительно снизилось их желание рисковать, ведь Россия по-прежнему остается высокорисковой страной.

Помимо этого, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению, свидетельствуют о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика [6].

К основным проблемам привлечения иностранного капитала в Россию являются:

1)      Проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций остается важнейшей причиной настороженности иностранных инвесторов. Существует значительная разница между объемами иностранных инвестиций в различных отраслях, а это определяется платежеспособным спросом внутреннего и внешнего рынков продукции этих отраслей. Следует отметить, что значительный интерес иностранных инвесторов к некоторым важнейшим секторам российской экономики (например, к электроэнергетике) сдерживается существующим в них государственным регулированием цен на их продукцию.

2)      Проблема высокой стоимости заемных средств на внутреннем рынке и наличие значительных рисков (политических и экономических) и неопределенностей, удорожающих стоимость инвестиционных средств, привлекаемых из-за рубежа.

Постепенно намечающаяся тенденция подъема российской экономики и создание законодательной базы инвестиционной деятельности способствуют формированию в целом позитивных ожиданий иностранных инвесторов и постепенному росту их активности на российском рынке. Дальнейшее наращивание этой активности будет зависеть от устойчивости этой тенденции и результатов проверки практикой и совершенствования созданных правовых механизмов [4].

Для иностранного капитала российский инвестиционный рынок остается довольно непрозрачным и непредсказуемым. Несмотря на все льготы и обещания, объем иностранных инвестиций остается незначительным.

Положение усугубляется отсутствием рыночного механизма межотраслевого перелива капиталов. Инвестиции носят «очаговый» характер, как внутри отраслей, так и в региональном разрезе. Это означает, что в данном процессе все еще не выявились отрасли-локомотивы; ими со временем могут и должны стать совсем не те, что ныне наиболее привлекательны для капиталовложений [2].

Подводя итоги, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на:

          улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической ситуации и создание эффективного экономического законодательства;

          организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором;

          выход Российской Федерации и промышленных предприятий России на международные рынки ценных бумаг.

Однако все эти меры требуют для реализации достаточно большого количества времени, и в ближайшее время весьма неудовлетворительная для российской экономики ситуация с привлечением иностранных инвестиций вряд ли качественно улучшится.

 

Литература:

 

1.      Ивасенко, А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования/А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л»,2013. — 261с.: ил.табл. — (Организация и планирование бизнеса).
2.      Орлова, Е. Р. Инвестиции: учебное пособие/Е. Р. Орлова.-5-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008.- 237с.: табл. — (Библиотека высшей школы).
3.      Гусев, К. Н. Иностранные инвестиции в России: новые рекорды [Текст] / К. Н. Гусев // Банковское дело. — 2010. — № 5. –С.75.
4.      Иностранные инвестиции [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.5ka.ru/ 101/1085/1.html, свободный.
5.      Иностранные инвестиции в России [Текст] // Финансовое управление предприятием. — 2008.-№ 1.- С.28.
6.      Иностранные инвестиции. РосБизнесКонсалтинг [Электронный ресурс]. Режим доступа:www.rbc.ru, свободный.
7.      Официальный сервер Госкомстата [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.gsk.ru, свободный.
8.      Прямые иностранные инвестиции в России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://e-lib.gasu.ru, свободный.