Прежде всего, следует определить место, занимаемое нефтехимической промышленностью в экономике Российской Федерации. Нефтехимический комплекс является основным сегментом российской промышленности, который закладывает основы ее долгосрочного и стабильного развития, оказывает значительное влияние на структурные изменения в экономике, которые, в свою очередь, влияют на уровень национальной конкурентоспособности, а также темпы роста всей экономики в целом.
Потребителями продукции нефтехимического комплекса являются практически все отрасли промышленности нашей страны (транспорт, сельское хозяйство, сфера услуг, наука, торговля, оборонный комплекс нашей страны и так далее).
В нефтехимической индустрии работает около 800 крупных и средних предприятий и более 100 различных научных организаций, опытных, экспериментальных заводов. Большинство из них находится в частной собственности (по разным данным приблизительно 79–89 % предприятий), в государственной собственности находится около 3–6 % предприятий, в частно-государственной — порядка 3–7 % предприятий.
Тем не менее, вклад нефтехимии в ВВП Российской Федерации сегодня незначителен. Доля нефтехимической отрасли в валовом внутреннем продукте составляет 1,5 процента [3]. Согласно статистическим данным степень износа основных фондов в отрасли непрерывно повышается [4]. По всей видимости, это свидетельствует о недостаточности инвестиций в основной капитал и расходах поступающих инвестиций, в основном, на мероприятия по охране окружающей среды.
Самыми крупными корпорациями в нефтехимической промышленности на сегодня являются: «Сибур Холдинг», «Татнефть», «Лукойл-Нефтехим», «Еврохим», «Акрон», «Амтел» и многие другие.
Нефтехимической промышленности в России свойственен ряд проблем, которые отчасти и обуславливают особенности финансирования инвестиционных проектов компаний нефтехимической промышленности:
1) Основная проблема российской нефтехимии заключается в разрыве между производством и рынком нефтехимической продукции. Это говорит о существующем кризисе в отрасли. Основной причиной данной проблемы является несоответствие структур спроса и предложения нефтехимической продукции. Структура товарной линейки российских нефтехимических предприятий сформировалась еще в конце прошлого века и пока не соответствует международным стандартам.
2) Так же существенные изменения произошли за последнее время в инвестиционных процессах. Промышленно развитые страны сосредоточили в своих руках большую часть производства высокотехнологичных материалов специального назначения. При этом все крупные производства полупродуктов для нефтехимической промышленности активно переносятся в регионы с дешевым сырьем и дешевой рабочей силой.
3) Другой важной проблемой является техническая отсталость и высокая степень износа основных фондов, как уже обозначалось выше. В нефтехимическом комплексе достигнут практически предельный уровень загрузки мощностей (82–100 % по отдельным видам продукции) [5].
4) Морально сильно устаревшие технологии и низкая инновационная активность так же представляют собой острую проблему. Среди общего числа крупных и средних предприятий нефтехимической промышленности доля «инновационно-активных» предприятий составляет менее 20 %, меньше 10 % продукции отрасли можно отнести к инновационной, а доля затрат на технологические инновации и вовсе меньше 3 % [6]. Российские компании в своем большинстве предпочитают импорт технологий, как более скорый способ модернизации производства. В результате деятельность российских научных и проектно-конструкторских организаций не оказывает существенного влияния на состояние промышленности.
5) Высокая стоимость капитала.
6) Неразвитая инфраструктура.
Таким образом, финансируя инвестиционные проекты компаний нефтехимической промышленности, следует учитывать следующие особенности:
- высокая капиталоемкость отрасли;
- длительный период окупаемости (обычно более 5 лет);
- сложность внутренних производственных связей. В результате инвестиции лишь в одну стадию технологической цепочки неэффективны;
- высокие риски (экологические, инфраструктурные, сырьевые); связаны с неопределенностью поведения естественных монополий, дефицитом мощностей, слабым развитием инфраструктуры.
Наиболее инвестиционно-привлекательными в этих условиях являются развитие производств с минимальным числом технологических звеньев до выхода товарной продукции или же вложение средств в технологии с невысокими затратами и сроком окупаемости (то есть товары бытовой химии, например). Наибольшая часть всех инвестиций в нефтехимический комплекс на данный момент и приходится как раз на данные направления.
В связи с существующими проблемами отрасли большинство предприятий вынуждено направлять значительную часть прибыли (то есть собственных средств) на устранение недостатка оборотных средств и ремонт оборудования, а не на инвестиции. Лишь немногие крупные компании находятся в состоянии для обновления своих основных фондов.
Привлечение средств затрудняется высоким процентом краткосрочных банковских кредитов, когда сроки выплаты значительно меньше периода окупаемости крупных инвестиционных проектов. Долгосрочные же кредиты имеют слишком высокие процентные ставки, поэтому вынуждают предприятия пользоваться лишь собственными средствами, не прибегая к помощи банков. Многие кредиторы для уменьшения рисков требуют в качестве обеспечения кредита предоставить им акции предприятий (как залог или доля в собственности), на что российские компании также идут неохотно.
Иностранные инвестиции все ещё пока не играют существенной роли в развитии российской нефтехимической промышленности. Главным образом, потому как они ориентируются на дешёвые сырье и дешёвую рабочую силу, либо просто стремятся захватить российский сбытовой рынок. Значительных реализованных инвестиционных проектов с иностранным участием в России до сих пор практически нет.
Таким образом, получается, что на данный момент предприятия, занятые в данной отрасли, ввиду сложностей привлечения заемных средств отдают предпочтение собственным. Собственных средств, в свою очередь, оказывается недостаточно, в результате чего и появляются существующие проблемы. За счет собственных средств предприятий сейчас финансируется приблизительно 60 % инвестиционных проектов, за счет привлеченных средств — 40 %. Собственные средства предприятий формируются в равных долях за счет прибыли и за счет амортизации. Доля бюджетных средств незначительная.
Для решения существующих проблем нефтехимического комплекса России нужны согласованные усилия государства и частного бизнеса, а именно:
Во-первых, необходимо усовершенствовать нормативно-правовое регулирование нефтехимической отрасли;
Во-вторых, государство может осуществлять софинансирование дорогостоящих объектов инфраструктуры;
В-третьих, доступность долгосрочных кредитных ресурсов можно обеспечить путем упрощения систем получения государственных гарантий для финансирования крупных проектов;
На данный момент деятельность по вышеперечисленным направлениям уже идет, однако, еще находится на этапе своего зарождения. Тем не менее, в отрасли уже происходит реализация так называемого инновационного сценария. В связи с чем, в последние годы в отрасли растут инвестиции, технологически обновляется и модернизируется производство, внедряются ресурсосберегающие и энергосберегающие технологии, происходит освоение новой высокотехнологичной продукции. Компенсация за негативные последствия роста цен на сырье и энергоресурсы обеспечивается за счет улучшения качества продукции и снижение её себестоимости (за счет технологического обновления и внедрения новых технологий в производстве). Эти мероприятия осуществляются за счет начинающих увеличиваться прямых иностранных инвестиций. Предполагается более активное развитие в сфере нанохимии, объединяющей в себе последние достижения физики, химии и биологии.
Реализация инновационного сценария подразумевает стимулирование инвестиций в нефтехимическую отрасль промышленности как раз на основе государственно-частного партнерства, уже упомянутого в качестве необходимого выше; повышение технико-экономического уровня производства за счет обновления всех основных фондов, модернизации; рост выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью; снижение расходования сырья на единицу продукции, топливно-энергетических и трудовых затрат; развитие производств, замещающих импорт; максимальное внедрение результатов разработок российских учёных и использование самого нового и современного оборудования на предприятиях при их реконструкции, техническом перевооружении и строительстве новых производств. Таким образом, особый упор в данном случае делается на государственно-частное партнерство, которое пока в данной отрасли не очень развито, однако имеет большой потенциал.
Так же значительный объем инвестиций нефтехимический комплекс в последнее время получает в результате объединения предприятий и образования крупных энергетических компаний (так образовались «Газпром», «Лукойл» и другие). Таким образом, широко в нефтехимической промышленности начали применяться сделки по слиянию и поглощению. Концентрация капитала в крупных вертикально-интегрированных компаниях за счет «горизонтальной интеграции» более мелких компаний способствует аккумулированию мощных финансовых средств, а так же повышению эффективности инвестиционной деятельности. Ключевое значение теперь имеет готовность компаний вкладывать средства в модернизацию уже имеющихся производств и в строительство новых мощностей.
Подводя итоги, можно сказать, что в связи с большим количеством системных проблем в российской нефтехимической промышленности для финансирования инвестиционных проектов в основном используются собственные (около 60 %) и привлеченные средства (около 40 %). Однако у существующих проблем есть потенциальные варианты для их решения. В частности, государство может осуществлять софинансирование дорогостоящих объектов инфраструктуры, а доступность долгосрочных кредитных ресурсов можно обеспечить путем упрощения систем получения государственных гарантий для финансирования крупных проектов. Более того, деятельность в данных направлениях уже началась и активно ведется. Популярность начало приобретать государственно-частное партнерство; ежегодно в разы увеличивается количество сделок в области слияний и поглощений. Всё это дает повод ожидать улучшение положения дел в области нефтехимической промышленности.
Литература:
1. Кротов В. Ю. Формы реализации инвестиционного проекта по созданию индустриального нефтехимического парка // Молодой ученый. — 2013. —№ 2. — С. 152
2. Министерство промышленности и энергетики Российской Федерации. «Стратегия развития химической и нефтехимической промышленности России на период до 2015 года»
3. Официальное интернет-представительство Президента России в сети Интернет // URL: http://www.kremlin.ru/transcripts/19420 (дата обращения: 26.12.2014)
4. Федеральная служба государственной статистики // URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/fund/ (дата обращения: 26.12.2014)
5. «Бизнес изнутри» // URL: http://www.rb.ru/inform/73947.html (дата обращения: 26.12.2014)
6. «Системная проблема развития химической промышленности России» // URL: https://lib.nspu.ru/umk/e471d58b4240c3b6/t10/ch6.html (дата обращения: 26.12.2014)
7. «Союз промышленников и предпринимателей Волгоградской области» // URL: http://www.rsppvo.ru/
8. «Промышленник России» // URL: http://promros.ru/
9. «Финмаркет новости экономики» // URL: http://www.finmarket.ru/
