Российская практика ведения бизнеса показывает, что структура оборотного капитала имеет определенную специфику в деятельности субъекта экономических отношений. Это зависит от конкурентоспособности предприятия, рентабельности выпускаемой продукции, статуса на рынке и др [1]. Для определения конкретной специфики для каждого предприятия необходимо проводить анализ составляющих оборотного капитала с целью выяснения эффективности управления им и выявления проблем в области управления [4].

Существующие внешние и внутренние факторы могут оказывать на оборотные средства как положительное, так и отрицательное влияние. Внешние факторы практически не зависят от функционирования самого предприятия, а внутренние факторы, наоборот, возникают в процессе осуществления организацией своей отраслевой деятельности [2].

С этих позиций очень важно анализировать происходящие процессы и используя оперативное планирование, уделять особое внимание определению потребности в оборотных средствах с учетом сложившихся на предприятии технологических и финансовых условий, а также источников их финансирования [3].

Для оценки использования ресурсов предприятия, целесообразно обратиться к бухгалтерскому анализу, проанализировать состав, структуру и динамику активов. В таблице 1 представлена динамика и структура активов строительного предприятия ООО «СЗ «Диск» в 2022–2024 годах, позволяющая оценить изменение его имущественного состояния (таблица 1).

Таблица 1

Структура и динамика оборотных активов ООО «СЗ «Диск» в 2022–2024 гг.

Анализ данных таблицы 1 свидетельствует о значительном приросте размера активов предприятия, и, в частности, значительном приросте величины оборотных активов предприятия — с 184 265 тыс. руб. на начало анализируемого периода, до 969 267 тыс. руб. по состоянию на 31.12.2024 года, что говорит о росте имущественного потенциала предприятия.

В настоящее время предприятием ведется строительство нескольких крупных объектов, поэтому значительно увеличился объем запасов в общей структуре оборотных средств — их доля в общей структуре оборотных активов возросла с 34,58 % по состоянию на начало 2022 года, до 79,21 % к началу текущего года. Прирост активов предприятия в целом за исследуемый период составил 4,3 раза (на 791 988 тыс. руб.), а оборотных активов в 5,3 раза (на 704 028 тыс. руб.) по сравнению с 2022 годом.

Стоимость запасов организации на 31.12.2024 года составила 767 743 тыс. руб., в том числе: основные строительные материалы и сырье — 197 948 тыс. руб., из них: сырье и материалы — 72 871 тыс. руб.. топливо — 673 тыс. руб., прочие материалы — 1 268 тыс. руб., материалы, переданные на переработку — 57 591 тыс. руб., прочие строительные материалы — 64 791 тыс. руб., инвентарь — 754 тыс. руб.

Незавершенное строительство по состоянию на 31.12.2024 года составило 569 794 тыс. руб. Отметим, что объем затрат в незавершенном строительство обусловлен стадией выполнения работ и степенью строительной готовности объектов.

Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов снизился с 31,94 % до 11,35 % по состоянию на 31.12.2024 года, однако по абсолютному значению показатель возрос на 51 180 тыс. руб., то есть в 1,87 раза и составил 110 038 тыс. руб. Дебиторская задолженность предприятия включает в себя краткосрочную и долгосрочную задолженность, каждая из которых состоит из задолженности покупателей и заказчиков, выданных авансов и задолженности прочих дебиторов.

Наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков, частности, их краткосрочная задолженность. Так, в 2023 г. краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков составила 69,7 %, долгосрочная — 20,3 %; в 2024 г. краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков составила 75,8 %, долгосрочная — 6,7 %. Доля прочих дебиторов возросла с 10 % до 14,5 %.

Отметим, что в сумме дебиторской задолженности более 50 % составляют долги с истекающим сроком прав требования, что требует принятия незамедлительных мер по обращению на взыскание указанных задолженностей.

При этом дебиторская задолженность не обеспечена залоговым имуществом и не застрахована, что свидетельствует о высоких рисках неплатежей и угрозе финансовой устойчивости организации.

Величина краткосрочных финансовых вложений возросла на 32 192 тыс. руб., то есть в 1,5 раза, но при этом удельный вес в структуре оборотных средств по сравнению с 2022 годом в прошлом году снизился с 32,02 % до 9,41 %, составив 91 185 тыс. руб.

Величина денежных средств и денежных эквивалентов на начало текущего года составила всего 302 тыс. руб., достигнув своего минимального уровня за весь исследуемый период и составив менее 1 % от общей величины оборотных активов предприятия, что свидетельствует о снижении показателя абсолютной ликвидности баланса и росте риска потери финансовой устойчивости СЗ «Диск». Это может оказать влияние на исполнение организацией своих обязательств.

Проанализируем показатели оборачиваемости активов СЗ «Диск», дебиторской задолженности и оборотных средств в 2024 году и сравним со среднероссийскими и среднеотраслевыми значениями указанных индикаторов (таблица 2).

Таблица 2

Показатели оборачиваемости активов, оборотных средств и дебиторской задолженности СЗ «Диск» в 2024 году

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что показатели оборачиваемости и активов в целом, и оборотных средств, и дебиторской задолженности СЗ «Диск» значительно уступают среднеотраслевым значениям организаций, сопоставимого масштаба деятельности (с выручкой от 120 до 800 млн. руб. в год) и подтверждают высокую значимость работы по повышению эффективности управления оборотными средствами и дебиторской задолженностью организации.

Рассмотрим структуру источников (пассивов) обеспечивших увеличение активов предприятия и оценим их динамику в 2022–2024 годах (таблица 3).

Таблица 3

Динамика и структура пассивов ООО «СЗ «Диск»

Как следует из данных таблицы 3, доля собственного капитала в структуре пассивов организации значительно сократилась: с 92,90 % на начало 2022 года, до 20,22 % к концу 2024 года. Gо абсолютному значению показатель снизился всего на 5,9 %. Такая динамика обусловлена, с одной стороны, значительным расширением деятельности компании в связи с реализацией крупного инвестиционного проекта, ввиду чего пассивы СЗ «Диск» возросли за исследуемый период в 3,3 раза, а также из-за списания невозможной к взысканию дебиторской задолженности в размере 6 381 тыс. руб. в 2024 году.

Также отметим, что размер долгосрочных обязательств общества увеличился из-за привлечения проектного финансирования в 6,1 раз по сравнению с концом 2022 года, когда в структуру долгосрочных пассивов входил только инвестиционный заем учредителя-физического лица. Доля долгосрочных источников финансирования в общей структуре капитала возросла до 66,27 %, в несколько раз превысив удельный вес других источников.

Как видно из данных таблицы 2, увеличился и размер краткосрочных обязательств СЗ «Диск» — более чем 7,2 раза по сравнению с началом 2022 года, а их доля в общей структуре пассивов возросла на 6,41 %, составив к началу текущего года 13,51 % пассивов Общества.

Заемные средства организации представляют собой задолженность по процентным платежам по привлеченным займам. Их удельный вес в общей структуре пассивов составил в 2024 году всего 1,21 % от суммы краткосрочных обязательств. Показатель за исследуемый период снизился на 63,14 % из-за погашения предприятием своих обязательств данного вида.

Показатель кредиторской задолженности демонстрирует самые высокие темпы роста — более чем в 10 раз за истекшие три года. При этом их доля в краткосрочных обязательствах организации возросла с 72,88 % до 98,66 % к концу 2024 года.

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

— структура капитала сместилась в сторону долгосрочных инвестиций, что указывает на стратегическую направленность развития компании;

— увеличение собственного капитала и сокращение обязательств повысили финансовую устойчивость;

— эффективность использования оборотных средств имеет положительную динамику, несмотря на некоторое снижение производственных показателей.

По нашему мнению, СЗ «Диск» целесообразно принять следующие меры:

— увеличить оборачиваемость запасов за счет более точного планирования закупок;

— рассмотреть возможность внедрения цифровых решений в свою систему управления финансами и производственными ресурсами, чтобы обеспечить прозрачность и управляемость процессом строительства.

Литература:

1. Истратов, А. С. Внутренний контроль как стратегический инструмент экономической безопасности предприятия / А. С. Истратов, Н. А. Бусуек // Развитие экономики (на микро- и макроуровнях) на основе обеспечения безопасности в сфере под/ФТ/ФРОМУ: Сборник научных статей по материалам Международной конференции преподавателей и студентов. В 2-х томах, Москва, 26 ноября 2024 года. — Москва: Московский финансово-юридический университет МФЮА, 2024. — С. 248–252.

2. Саватеева, В. В. Оборотные средства предприятия и их функциональное значение в процессе производства / В. В. Саватеева, Д. В. Мухина // Роль аграрной науки в развитии лесного и сельского хозяйства Дальнего Востока: Материалы VI Международной научно-практической конференции, Уссурийск, 27–28 ноября 2023 года. — Уссурийск: Приморский государственный аграрно-технологический университет, 2023. — С. 342–346.

3. Симионов, Р. Ю. Особенности управления оборотными средствами на предприятиях строительной отрасли / Р. Ю. Симионов, А. В. Александрия, А. Г. Соловьев // Век качества. — 2021. — № 2. — С. 82–90.

4. Чекалин, М. Г. Оборотные средства предприятия, их назначение, источники формирования, методы управления / М. Г. Чекалин // Агентство «Слияния и Поглощения». — 2024. — № 2(27). — С. 36–39.