В статье автор исследует взаимосвязь государственного внешнего долга и уровня экономической безопасности страны.
Ключевые слова: государственный внешний долг; экономическая безопасность; долговая нагрузка; финансовая стабильность.
Вопрос государственного внешнего долга неизменно привлекает внимание экономистов и политиков, так как связан с устойчивостью финансовой системы и экономической безопасностью страны. Среди универсальных показателей экономической безопасности выделяют размер государственного долга, конкурентоспособность экономики, устойчивость финансовой системы и другие.
Государственный внешний долг влияет на бюджетную политику: высокие обязательства перед зарубежными кредиторами сокращают финансирование социальных программ и инфраструктурных проектов. Это создает риски для социальной стабильности, продовольственной безопасности и конкурентоспособности экономики, так как государственные расходы перераспределяются на обслуживание долга [1].
Внешние заимствования привлекаются у иностранных правительств, международных организаций и частных кредиторов. Они используются для покрытия бюджетного дефицита и реализации экономических проектов, которые, при грамотном управлении, могут стимулировать развитие. Однако чрезмерный объем долга увеличивает финансовую уязвимость, ухудшает кредитный рейтинг и может привести к внешнему политическому давлению [4].
На 1 октября 2024 г. внешний долг РФ составлял 309 млрд долл. США, или 15 % ВВП. Снижение долга связано с сокращением задолженности в прочих секторах, тогда как банковский долг остался почти неизменным [3].
Если обратиться к динамике по годам в табл. 1, можно увидеть тенденцию к уменьшению объема внешнего долга РФ: с 488,4 млрд долл. на начало 2022 г. он снизился до 317,9 млрд долл. на начало 2024 г.
Таблица 1
Динамика внешнего долга РФ за 2021–2023 гг., млрд долл. США
Наименование показателя |
На 01.01. 2022 г. |
На 01.01. 2023 г. |
На 01.01. 2024 г. |
Внешний долг РФ, всего |
488 415 |
385 081 |
317 893 |
Органы государственного управления |
63 353 |
46 104 |
32 710 |
Центральный банк и банки |
114 683 |
94 181 |
94 757 |
Прочие секторы |
310 379 |
244 798 |
190 426 |
Основное сокращение произошло в органах государственного управления (с 63,4 до 32,7 млрд долл.). Российские финансовые институты стали осторожнее заимствовать извне, предпочитая внутренние источники.
На мировом уровне лидером по объему внешнего долга являются США с более чем 20 трлн долларов (рис. 1).
Рис. 1. Топ-10 стран по размеру внешнего долга за I квартал 2024 г., млн долл. [2]
Однако для оценки долговой нагрузки важно учитывать соотношение долга к ВВП и на душу населения (рис. 2).
Рис. 2. Топ-10 стран по размеру внешнего долга в пересчете на душу населения за I квартал 2024 г., долл. [2]
В небольших финансово ориентированных странах, таких как Люксембург, соотношение долга к ВВП значительно превышает 100 %, что связано с особенностями их экономических моделей (рис. 3).
Рис. 3. Топ-10 стран по размеру внешнего долга к номинальному ВВП за I квартал 2024 г., % [2]
Чрезмерный внешний долг может подорвать экономическую безопасность, сокращая суверенитет, ухудшая кредитный рейтинг и замедляя экономический рост. Это ограничивает бюджетные возможности и вызывает социальные проблемы. Для минимизации рисков рекомендуется:
- Увеличивать долю долгосрочных займов в стабильной валюте.
- Рефинансировать задолженность за счет внутренних займов.
- Направлять кредиты на инфраструктурные и научные проекты.
- Контролировать структуру расходов и избегать непродуктивных обязательств.
- Сотрудничать с международными финансовыми институтами на выгодных условиях.
При продуманной стратегии заимствования внешний долг может стать инструментом экономического развития. Важно сочетать умеренный уровень долга с разумной бюджетной политикой и поддержкой реального сектора для обеспечения долгосрочной экономической безопасности.
Литература:
- Адильшаев, А. Р. Анализ показателей внешнего долго стран / А. Р. Адиль-шаев, И. А. Иваненко. — Текст: непосредственный // Национальные экономические системы в контексте трансформации глобального экономического пространства: сборник научных трудов. — Симферополь: ООО «Изд-во Типография «Ариал», 2023. — С. 45–48.
- Внешние долги стран мира. — Текст: электронный // Välkommen till svspb.net: [сайт]. — URL: https://svspb.net/danmark/vneshnij-dolg-stran.php (дата обращения: 20.01.2025).
- Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в III квартале 2024 года. — Текст: электронный // Банк России: [сайт]. — URL: https://cbr.ru/statistics/macro_it-m/external_sector/pb/p_balance/ (дата обращения: 21.01.2025).
- Четырбок, Н. П. Инновации, конкурентоспособность и экономический рост в контексте национальной безопасности / Н. П. Четырбок. — Текст: непосредственный // Актуальные проблемы экономической безопасности государства и бизнеса: материалы III Международной научно-практической конференции: в 2 ч. Ч. 1. — Новосибирск: НГУЭУ, 2024. — С. 418–424.