В данной статье рассматривается проблема привлечения инвестиций в российскую экономику. Проводится анализ развития этой отрасли на сегодняшний день. А также приводятся возможные последствия при нестабильности данной отрасли экономики.
Ключевые слова:инвестиции, инвесторы, опрос, показатели.
Инвести́ции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [4]
И, по мнению ряда экспертов, Россия теряет привлекательность для иностранных инвесторов. Если в 2013 г. по этому показателю она занимала 3-е место в мире, то в 2014 г. не вошла даже в первую десятку. Одна из причин — западные односторонние ограничительные меры против России.
В 2014 г. прямые иностранные инвестиции в Россию сократились на 70 % до $19 млрд., свидетельствует опубликованный 29 января доклад Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В качестве причин столь резкого снижения интереса инвесторов к стране авторы исследования назвали односторонние ограничительные меры, введенные США и ЕС против России, а также значительный объем инвестиций в Россию в 2013 г.
Тогда страна оказалась по этому показателю на 3-ем месте в мире, уступив лишь США и Китаю. По итогам 2013 г. в Россию было инвестировано $79 млрд. Правда, значительная часть этой суммы пришлась на одну-единственную сделку — покупку британской BP почти 20 % акций «Роснефти».
Украинский конфликт и санкции напугали западных инвесторов. По оценке ООН, вложения в государства с переходной экономикой (к ним относятся страны Юго-Восточной Европы и государства СНГ) в 2014 г. снизились на 51 % по сравнению с 2013 г. Всего в эти государства было вложено $45 млрд. На Украине, по подсчетам UNCTAD, отток инвестиций составил $200 млн.
Рис. 1. Лидеры по объему прямых иностранных инвестиций в 2014 г.
В 2014 г. самой популярной страной для прямых иностранных инвестиций стал Китай ($128 млрд). На 2-м месте — САР Гонконг с $111 млрд (т. е. опять-таки Китай), США — на 3-м месте ($86 млрд). Таким образом, США потеряли лидерство по объему привлеченных инвестиций, которое они удерживали с 2003 г. Снижение прямых иностранных инвестиций в регион Северная Америка (США и Канада) оказалось худшим в мире — оно составило 54 %. Для сравнения: снижение инвестиций в группу стран с переходными экономиками составило 51 % Как видно из рис.1 Россия на сегодняшний день занимает 12 строчку в этом рейтинге.
Всего же в 2014 г. объем прямых иностранных инвестиций снизился по сравнению с 2013 г. на 8 %, до $1,26 трлн. Снижение UNCTAD объяснил «уязвимостью мировой экономики, политической неопределенностью и геополитическими рисками». Снижение инвестиций в западные страны составило 14 %. Основную долю в нем занимает снижение интереса инвесторов к вложениям в США. При этом инвестиции в ЕС по итогам 2014 г. выросли на 13 % и достигли $267 млрд. Основной объем вложений пришелся на развивающиеся страны — свыше $700 млрд. Однако это лишь на 4 % больше, чем по итогам 2013 г. [1]
Проведенный опрос среди инвесторов дал характеристику инвестиционному плацдарму России. На рис.2 показано, с чем инвесторы оценивают риск вложения инвестиций в российскую экономику. На первом месте стоят политические риски, затем геополитическая напряженность, верховенство закона, экономические проблемы, санкции как не странно идут на пятом месте, дальше цена на нефть, коррупция, корпоративное управление, права миноритарных акционеров, валютные риски, заблуждения о России, а замыкает круг — ликвидность.
Рис. 2. Возможные риски
Рынок международных слияний и поглощений (M&A), который считается одним из индикаторов состояния мировой экономики: в 2014 г., по данным UNCTAD, достиг максимального уровня с 2011 г., составив $384 млрд. Наиболее активно слияния и поглощения происходили в финансовой сфере, фармацевтике, металлургии, коммуникациях и медиаиндустрии. Лидером в 2014 г. стала финансовая отрасль — на нее пришлось до 35 % всех международных сделок. Стоимость 222 сделок по слиянию и поглощению оценивалась более чем в $1 млрд.
Как всегда в первой тройке наиболее привлекательных отраслей вложения инвестиций в России являются: нефть, газ и металлургия, затем сельское хозяйство, энергетика, промышленность и т. д. см.рис 3
Рис. 3. Привлекательные отрасли
UNCTAD считает перспективы роста объемов прямых иностранных инвестиций в 2015 г. «неясными». Среди факторов, которые могут отрицательно сказаться на рынке, составители исследования назвали неуверенность потребителей, волатильность валютных рынков и геополитическую нестабильность. Кроме того, снижение цен на сырьевые товары, скорее всего, приведет к отсутствию интереса инвесторов на вложения в эти активы. В то же время ООН благоприятно оценила перспективы развития рынка слияний и поглощений.
Первоочередной задачей улучшения привлекательности России в глазах инвесторов являются проведение экономических реформ и диверсификация экономики. С этим соглашаются почти половина инвесторов. Эти желания у инвесторов не являются новыми, однако они приобрели более острый характер в связи с падающими ценами на нефть и экономической рецессией. Для инвесторов борьба с коррупцией также важна, как и мир на Украине, получив по 27 % голосов каждый. Ниже на рис. 4 представлены некоторые выдержки из тех мнений, которые высказывают инвесторы/ [2]
Рис. 4. Пути улучшения привлекательности инвестиций в России
Таким образом, при сохранении низких цен на нефть, падение уровня инвестиций в Россию в 2015 году может достичь более 25 %, подсчитали экономисты РАНХиГС. В среднесрочной перспективе это может обернуться массовыми увольнения, урезаниями зарплат и еще большим падением реальных доходов, что собственно говоря, и наблюдается уже сегодня. [3]
Литература:
1. Департамент содействия инвестициям и инновациям. Инвестиции. Факты и комментарии. № 40
2. Электронный ресурс: detailcomms.com/
3. Электронный ресурс: http://top.rbc.ru/economics/15/01/2015/54b7f2379a794711daacc12a
4. Электронный ресурс: www.Wikipedia.ru
