Теоретические аспекты управления рыночным риском на фондовом рынке в условиях глобализации | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 27 июля, печатный экземпляр отправим 31 июля.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Научный руководитель:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №51 (393) декабрь 2021 г.

Дата публикации: 16.12.2021

Статья просмотрена: 96 раз

Библиографическое описание:

Климова, П. В. Теоретические аспекты управления рыночным риском на фондовом рынке в условиях глобализации / П. В. Климова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2021. — № 51 (393). — С. 101-103. — URL: https://moluch.ru/archive/393/86907/ (дата обращения: 16.07.2024).



Данная статья посвящена управлению рыночным риском на фондовом рынке России. Рассмотрены финансовые риски на фондовом рынке, а также изучены стратегии и методы управления рыночным риском. Управление финансовыми рисками, в том числе рыночными, — это система стратегий, методов, принципов и инструментов управления рисками, т. е. их нейтрализации.

Ключевые слова: рыночный риск, финансовые риски, управление риском, хеджирование, страхование, лимитирование, самострахование, диверсификация.

Фондовый рынок России активно развивается в условиях глобализации, появляется все большее количество финансовых инструментов, что влечет за собой появление финансовых рисков, а также появляются новые инструменты для управления финансовыми рисками.

Рассмотрим несколько определений понятия «финансовый рынок». Под финансовыми рисками понимается ситуация финансовых потерь, которые возникают при совершении операций с ценными бумагами на финансовом рынке.

Финансовые риски можно трактовать также как возможность потерь при неопределенности рынка ценных бумаг.

Финансовые риски классифицируются на систематические риски и несистематические. Систематические, то есть рыночные риски включают в себя:

– процентный риск;

– валютный риск;

– фондовый риск;

– товарный риск.

Несистематические риски делятся на следующие виды:

– кредитный риск;

– инвестиционный риск;

– риск снижения финансовой устойчивости;

– риск неплатежеспособности;

– депозитный риск;

– операционный риск и прочие другие.

Данная статья посвящена рыночным рискам, именно поэтому рассмотрим управление данными рисками более детально.

Рыночные риски — это ситуация возможности возникновения потерь в результате отрицательного изменения стоимости актива, вызванного волатильностью таких параметров рынка, как процентные ставки, курсы валют, цены акций и товаров. Основные виды рыночного риска: процентный, валютный и ценовой.

Систематический (рыночный) риск — это ситуация, сопровождающаяся обменом несистематическими рисками. Нужно отметить, что финансовые риски, связанные с возможным изменением рыночных котировок активов, цен, процентных ставок и курсов валют, являются наиболее серьезными, с низкой возможностью снижения и высокой трудностью предсказания [6, с.38].

Некоторые авторы придерживаются мнения, что рыночный риск является риском прямых или косвенных потерь вследствие изменения рыночной стоимости активов или колебаний курсов иностранных валют и драгоценных металлов.

Процентному риску подвергается владелец позиции, приносящей проценты. Валютный — риск, которому подвергается владелец позиции, выраженной в иностранной валюте. Ценовой риск подразделяется на фондовый риск и товарный риск. Фондовому (акционерному) риску подвергается владелец доли акционерного капитала. Товарному риску подвергается владелец товарной позиции.

В условиях развития глобальной экономики, создания новых информационных технологий и финансовых инноваций, совершенствования инфраструктуры финансового рынка связь субъектов на фондовом рынке носит рекурсивный характер, что усиливает процесс рефлексивного взаимодействия, одним из факторов которого является рыночный риск. Рефлексивное поведение порождает неравновесность рынка, в силу чего возрастает необходимость использования производных финансовых инструментов с целью управления финансовыми рисками систематического (рыночного) характера.

Под управлением риском понимается:

– отказ от рискованного проекта;

– комплекс мер, направленных на снижение вероятности реализации риска;

– комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие риска или уход от него;

– комплекс мероприятий, направленных на подготовку к реализации риска [7, с. 58].

Управление финансовыми рисками, в том числе рыночными, представляет собой систему методов и инструментов, принципов разработки, принятия и реализации решений в условиях неопределенности. К методам управления финансовыми рисками относятся: идентификация и анализ рисков, оценка, элиминирование и обеспечение защиты. Содержание процесса управления характеризуется последовательным применением методов, которые соответствуют функциям управления — планированию, организации, контролю, мотивации и координации. Методы идентификации и анализа риска, оценки и элиминирование явно соответствуют функции планирования и неявно — функции организации. Метод обеспечения защиты соответствует в явном виде функциям контроля и координации, элиминирование в неявной форме обеспечивает выполнение функции контроля [16, с.135].

При управлении финансовым риском формируется три стратегии управления риском:

1) избежание риска;

2) удержание риска;

3) принятие риска.

Стратегия избежания предполагает под собой отказ от действий, которые могут повлечь за собой дополнительные риски.

Стратегия удержание риска предполагает собой упреждение риска, использование методов и принципов для удержания рыночного риска.

Стратегия передачи риска. К классическим методам в рамках стратегии передачи риска относятся: страхование, хеджирование и др [1, с. 123].

В настоящее время мировая практика выработала широкий спектр методов управления финансовыми рисками. К основным методам управления финансовыми рисками относят диверсификацию, лимитирование, самострахование, страхование, хеджирование [4, с.155].

Лимитирование предполагает установление лимита, т. е. неких предельных сумм. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется по тем видам, которые выходят за некие пределы допустимых уровней [4, с.155].

Хеджирование используется в биржевой сфере для обозначения различных методов страхования, прежде всего, валютных рисков. Например, хеджирование с использованием фьючерсных контрактов нейтрализует риски по операциям на товарной или фондовой биржах путем проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов. Хеджирование операций на валютном рынке позволяет застраховаться от изменения валютного курса [5].

Метод диверсификации используется для распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Метод самострахования подразумевает под собой осознанное принятие финансовых рисков.

Страхование — это один из наиболее удобных и распространенных методов воздействия на риск. Его можно отнести как к способам сокращения риска, так и к способам передачи риска.

Управление финансовыми рисками обретает особую значимость, при условии участия экономического субъекта в проведении фондовых операций. В этом случае, применение методов и использование инструментов управления финансовыми рисками зависит от особенностей взаимодействия участников фондового рынка и сужения области рассмотрения финансовых рисков до фондового риска, представляющего собой риск изменения цен на акции и их волатильности, изменения в соотношении цен на различные акции или индексы: акций, изменения в размере выплат дивидендов. Если своевременно реагировать на рыночный риск, можно использовать инструменты его снижения.

Литература:

  1. Алиева, А.Т., Боробова, В. Н. Основы современного управления: теория и практика: учебник / под общ. ред. д.э.н., проф. А. Т. Алиева, д.э.н., проф. В. Н. Боробова. — 2-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2020. — 526 с.
  2. Арис, Е. Т. Финансовые риски, их сущность и классификация / Е. Т. Арис. // Молодой ученый. — 2017. — № 31 (165). — 24–27 с.
  3. Берзон, Н.И., Теплова, Т. В. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой. — М.: КНОРУС, 2016. — 154 с.
  4. Зиновьева, Е.С., Теселкина, Е.А., Бухарова, Е.А., Синева, Н.Л., Вагин, Д. Ю. Стратегическое управление финансовыми рисками и методы их оценки / Е. С. Зиновьева, Е. А. Теселкина, Е. А. Бухарова, Н. Л. Синева, Д. Ю. Вагин // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2019. — № 2 (36) — с. 233.
  5. Киселева, И.А., Искаджян, С. О. Риск-менеджмент на фондовом рынке // Иннов: электронный научный журнал, 2017. № 2 (31).
  6. Князева, Е. Г. Финансово-экономические риски: учебное пособие / Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Р. Ю. Луговцов, В. В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2017. — 112 с.
  7. Красина, Ф. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ф. А. Красина. — Томск: Эль Контент, 2017. — 200 с.
Основные термины (генерируются автоматически): риск, рыночный риск, товарный риск, фондовый риск, фондовый рынок, владелец позиции, комплекс мер, процентный риск, финансовый рынок, фондовый рынок России.


Похожие статьи

Финансовые риски на рынке ценных бумаг | Статья в журнале...

Финансовые риски на фондовом рынке по операциям с ценными бумагами подразделяются на системные и несистемные. Системный риск - это риск, связанный с падением рынка в целом.

Проблемы определения риска и доходности на финансовом рынке

Однако деятельность на финансовом рынке всегда сопряжена с определенными рисками.

Высокая изменчивость фондового рынка и во многом хаотический характер процессов

В противном же случае, риск финансового актива не может быть оценен путем расчета данного...

Управление рыночным риском | Статья в журнале...

Рыночные риски - причина многих громких финансовых скандалов в мировой истории.

За последующие пять лет российский рынок набрал прежние обороты, и банки вновь активно заинтересовались проблемой управления рисками.

Финансовые риски, их сущность и классификация

Понятие рисков общеизвестно. Большинство операций в финансовой проводятся в условиях неопределенности и поэтому заранее их

Риск — это невозможность уверенного предсказания результата. Цель данной работы — провести обзор существующих подходов к классификации.

Методика оценки рыночного риска коммерческой организации

Риском можно управлять, используя меры, которые позволят спрогнозировать наступление рискового события, а также принять меры к снижению степени этого риска. Общий риск финансовых активов состоит из двух частей систематического (рыночного) риска (marketrisk...

Риски инвестирования в рынок ценных бумаг | Статья в журнале...

процентный рискриск потерь инвесторов в связи с изменением процентных ставок на рынке. Особенно это сказывается на ценных бумагах с фиксированным доходом (облигациях), цена и суммарный доход которых зависят от колебаний процентной ставки

Теоретические основы экономической категории «риск»...

Риск, являясь неотъемлемой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. Поэтому деятельность компании в рыночных условиях...

Оценка степени концентрации российского фондового рынка как...

Более концентрированный рынок сильнее реагирует на системные шоки, у инвесторов снижаются возможности по диверсификации портфеля, что также повышает их риск. Для анализа структуры российского фондового рынка с этих позиций рассмотрим возможности...

Современные подходы к регулированию банковских рисков

Рыночный рискриск, связанный с возможным изменением ликвидности и рыночной стоимости активов или пассивов банка, в особенности ценных бумаг. Он связан с колебаниями цен на четырёх важнейших экономических рынках: рынке долговых бумаг, рынке акций...

Похожие статьи

Финансовые риски на рынке ценных бумаг | Статья в журнале...

Финансовые риски на фондовом рынке по операциям с ценными бумагами подразделяются на системные и несистемные. Системный риск - это риск, связанный с падением рынка в целом.

Проблемы определения риска и доходности на финансовом рынке

Однако деятельность на финансовом рынке всегда сопряжена с определенными рисками.

Высокая изменчивость фондового рынка и во многом хаотический характер процессов

В противном же случае, риск финансового актива не может быть оценен путем расчета данного...

Управление рыночным риском | Статья в журнале...

Рыночные риски - причина многих громких финансовых скандалов в мировой истории.

За последующие пять лет российский рынок набрал прежние обороты, и банки вновь активно заинтересовались проблемой управления рисками.

Финансовые риски, их сущность и классификация

Понятие рисков общеизвестно. Большинство операций в финансовой проводятся в условиях неопределенности и поэтому заранее их

Риск — это невозможность уверенного предсказания результата. Цель данной работы — провести обзор существующих подходов к классификации.

Методика оценки рыночного риска коммерческой организации

Риском можно управлять, используя меры, которые позволят спрогнозировать наступление рискового события, а также принять меры к снижению степени этого риска. Общий риск финансовых активов состоит из двух частей систематического (рыночного) риска (marketrisk...

Риски инвестирования в рынок ценных бумаг | Статья в журнале...

процентный рискриск потерь инвесторов в связи с изменением процентных ставок на рынке. Особенно это сказывается на ценных бумагах с фиксированным доходом (облигациях), цена и суммарный доход которых зависят от колебаний процентной ставки

Теоретические основы экономической категории «риск»...

Риск, являясь неотъемлемой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. Поэтому деятельность компании в рыночных условиях...

Оценка степени концентрации российского фондового рынка как...

Более концентрированный рынок сильнее реагирует на системные шоки, у инвесторов снижаются возможности по диверсификации портфеля, что также повышает их риск. Для анализа структуры российского фондового рынка с этих позиций рассмотрим возможности...

Современные подходы к регулированию банковских рисков

Рыночный рискриск, связанный с возможным изменением ликвидности и рыночной стоимости активов или пассивов банка, в особенности ценных бумаг. Он связан с колебаниями цен на четырёх важнейших экономических рынках: рынке долговых бумаг, рынке акций...

Задать вопрос