В статье рассмотрены организационные и теоретическо-прикладные элементы механизма управления денежными потоками. На основании проведенного исследования и с целью совершенствования механизма управления денежными потоками хозяйствующего субъекта предлагаются универсальные критерии поэтапного осуществления управления денежными потоками на современном предприятии.
Ключевые слова: денежные потоки, финансовая устойчивость, экономическая безопасность.
The article discusses the organizational and theoretical and applied elements of the cash flow management mechanism. On the basis of the conducted research and with the aim of improving the cash flow management mechanism of an economic entity, universal criteria are proposed for the phased implementation of cash flow management in a modern enterprise.
Key words: cash flows, financial stability, economic security.
В настоящее время механизм управления денежными потоками хозяйствующего субъекта является важнейшим элементом системы обеспечения экономической организации наряду с управлением необоротными активами, материально-производственными запасами, трудовыми ресурсами и финансовыми результатами.
Перспективный экономический рост хозяйствующего субъекта базируется на постоянной поддержке его финансового равновесия и одновременно на постоянном обеспечении максимизации ключевого целевого показателя стоимости хозяйствующего субъекта, основным фактором формирования которого являются именно денежные потоки предприятия.
Поэтому, изучение вопросов управления денежными потоками хозяйствующего субъекта являются первоочередными и весьма актуальными.
В нынешних условиях осуществления ведения хозяйственной деятельности наиболее ликвидными активами хозяйствующего субъекта являются денежные средства. Они обеспечивают стабильное и непрерывное функционирование предприятия, поэтому их нужно исследовать как важный ресурс субъекта хозяйствования. В связи с их объективной ограниченностью возникает необходимость проведения анализа существующих денежных потоков.
Наиболее распространенным целесообразным является проведение коэффициентного анализа, поскольку именно он в полом объеме отражает состояние управления денежными потоками в системе расчетных платежей хозяйствующего субъекта.
Механизм управления денежными потоками хозяйствующего субъекта находится в тесной связи со стратегией самофинансирования, т. к. подразумевает определение взаимодействия между потоками денежных средств и прибылью хозяйствующего субъекта. Эффективно организованные денежные потоки хозяйствующего субъекта выступают главнейшим критерием “финансового здоровья”, который является основой устойчивого роста хозяйственной деятельности и создают предпосылки для роста конечных финансовых результатов деятельности организации в целом.
Необходимо отметить, что денежные потоки — это базис проведения всех хозяйственных операций хозяйствующего субъекта, они обеспечивают как операционную, инвестиционную, так и все составляющие финансовой деятельности современного предприятия. Рационально организованные денежные потоки является ключевым условием эффективного функционирования, поскольку, как их дефицит, так и даже избыток могут стать причиной отрицательного финансового результата субъектов хозяйствования.
Для того, чтобы оперативно и эффективно управлять существующими денежными потоками необходимо получать своевременную, достоверную и полную финансово-экономическую информацию об их текущем состоянии на определенный период времени. Такие данные обычно можно получить с форм финансовой отчетности. Данные позволяет определить показатели зависимости хозяйствующего субъекта от заемного капитала, уровень его платежеспособности, обеспеченности необходимыми средствами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также способность формировать денежные резервы [1, с. 493].
Существующее понятие «денежный поток» характеризует динамику денежных поступлений и выплат всех видов деятельности хозяйствующего субъекта за определенные промежутки времени. Поскольку хозяйствующий субъект использует как входящие, так и исходящие денежные потоки, то их разница, то есть чистый денежный поток, может выступать результативным показателем, который характеризует прирост или уменьшение его денежных ресурсов. Целесообразно этот показатель вычислять по каждому виду деятельности, чтобы оценить какой из них наиболее развит, а который необходимо совершенствовать [2, с. 43].
Своевременность денежных расчетов выступает основным условием, гарантирующим непрерывность процессов хозяйствующего субъекта. С другой стороны, денежные средства представляют собой ограниченный ресурс, в связи с чем становится важным становится создание на предприятиях механизма управления денежными потоками.
Целью механизма управления денежными потоками хозяйствующего субъекта выступает поддержание оптимального остатка денежных средств путем сбалансированности их поступления и расходования с точки зрения обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта. Постоянно меняющаяся экономическая ситуация приводит к тому, что достичь обозначенной цели управления денежными потоками возможно, используя теоретические и методические разработки в данной области финансового управления, которое включает в себя экономический анализ как одну из важнейших функций управления.
Механизм управления денежными потоками хозяйствующего субъекта является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. В основе механизма управления денежными потоками хозяйствующего субъекта для экономической безопасности находится концепция денежного кругооборота.
Когда денежный поток хозяйствующего субъекта уменьшается или прекращается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Взаимосвязь оборотных активов с денежными потоками выражается в изменении их отдельных элементов и влиянии этого изменения на денежный поток. Увеличение вложений в оборотные активы хозяйствующего субъекта приводит к снижению денежного потока и наоборот.
Таким образом, на основе этого можно установить, где конкретно овеществлена прибыль хозяйствующего субъекта или в какие статьи вложены реальные денежные средства, а также появляется возможность выявить наиболее проблемные места в деятельности хозяйствующего субъекта и выработать меры по повышению его экономической безопасности.
Основой данных решений должен выступать анализ движения денежных потоков хозяйствующего субъекта. В результате анализа денежных потоков, прежде всего, должно быть выявлено их влияние на финансовую устойчивость и доходность хозяйствующего субъекта. Денежный поток характеризует самофинансирование хозяйствующего субъекта, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность с позиций обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта [3].
Механизм управления денежными потоками хозяйствующего субъекта обеспечивает увеличение степени финансовой и производственной гибкости хозяйствующего субъекта, за счет того, что приводит к:
− оптимизации оперативного управления, в частности с позиции обеспечения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств хозяйствующего субъекта;
− увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет возрастающей способности хозяйствующего субъекта маневрировать его ресурсами;
− повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;
− повышению ликвидности хозяйствующего субъекта.
В результате эффективного управления денежными потоками, высокий уровень сбалансированности поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени предоставляет возможность уменьшить реальную потребность хозяйствующего субъекта в текущем и страховом остатке денежных активов, связанных с основной деятельностью, а также увеличить резерв возможных ресурсов для осуществления реального инвестирования.
Для того чтобы система управления денежными потоками хозяйствующего субъекта работала в режиме предупреждения нежелательных ситуаций с точки зрения обеспечения его экономической безопасности, а не исправления последствий, необходимо оперативно отслеживать формирование каждого показателя, своевременно выявлять возможные отклонения, что определяет первостепенное значение анализа и управления денежными потоками хозяйствующего субъекта.
На основании проведенного исследования и с целью совершенствования механизма управления денежными потоками хозяйствующего субъекта предлагаются универсальные критерии поэтапного осуществления управления денежными потоками на современном предприятии.
В частности:
− формирование платежного календаря, который позволит повысить контролируемость текущих платежей и снизить потери от нецелевого использования денежных средств, создать обоснованные среднесрочные и краткосрочные планы денежных поступлений и график выплат;
− контроль за ликвидацией дебиторской и кредиторской задолженности;
− проведения комплексного нормирования критического остатка существующих денежных средств обеспечивающий устойчивую платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Формирование норматива денежных остатков необходимо осуществлять путем применения экономико-математических и факторно-аналитических моделей и механизмов, где будет сформирован показатель минимально достаточного размера собственных денежных средств, необходимых для обеспечения хозяйственных нужд хозяйствующего субъекта.
Предложенное поэтапное осуществление управления денежными потоками хозяйствующего субъекта обеспечит:
− стабильное воспроизводства капитала хозяйствующего субъекта;
− позволит обеспечить полное развитие операционной и инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта;
− обеспечит снижение рисков неуплаты сформированной задолженности контрагентам и сотрудникам предприятия;
− повысит платежеспособность хозяйствующего субъекта;
− улучшит финансовое состояние хозяйствующего субъекта;
− улучшит инвестиционную привлекательность хозяйствующего субъекта.
Данная тематика имеет глубокую перспективу исследования так, денежные потоки хозяйствующего субъекта является чрезвычайно важным фактором, который прямо влияет на финансовый результат организации, и его совершенствование приведет к улучшению экономической ситуации повышению уровня экономической безопасности хозяйствующего субъекта в целом.
Таким образом, механизмом управления денежными потоками с целью экономической безопасности является высокий уровень сбалансированности поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени.
Литература:
- Доронина А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях / А. И. Доронина // Молодой ученый. — 2016. — № 3. — С. 491–494.
- Косиняева Н. С. Основные направления оптимизации денежных потоков / Н. С. Косиняева // Молодой ученый. — 2016. — № 12.5. — С. 42–44.
- Локтионова Ю. А. Механизм обеспечения экономической безопасности предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2013. № 3 (049). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-obespecheniya-ekonomicheskoy-bezopasnosti-predpriyatiya (дата обращения: 16.04.2019).
